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促進(jìn)資本健康發(fā)展系列報(bào)告之四—AI 大模型政策：地方鼓勵，中央規(guī)范政策研究｜AI 大模型已成為優(yōu)化算力瓶頸、放大數(shù)據(jù)優(yōu)勢、發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要拼圖。當(dāng)前地方政策以鼓勵為主，中央政策關(guān)注事前規(guī)范。地方圍繞智能算力建設(shè)、公共數(shù)據(jù)流通和算法場景開放層層遞進(jìn)。中央明確鼓勵A(yù)I 大模型發(fā)展但仍關(guān)注事前規(guī)范。網(wǎng)信辦對內(nèi)容監(jiān)管已有所弱化，to B 端備案或放松，但算法監(jiān)管難度較過去有所增加，因此備案節(jié)奏或少量多批。類似歐盟的橫向嚴(yán)格監(jiān)管短期或難以見到。建議關(guān)注算力/數(shù)據(jù)/算法應(yīng)用的市場需求以及監(jiān)管帶來的需求。

電力設(shè)備及新能源行業(yè)風(fēng)電板塊2023 年下半年投資策略—景氣回暖，掘金兩海

電力設(shè)備及新能源｜伴隨著風(fēng)電行業(yè)景氣回歸，在風(fēng)機(jī)大型化、中遠(yuǎn)海趨勢明確和出口需求拉動的背景下，預(yù)計(jì)2023 年下半年風(fēng)電行業(yè)將迎來快速發(fā)展。重點(diǎn)推薦：

1）受益于出口需求增長的零部件廠商；2）格局優(yōu)且有明顯抗價(jià)值量“通縮”能力的海纜、樁基、軸承和主軸等環(huán)節(jié)；3）建議關(guān)注持續(xù)優(yōu)化“雙?！苯Y(jié)構(gòu)，在海上風(fēng)電和風(fēng)機(jī)出海業(yè)務(wù)有先發(fā)優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)整機(jī)廠。

恩捷股份（002812.SZ）深度跟蹤報(bào)告—技術(shù)驅(qū)動降本增效，隔膜龍頭進(jìn)軍全球

新能源汽車｜公司是全球鋰電隔膜領(lǐng)域龍頭，隨著公司75 億元定增落地，公司加速國內(nèi)外布局，進(jìn)一步擴(kuò)大領(lǐng)先身位。同時(shí)，在鋰電隔膜行業(yè)全球替代+競爭加劇的背景下，公司持續(xù)高研發(fā)投入，在在線涂覆、自研設(shè)備、新型電池隔膜、涂覆專利等隔膜行業(yè)的“核心痛點(diǎn)”領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，厚積薄發(fā)，能力圈得到進(jìn)一步拓展，龍頭地位進(jìn)一步穩(wěn)固。我們看好公司的長期成長性，維持“買入”評級。