近日，因微信支付調(diào)整校園部分場景中的支付費(fèi)率，多所高校宣布停用微信支付，引發(fā)熱議，相關(guān)詞條迅速沖上熱搜第一。

隨后，微信支付一天之內(nèi)三度回應(yīng)此事，先是致歉稱僅針對校園內(nèi)電商、酒旅等小部分營利性場景，且加收費(fèi)率低于市場平均水平。原因是這類營利性場景擠占零費(fèi)率的“教育補(bǔ)貼資源”，會增加成本。但公眾并不買賬，要求微信支付進(jìn)一步解釋加收費(fèi)率的合理性。

面對質(zhì)疑聲，微信支付決定暫時中止這一調(diào)整。為什么微信支付突然要對校園場景“精細(xì)化管理”，加收營利性場景的商家費(fèi)率？綜合相關(guān)公司財報得知，原來靠收手續(xù)費(fèi)盈利的商業(yè)支付市場規(guī)模已達(dá)千億。南都灣財社記者采訪多位業(yè)內(nèi)人士，試圖拆解微信支付業(yè)務(wù)的成本與收益，了解微信支付加收費(fèi)率背后的邏輯與勢在必行。

(資料圖)

微信支付一天之內(nèi)三度回應(yīng)

據(jù)不完全統(tǒng)計，近日宣布停用微信支付的高校至少有10余家，包括西北大學(xué)、南京理工大學(xué)、周口師范學(xué)院、江蘇師范大學(xué)、西南科技大學(xué)、鄭州輕工業(yè)大學(xué)、鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院、洛陽理工學(xué)院、西北民族大學(xué)等。

上述高校透露，停用是因微信支付將針對校園行業(yè)進(jìn)行精細(xì)化管理，開始收取服務(wù)費(fèi)用，費(fèi)率從0%漲至0.6%。停用微信支付后，師生可選用銀行卡、支付寶、云閃付等方式。

周口師范學(xué)院宣布停用微信支付。

6月29日，“多所高校停用微信支付”等詞條迅速登頂熱搜。不少網(wǎng)友認(rèn)為，0.6%的費(fèi)率不低，雖對商家收費(fèi)，但羊毛出在羊身上，商家成本大多會攤到學(xué)生頭上。也有網(wǎng)友表示理解，企業(yè)出于自身經(jīng)營做出的調(diào)整。

頂著質(zhì)疑聲，29日，微信支付一天之內(nèi)三度就校園支付費(fèi)率問題作出聲明。前兩次回應(yīng)中，微信支付并未向公眾很好釋明加收的校園支付費(fèi)率究竟有多少，以及加收費(fèi)率的合理性，反而引發(fā)更多質(zhì)疑。

29日晚間，微信支付發(fā)布第三份聲明，其稱自2015年以來，微信支付在校園非營利場景一直采取零費(fèi)率優(yōu)惠政策，相關(guān)變動從不涉及此類場景，微信支付將繼續(xù)對因此產(chǎn)生的通道及運(yùn)營成本進(jìn)行補(bǔ)貼。

關(guān)于加收費(fèi)率的原因，微信支付表示，隨著校園場景及商戶數(shù)量的持續(xù)上升，部分電商、酒旅等營利場景擠占零費(fèi)率的教育補(bǔ)貼資源，導(dǎo)致通道及運(yùn)營成本不斷增加。

因此，微信支付計劃對校園營利場景費(fèi)率實施精細(xì)化管理，上調(diào)0.2%的費(fèi)率。這一費(fèi)率低于市場平均水平，也并非多所高校聲明中的0.6%。上調(diào)費(fèi)率中，微信支付實際收取0.1%費(fèi)率，另外的0.1%會作為技術(shù)服務(wù)費(fèi)，發(fā)放給為學(xué)校提供服務(wù)和技術(shù)支持的服務(wù)商。

最終，微信支付決定對上述生活場景依然保持零費(fèi)率優(yōu)惠，同時仍向前述服務(wù)商發(fā)放0.1%的技術(shù)服務(wù)費(fèi)。知情人士向南都灣財社記者透露，微信支付此次原本計劃對營利性場景加收0.2%-0.38%的費(fèi)率。

何為校園內(nèi)營利性場景產(chǎn)分歧

此事的焦點(diǎn)之一在于何為校園營利性消費(fèi)場景。對此，高校及微信支付各有理解。

根據(jù)聲明，多所高校將學(xué)費(fèi)之外的收費(fèi)理解為是營利性消費(fèi)場景。比如鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院認(rèn)為，食堂餐飲、小賣部零售、其他繳費(fèi)（如住宿費(fèi)、考試費(fèi)、一卡通充值費(fèi)）等場景會被加收費(fèi)率。

微信支付則稱，校園營利性場景僅包含對校外開放的酒旅、餐廳及電商等。校園學(xué)雜費(fèi)自始至終保持零費(fèi)率，相關(guān)變動從不涉及此類場景。

按照以往標(biāo)準(zhǔn)，以學(xué)校為經(jīng)營主體即可享受微信支付的零費(fèi)率優(yōu)惠。但僅以經(jīng)營主體區(qū)分，可能會被“鉆空子”。

中國信息協(xié)會常務(wù)理事、國研新經(jīng)濟(jì)研究院創(chuàng)始院長朱克力提出，有部分高校將電商、酒旅等營利性場景列入非營利“零費(fèi)率”的場景中，甚至還引入第三方經(jīng)營機(jī)構(gòu)和商戶，在校內(nèi)從事經(jīng)營活動，這類營利性場景推高了微信支付的運(yùn)營成本。

“學(xué)校對微信支付的反對，更像是對校園范圍內(nèi)微信支付費(fèi)率從無到有的抗議，”中國人民大學(xué)國家中小企業(yè)研究院副院長孫文凱向南都灣財社記者表示，“正是對營利性機(jī)構(gòu)收費(fèi)，才使第三方支付機(jī)構(gòu)可以對非營利性機(jī)構(gòu)零收費(fèi)”。

為了降低運(yùn)營成本，微信支付提出精細(xì)化區(qū)分校園場景，按照營利性和非營利性劃分，首先拿酒旅、電商場景下手。

這并非易事，上海交通大學(xué)媒體與設(shè)計學(xué)院新聞傳播系講師魏武揮認(rèn)為，微信支付精細(xì)化區(qū)分場景不具備操作性。拿高校開辦酒店來說，雖說主要供校內(nèi)師生舉辦學(xué)術(shù)活動等目的使用，但同時對外營業(yè)，校外人士也能預(yù)定，還有高校自營商店賣周邊等，這些很難區(qū)分是否屬于營利性場景。

博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博也提出疑問，“校園里所謂營利性的電商、酒旅場景具體指的是哪些場景？即便是高校內(nèi)的經(jīng)營商戶，它是不是也具備一定程度的公益性質(zhì)？這還需要微信進(jìn)一步給出合理解釋”。

可以明確的是，關(guān)于加收費(fèi)率一事，微信支付與高校的溝通并不順暢。有高校負(fù)責(zé)人向媒體透露，微信支付是在微信商戶后臺發(fā)布通知調(diào)整費(fèi)率，此前未與學(xué)校溝通。在將新費(fèi)率上報學(xué)校前，該負(fù)責(zé)人主動向微信客服詢問，是否考慮針對學(xué)校繼續(xù)實行零費(fèi)率，對方表示將按官方通知的收費(fèi)費(fèi)率執(zhí)行。

因而，部分高校在還未明確加收費(fèi)率的具體政策時，便已發(fā)布停用通知。后在微信支付多次回應(yīng)后，西北大學(xué)、鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院等高校相繼撤回停用公告，但暫無高校公開回應(yīng)此事。

微信支付拋開收益談成本合理嗎？

另一大焦點(diǎn)則是成本問題。微信支付業(yè)務(wù)的成本由多方構(gòu)成，極為復(fù)雜。除微信支付自身的人員、運(yùn)營、服務(wù)器、系統(tǒng)開發(fā)、網(wǎng)絡(luò)搭建等成本外，作為第三方支付機(jī)構(gòu)，微信支付還需要向發(fā)卡行、清算機(jī)構(gòu)、收單機(jī)構(gòu)等主體支付通道手續(xù)費(fèi)。

三方支付賬戶側(cè)產(chǎn)業(yè)分潤模式。（圖源：博通咨詢《非銀行支付行業(yè)年度專題分析2023》）

具體來看，如果用戶使用微信錢包中綁定的銀行卡支付，微信支付會在商家的收款中扣除手續(xù)費(fèi)。這筆手續(xù)費(fèi)會分配給發(fā)卡行、清算機(jī)構(gòu)和收單機(jī)構(gòu)，剩下的才是微信支付的收入。

還有一種情況，如果用戶使用微信錢包內(nèi)的余額向商戶支付，并不涉及銀行及清算機(jī)構(gòu)，資金只在騰訊支付內(nèi)部循環(huán)。無非是從一個虛擬賬戶到另一個，自然也無需向其他機(jī)構(gòu)交納通道費(fèi)，商戶扣除的手續(xù)費(fèi)也會全部給到微信支付。

因微信支付的流量和支付規(guī)模大，銀行通道費(fèi)會相對更低。王蓬博告訴南都灣財社記者，根據(jù)不同賬戶性質(zhì)，微信支付的借記卡接口費(fèi)率一般為0.1%-0.18%，貸記卡（通常指信用卡）則為0.3%-0.4%。

一位負(fù)責(zé)電子銀行業(yè)務(wù)的銀行從業(yè)者向南都灣財社透露，為了導(dǎo)入更多客戶和沉淀資金，有些小銀行給到微信支付的手續(xù)費(fèi)可能還會更低。而且銀行通道費(fèi)很早就有，并不是新近兩年才有。只不過當(dāng)初為了搶占移動支付用戶，微信支付這些第三方支付機(jī)構(gòu)在相當(dāng)長一段時間里采取了“免費(fèi)”策略，靠“燒錢”補(bǔ)貼。

因此，微信支付宣稱的“補(bǔ)貼”一說引來不少爭議。據(jù)了解，對校園這類公益場景，監(jiān)管一直延續(xù)著支付費(fèi)率優(yōu)惠政策，微信支付實際承擔(dān)的通道費(fèi)有限。即便在營利性場景下，微信支付仍然能從中獲利，只是賺得少了。所謂的“補(bǔ)貼”，不如說是“成本”。

王蓬博持類似觀點(diǎn)，他認(rèn)為隨著移動支付市場趨于穩(wěn)定，微信支付為了利潤增速而停止“補(bǔ)貼”。從商業(yè)上講無可厚非，但微信支付正是憑借這類“補(bǔ)貼”才擁有今天的市場地位和用戶量。不能拋開收益，只談自身“補(bǔ)貼”多年。

根據(jù)博通咨詢報告，當(dāng)前非銀支付行業(yè)僅依靠流水分潤，已擁有近400萬億元的網(wǎng)絡(luò)支付流水，超40萬億元的銀行卡收單流水。在此基礎(chǔ)上，非銀支付行業(yè)形成了網(wǎng)絡(luò)支付、條碼支付和銀行卡收單三條產(chǎn)業(yè)鏈。據(jù)博通咨詢測算，2022年這三條產(chǎn)業(yè)鏈利潤規(guī)模分別為1170億元、2035.5億元和超600億元。

2022年支付行業(yè)三大產(chǎn)業(yè)鏈利潤規(guī)模情況。（圖源：博通咨詢《非銀行支付行業(yè)年度專題分析2023》）

“作為非銀支付巨頭，微信支付在線下條碼支付市場占據(jù)份額的絕對值很高，線上支付市場的份額也很高，利潤不可謂不豐厚?！蓖跖畈┲毖浴?/p>

招行金融首席研究員董希淼也表示，非銀行支付市場是典型的雙邊市場，支付機(jī)構(gòu)對一邊用戶的定價，不僅取決于用戶需求及其邊際成本，也取決于一邊用戶給另一邊用戶所帶來的外部收益。在單邊市場所遵循的成本加成定價原則，其實并不適用于雙邊市場。

“微信支付以成本為由加收費(fèi)率，是一種托詞”，董希淼認(rèn)為，這些成本一開始就存在，也奠定了微信支付營利的基礎(chǔ)。且隨著技術(shù)的成熟和用戶群體的擴(kuò)大，邊際成本還會不斷下降。退一步說，即便成本上升，也不意味著微信支付只能選擇將此成本轉(zhuǎn)嫁給商戶。

微信支付曾發(fā)布聲明稱，其為校園營利性場景承擔(dān)的銀行通道成本超過10億元。但在后續(xù)聲明中，相關(guān)內(nèi)容被隱去。這一數(shù)據(jù)是否屬實，微信支付需承擔(dān)的銀行費(fèi)率具體標(biāo)準(zhǔn)如何，截至發(fā)稿前，微信支付方面未就上述問題回應(yīng)南都灣財社記者。

為什么微信支付要加收費(fèi)率？

不少高校停用微信支付后，提供的替代方案是支付寶。

一名負(fù)責(zé)支付寶商家服務(wù)的工作人員告訴南都灣財社記者，支付寶的商家費(fèi)率并不對場景作區(qū)分。只要商家通過收錢碼進(jìn)行真實有效的交易，便可按收錢金額1：1獲得免費(fèi)提現(xiàn)額度。另外，只有當(dāng)消費(fèi)者用花唄支付時，一般才會收取0.6%的費(fèi)率；用余額、余額寶、儲蓄卡付款，則不收取商家服務(wù)費(fèi)。

為什么支付寶的校園服務(wù)仍是零費(fèi)率？王蓬博認(rèn)為，支付寶在校園雖也有成本支出，但有貸款收入做補(bǔ)貼，且支付寶貸款業(yè)務(wù)整體收入遠(yuǎn)高于微信支付。因此，支付寶更在意支付的入口作用，用以維持商戶和用戶的觸達(dá)。

從收入結(jié)構(gòu)看，商業(yè)支付業(yè)務(wù)對微信支付的貢獻(xiàn)度更大，商業(yè)支付即第三方支付機(jī)構(gòu)向商家收取的手續(xù)費(fèi)。根據(jù)螞蟻集團(tuán)招股書，2020年支付寶的商業(yè)支付收入占比為35.9%，理財、貸款、保險等其他衍生業(yè)務(wù)占63.4%。而據(jù)德邦證券測算，2020年商業(yè)支付收入約占騰訊金融及企業(yè)板塊總收入的69%，貸款、理財?shù)绕渌苌鷺I(yè)務(wù)占比僅為11%。

自2015年以來，金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)逐漸成為騰訊業(yè)績增長的主要驅(qū)動，去年還以1770.64億元的收入，成為集團(tuán)第二大業(yè)務(wù)板塊。

但移動支付的滲透率已近天花板，騰訊曾于2019年報披露，微信支付的月活數(shù)約8億，同期微信月活數(shù)約10億，微信支付在微信的滲透率約為80%。截至今年3月底，微信及WeChat的合并月活數(shù)已高達(dá)13.19億。

顯然，商業(yè)支付業(yè)務(wù)帶來的增長空間更值得期待。財報顯示，今年一季度，金融科技及企業(yè)服務(wù)收入同比增長14%至487億元，商業(yè)支付活動增速顯著改善。騰訊解釋稱，“受益于人們外出活動的增多，線下商業(yè)支付活動反彈幅度顯著高于線上商業(yè)支付”。

德邦證券曾測算，假設(shè)微信支付的支付業(yè)務(wù)成本為0.15%，按照線下0.38%、線上0.6%的標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率計算，線下、線上支付的毛利率分別可以達(dá)到 61%、75%。可對比的是，2022年金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)板塊的毛利率僅為33%。

德邦證券對微信支付中商業(yè)支付業(yè)務(wù)毛利率的測算。（橫軸為實際費(fèi)率）

長橋證券發(fā)現(xiàn)，微信支付的商家支付費(fèi)率僅提升萬分之一，或是對服務(wù)商的補(bǔ)貼減少萬分之一，便可為騰訊擠壓出數(shù)十億元的稅前利潤。

而早在2019年，微信支付便討論過費(fèi)率漲價問題，但疫情打亂了這一計劃。此次調(diào)整會是微信支付上調(diào)費(fèi)率的一次試水嗎？仍有待觀察。王蓬博猜測，或許騰訊內(nèi)部對金融科技版塊今年營收增速期望較大，導(dǎo)致需要對場景做“精細(xì)化管理”。

浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林則認(rèn)為，當(dāng)前移動支付領(lǐng)域呈“雙寡頭”格局，頭部支付平臺具有定價權(quán)。同時消費(fèi)者的支付習(xí)慣也發(fā)生改變，對移動支付的依賴程度更高，所以微信支付才有底氣隨意漲價。

盤和林呼吁，未來，相關(guān)部門要對微信支付漲價行為進(jìn)行監(jiān)管?！皩W(xué)校也要積極引入支付領(lǐng)域的競爭對手，校內(nèi)金融市場對于很多支付工具是有吸引力的。因為可以培養(yǎng)大學(xué)生的移動支付習(xí)慣，也可以培養(yǎng)移動支付領(lǐng)域的競爭對手。”

采寫：南都灣財社記者 方詩琪