當(dāng)?shù)貢r間8月17日，領(lǐng)先的創(chuàng)新光學(xué)和光子產(chǎn)品設(shè)計與制造商Lumentum公布了截至7月1日的2023年第四季度業(yè)績和全年業(yè)績。

(相關(guān)資料圖)

財報顯示，2023財年第四季度Lumentum實現(xiàn)凈營收3．71億美元，同比下降12％。GAAP毛利率24．2％，非GAAP毛利率36．7％；GAAP凈虧損6020萬美元，攤薄后每股虧損0．88美元。非GAAP凈利潤為4020萬美元，攤薄后每股收益0．59美元。

（圖片來源：Lumentum財報）

由于需求下降，這家位于美國加州圣何塞的光電公司出現(xiàn)了5600萬美元的營業(yè)虧損，而一年前該公司的營業(yè)收入為5500萬美元。

截至2023財年第四季度末，公司持有現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資總額20．136億美元，比2023財年第三季度增加3．464億美元。

2023財年第四季度，光通信業(yè)務(wù)收入3．21億美元（占比87．8％），環(huán)比下滑4．4％，同比下滑13．6％。其中，電信和數(shù)據(jù)通信市場的收入2．87億美元，工業(yè)和消費電子市場收入3300萬美元。激光器業(yè)務(wù)收入5030萬美元（占比約12．2％），環(huán)比增長4．1％，同比下滑12．2％。

（圖片來源：Lumentum財報）

①電信和數(shù)據(jù)通信

－ 收入同比增長2％

－ 展示了業(yè)界首個800G ZR模塊技術(shù)

－ AI應(yīng)用800G收發(fā)器需求驅(qū)動下，對EML和CW激光器的需求出現(xiàn)增長

－ 完成了每通道200G的EML內(nèi)部認(rèn)證

－ 在ROADM新架構(gòu)的推動下，ROADM的營收環(huán)比增長30％，同比增長21％

②工業(yè)和消費電子

－ 與預(yù)期一致，由于3D傳感的季節(jié)性因素，營收環(huán)比下降

③激光

－ 營收環(huán)比增長4％，同比下降2％

－ 在新的太陽能電池應(yīng)用的推動下，超快激光器的年增長率實現(xiàn)了快速增長

2023財年全年，Lumentum營收17．67億美元，同比增長3．2％。GAAP毛利率32．2％，非GAAP毛利率43．2％。GAAP凈虧損1．32億美元，攤薄后每股虧損1．93美元。非GAAP凈利潤為3．15億美元，攤薄后每股收益為4．56美元。2023財年的運(yùn)營現(xiàn)金為1．798億美元。

（圖片來源：Lumentum財報）

業(yè)績亮點：

－ 有望在未來18個月內(nèi)實現(xiàn)每年8000萬美元的協(xié)同節(jié)約；在2023財年已實現(xiàn)了一半以上

－ 執(zhí)行與NeoPhotonics和IPG產(chǎn)品線收購相關(guān)的模塊垂直整合策略

分業(yè)務(wù)板塊來看，光通信業(yè)務(wù)營收15．57億美元，同比增長2．6％；激光器業(yè)務(wù)營收2．09億美元，同比增長7．8％。

①電信和數(shù)據(jù)通信

－ 通過有機(jī)和無機(jī)增長，電信和數(shù)據(jù)通信營收同比增長31％

－ 可調(diào)接入模塊收入創(chuàng)紀(jì)錄，有線和網(wǎng)絡(luò)客戶同比增長57％ －可調(diào)接入模塊容量翻倍，以應(yīng)對未來增長

－ 受先進(jìn)ROADM架構(gòu)采用的推動，ROADM收入同比增長22％

－ 與預(yù)期一樣，由于3DS份額正常化，收入同比下降54％

②激光

－ 光纖和超快激光器收入同比增長8％

－ 不斷拓展新的應(yīng)用領(lǐng)域和更大的客戶基礎(chǔ)

高層評論：激光器業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，同比增長8％

Lumentum總裁兼首席執(zhí)行官Alan Lowe表示：“隨著網(wǎng)絡(luò)骨干的代際升級和數(shù)據(jù)中心人工智能客戶活動的增加，我們預(yù)計到2024年，電信和數(shù)據(jù)通信業(yè)務(wù)將同比增長?！?/p>

他補(bǔ)充稱：“第四季度營收和每股收益均高于我們指引的中值。我們認(rèn)為，目前的客戶庫存修正周期將持續(xù)到今年的剩余時間，因此，我們的出貨量將低于終端市場需求。在這個過渡時期，我們正在按計劃交付我們的產(chǎn)品路線圖，并正在跟蹤我們之前宣布的協(xié)同計劃?！?/p>

Alan Lowe告訴投資者，盡管公司的長期前景依然強(qiáng)勁，但與光通信行業(yè)的其他公司一樣，該公司正經(jīng)歷一段需求下降的時期，因為客戶仍在努力解決之前購買的零部件的庫存過剩問題。他的言論恰恰呼應(yīng)了1天前發(fā)財報的Coherent首席執(zhí)行官Chuck Mattera的言論，兩家公司在通信領(lǐng)域都面臨著同樣的市場力量。

Lumentum在最近幾個月中還受到了智能手機(jī)3D傳感領(lǐng)域市場份額下降的影響，該領(lǐng)域的主要客戶希望實現(xiàn)供應(yīng)鏈多元化，并削弱了Lumentum作為供應(yīng)商的主導(dǎo)地位。

不過Lowe指出，最近公司商業(yè)激光器業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)是一個亮點。該業(yè)務(wù)部門在剛剛結(jié)束的2023財年中為其貢獻(xiàn)了2．09億美元的銷售額——這一總數(shù)比去年增長了8％。Lowe強(qiáng)調(diào)，超快激光器在太陽能電池生產(chǎn)中的新應(yīng)用，以及工業(yè)用光纖激光器銷售的強(qiáng)勁增長，是這一業(yè)務(wù)板塊增長背后的關(guān)鍵原因。

但由于去年收購了NeoPhotonics，加上運(yùn)營這筆業(yè)務(wù)的額外費用，Lumentum在最新的全年業(yè)績中凈虧損達(dá)到了1．32億美元，而去年的凈收入接近2億美元。

目前疲弱的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，預(yù)計也會影響商用激光器部門。Lowe表示，公司正在制定除研發(fā)支出外所有領(lǐng)域的費用控制措施。

Alan Lowe強(qiáng)調(diào)，中國對鎵和鍺材料實施的出口管制不會產(chǎn)生影響，因為Lumentum能夠從其他地方采購關(guān)鍵金屬。

關(guān)于未來突破口，Alan Lowe指出，人工智能（AI）的計劃部署推動了對數(shù)據(jù)通信產(chǎn)品的需求，這將是接下來的一個關(guān)鍵市場趨勢，也將有助于推動明年的業(yè)務(wù)發(fā)展。他表示：“隨著網(wǎng)絡(luò)骨干的代際升級和數(shù)據(jù)中心人工智能客戶活動的增加，我們預(yù)計到2024年，電信和數(shù)據(jù)通信業(yè)務(wù)將同比增長?！?/p>

“我們認(rèn)為，目前的客戶庫存調(diào)整周期將持續(xù)到今年的剩余時間，因此我們的出貨量將低于終端市場需求。在這個過渡時期，我們正在按計劃交付我們的產(chǎn)品路線圖，并正在跟蹤我們之前宣布的協(xié)同計劃。”

Lumentum對2024財年第一季度的預(yù)期如下：營收將在3億美元至3．25億美元之間，公司的營業(yè)利潤剛剛達(dá)到收支平衡。

在較低的范圍內(nèi)，該收入數(shù)字將比去年同期公布的5．07億美元下降40％，這表明了Lumentum目前庫存萎靡的程度。

另外，基于預(yù)測范圍的中間值，電信和數(shù)據(jù)通信營收預(yù)計將環(huán)比下滑（由于客戶的庫存調(diào)整），工業(yè)和消費者營收將環(huán)比持平，商業(yè)激光器營收預(yù)計環(huán)比下滑。