基金江湖中有這樣一類基金： “專業(yè)的人代替基民選擇基金”是對(duì)它的解釋。  (資料圖)
“低波動(dòng)、收益穩(wěn)健”則是它最常見(jiàn)的標(biāo)簽。 聽(tīng)著是不是就很心動(dòng)？ 然而現(xiàn)實(shí)中這類基金卻在被基民不斷減持，規(guī)模已連續(xù)4個(gè)季度縮水。 它便是FOF基金！ 這究竟是怎么一回事？本期3分鐘一起來(lái)了解下。 一、FOF為啥叫基金 “專業(yè)買手”？FOF又稱“基金中的基金”。 它并不直接投資于股票、債券，而是用80%以上資產(chǎn)投資 “一籃子”基金。 按照所投基金種類的不同，F(xiàn)OF又可以進(jìn)一步分為：股票型FOF、債券型FOF、貨幣型FOF等。 大家知道，基金本身已經(jīng)通過(guò)投資不同標(biāo)的進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)分散。 那么配置多只不同基金的FOF相當(dāng)于進(jìn)行了二次風(fēng)險(xiǎn)分散。 因而這類產(chǎn)品的一個(gè)優(yōu)勢(shì)就在于“穩(wěn)健”。 除此之外， FOF還有一個(gè)比較吸引人的特點(diǎn)，那就是“省事”。 自己買基金有多不容易？ 市場(chǎng)上有上萬(wàn)只產(chǎn)品，如何選、何時(shí)買入又何時(shí)賣出……對(duì)于很多小伙伴來(lái)說(shuō)都是難題。 FOF的出現(xiàn)便給了有類似困擾的基民一個(gè)新選擇。 買入它相當(dāng)于買入了一個(gè)注重分散風(fēng)險(xiǎn)的基金組合。 二、FOF規(guī)模持續(xù)縮水的背后FOF在我國(guó)發(fā)展的時(shí)間并不算長(zhǎng)。 將目光回到2017年。 這一年，我國(guó)首批6只FOF成立，總規(guī)模130.3億元。 到了眼下（截至2023-08-11），市場(chǎng)上已有457只FOF，總規(guī)模1802.8億元。 咋一看，F(xiàn)OF發(fā)展的似乎不錯(cuò)，數(shù)量和規(guī)模都漲了不少。 然而若是從規(guī)模變化的角度來(lái)觀察，我們很容易就發(fā)現(xiàn)這類基金自2022年第四季度開(kāi)始就處在了不斷縮水中。 為什么會(huì)這樣呢？ 相信很多小伙伴已經(jīng)猜到原因了，沒(méi)錯(cuò)，就是因?yàn)闃I(yè)績(jī)不理想。 Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年以前成立（有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)）的368只FOF，有207只成立至今（截至8月10日）未能實(shí)現(xiàn)盈利，占比超過(guò)5成。其中表現(xiàn)最好的年化收益率達(dá)到10.6%，表現(xiàn)最差的則為-17.6%。 而站在投資者的角度，很多人最關(guān)注的仍是較短期收益。 前不久發(fā)布的《2023年基民理財(cái)行為及投教偏好調(diào)研報(bào)告》中就提到：41%的基民持有一只基金最長(zhǎng)時(shí)間不足1年。 三、還值得信賴嗎？將時(shí)間拉長(zhǎng)。 Win數(shù)據(jù)顯示，近5年（截至8月10日）混合型FOF指數(shù)的年化波動(dòng)率14.1%，最大回撤為-14.2%。而普通股票型基金指數(shù)和偏股混合型基金指數(shù)的年化波動(dòng)率均在35%，最大回撤均為-30%。 對(duì)比之下，F(xiàn)OF在平滑風(fēng)險(xiǎn)上的長(zhǎng)期整體效果還是不錯(cuò)的。 業(yè)績(jī)上，近5年（截至8月10日），混合型FOF指數(shù)年化收益率為5.1%，偏股混合型基金指數(shù)為10.4%，普通股票型基金指數(shù)為11.9%。 可見(jiàn)它還是比較適合對(duì)基金市場(chǎng)感興趣，但風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱的小伙伴作為備選產(chǎn)品的。 ...... 不過(guò)正如我們看到的，F(xiàn)OF會(huì)有階段性虧損，也會(huì)有內(nèi)部業(yè)績(jī)的明顯分化。 所以對(duì)待這類產(chǎn)品，不適合完全避之不及但也不適合盲目上車，需要的是多留意、多觀察。 |
