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本周新股復(fù)盤：本周（8 月7 日-8 月11 日）注冊(cè)公司4 家，分別為天元裝備、麥加芯彩、辰奕智能、格蘭康希。共有5 只滬深新股披露發(fā)行結(jié)果，分別為協(xié)昌科技、恒達(dá)新材、鍇威特、波長(zhǎng)光電、眾辰科技。共有9 只新股完成上市，上市新股合計(jì)募資307.58 億，主要為華虹公司募集的212 億。截至本周，2023 年新股募資累計(jì)達(dá)到2830 億元。本周所有新股首日收盤時(shí)較發(fā)行價(jià)平均漲幅為269%，環(huán)比上周大幅提升。本周市場(chǎng)主流指數(shù)均呈現(xiàn)調(diào)整，市場(chǎng)活躍主題也相對(duì)匱乏，在此背景下，部分次新股上市幾日表現(xiàn)極為活躍，排名第一的為盟固利，首日收盤較發(fā)行價(jià)漲幅1742%，較開(kāi)盤價(jià)漲幅335%，且盤中波動(dòng)極其劇烈。除盟固利外，與之同天上市的威力傳動(dòng)、次日上市的藍(lán)箭電子也呈現(xiàn)巨幅波動(dòng)。半年內(nèi)次新，本周漲幅方面，前五名分別為科源制藥、金凱生科、開(kāi)創(chuàng)電氣、森泰股份與國(guó)科恒泰。前十排名中有6 只為醫(yī)藥板塊個(gè)股。

近期重點(diǎn)新股：芯動(dòng)聯(lián)科、中科飛測(cè)、晶升股份、華曙高科、茂萊光學(xué)芯動(dòng)聯(lián)科：公司為高性能硅基MEMS 慣性傳感器芯片F(xiàn)abless 廠。核心產(chǎn)品為高性能MEMS 陀螺儀于加速度計(jì)，主要用于高端工業(yè)、無(wú)人系統(tǒng)、高可靠領(lǐng)域。2019-2022 年實(shí)現(xiàn)總收入0.8/1.09/1.66/2.27 億元，復(fù)合增速41.6%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.38/0.52/0.83/1.17 億元，復(fù)合增速45.4%。核心產(chǎn)品售價(jià)較高，毛利率超85%；凈利率超50%且逐年增長(zhǎng)。

中科飛測(cè)：公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的高端半導(dǎo)體質(zhì)量控制設(shè)備公司，專注檢測(cè)和量測(cè)兩大類集成電路專用設(shè)備。19-22 年收入增長(zhǎng)接近10 倍；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-0.98/0.40/0.53/0.12 億元。國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體檢測(cè)量測(cè)設(shè)備空間21 億美元，20年國(guó)產(chǎn)化率僅為2%。公司已有與正研發(fā)的市場(chǎng)空間超過(guò)半導(dǎo)體檢測(cè)量測(cè)空間的一半，對(duì)應(yīng)國(guó)內(nèi)10 億美金以上空間。

晶升股份：公司專注晶體生長(zhǎng)設(shè)備，向半導(dǎo)體材料廠商及其他材料客戶提供半導(dǎo)體級(jí)單晶硅爐、碳化硅單晶爐和藍(lán)寶石單晶爐等定制化的晶體生長(zhǎng)設(shè)備。20-22 年分別實(shí)現(xiàn)收入1.2/1.9/2.2 億元。公司歸母凈利率20-21 年均在20%以上。公司及北方華創(chuàng)為國(guó)內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先的碳化硅單晶爐主流廠商，預(yù)期北方華創(chuàng)市占率超過(guò)50%，公司市占率在27-29%。

華曙高科：公司主要產(chǎn)品金屬、高分子材料3D 打印設(shè)備與高分子材料粉末均為公司自研。與惠普、EOS、3D Systems、鉑力特相比，公司金屬3D 打印設(shè)備的技術(shù)難度和制造效率領(lǐng)先；高分子3D 打印設(shè)備各項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)成形效率國(guó)際領(lǐng)先；3D 打印高分子粉末材料的粉末熔點(diǎn)、拉伸強(qiáng)度、拉伸模量等關(guān)鍵性能指標(biāo)國(guó)際先進(jìn)，斷裂伸長(zhǎng)率國(guó)際領(lǐng)先。

茂萊光學(xué)：公司專注精密光學(xué)產(chǎn)品相關(guān)業(yè)務(wù)，技術(shù)處于行業(yè)較高水平，部分工藝可實(shí)現(xiàn)前沿的納米級(jí)精度。產(chǎn)品用于生命科學(xué)、半導(dǎo)體、AR/VR 檢測(cè)、生物識(shí)別、航空航天、無(wú)人駕駛等領(lǐng)域。凈利率穩(wěn)定在15%左右。精密光學(xué)市場(chǎng)主要集中于少數(shù)參與者手中，蔡司、尼康、佳能、Newport、Jenoptik、徠卡、奧林巴斯等占70%以上份額。公司全球份額約2.4%。

風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，市場(chǎng)流動(dòng)性低于預(yù)期，新股情緒降溫，發(fā)行上市節(jié)奏低于預(yù)期