在收益率回暖的背景下，銀行理財再掀費率"價格戰(zhàn)"。7月3日，據(jù)北京商報記者統(tǒng)計，截至目前，已有包括華夏理財、交銀理財、招銀理財、寧銀理財、光大理財在內(nèi)的多家理財公司密集發(fā)布費率調(diào)整公告，通過對銷售服務(wù)費、固定管理費進(jìn)行優(yōu)惠，讓利金融消費者，調(diào)整后，部分產(chǎn)品費率降低至0元。也有部分理財公司決定，在產(chǎn)品達(dá)到收取超額業(yè)績報酬的標(biāo)準(zhǔn)后，不再收取這筆費用。在分析人士看來，如今，理財行業(yè)"內(nèi)卷"現(xiàn)象已經(jīng)越來越明顯，未來階段性、策略性減免產(chǎn)品費率將會越來越常見。

費率"價格戰(zhàn)"開打

"今年的理財產(chǎn)品是真香""不僅收益漲回來了，費率也調(diào)低了"……看著滿屏飄紅的收益，林明（化名）感慨萬千。投資3個月本金2萬元，他拿到了300多元的利息，"最近我關(guān)注的理財產(chǎn)品費率又比之前下調(diào)了十幾個基點，我準(zhǔn)備再投資1年看看收益如何。"林明說道。

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今年以來，銀行理財收益回暖明顯，理財公司攬客也愈發(fā)激烈。7月3日，據(jù)北京商報記者統(tǒng)計，截至目前，已有包括華夏理財、中郵理財、交銀理財、招銀理財、寧銀理財、光大理財在內(nèi)的多家理財公司密集發(fā)布費率調(diào)整公告，通過對銷售服務(wù)費、固定管理費進(jìn)行優(yōu)惠，讓利金融消費者。

7月3日，寧銀理財發(fā)布公告表示，自2023年7月6日（含）起至2025年7月4日（含）止，對寧銀理財寧欣固定收益類封閉式理財946號（以下簡稱"946號產(chǎn)品"）固定管理費給予一定優(yōu)惠。此次946號產(chǎn)品-A、946號產(chǎn)品-B、946號產(chǎn)品-C、946號產(chǎn)品-D原始費率分別為0.30%（年化）、0.25%（年化）、0.20%（年化）、0.40%（年化），優(yōu)惠期間費率分別降低至0.25%（年化）、0.20%（年化）、0.15%（年化）、0.35%（年化）。

無獨有偶，7月3日，據(jù)華夏銀行官網(wǎng)，華夏理財也發(fā)布了固定管理費率優(yōu)惠的公告表示，根據(jù)產(chǎn)品費率階段性優(yōu)惠安排，擬對華夏理財現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品3號和華夏理財現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品4號開展固定管理費率優(yōu)惠，兩款產(chǎn)品優(yōu)惠后費率均為0.05%（年化），優(yōu)惠時間自2023年7月8日（含）起-2023年7月21日（含）止。

在此之前，已有多家理財公司對費率價格給予了優(yōu)惠，從下調(diào)幅度看，已有多款理財產(chǎn)品管理費率降至0。例如，"寧銀理財寧欣天天鎏金現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品1號-C份額"固定管理費從0.4%（年化）降至0（年化），優(yōu)惠時間自2023年6月28日起至2023年7月31日止；"興銀理財添利天天利19號凈值型理財產(chǎn)品"銷售服務(wù)費從0.30%（年化）下調(diào)至0（年化），費率優(yōu)惠日期自2023年6月27日起。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平在接受北京商報記者采訪時指出，今年理財產(chǎn)品凈值回升、產(chǎn)品銷售回暖，理財公司面臨著較大的規(guī)模擴(kuò)張壓力，市場競爭激烈，策略性下調(diào)產(chǎn)品費率可以提升產(chǎn)品的收益率，進(jìn)而吸引投資者的關(guān)注、做大市場規(guī)模。

下調(diào)超額業(yè)績報酬

為了充分向金融消費者讓利，北京商報記者注意到，除了下調(diào)產(chǎn)品費率外，也有不少理財公司調(diào)整了超額業(yè)績報酬，也就是說，在產(chǎn)品達(dá)到收取超額業(yè)績報酬的標(biāo)準(zhǔn)后不再收取這筆費用。

中郵理財將旗下銀財富惠農(nóng)·鴻運封閉式2023年第12期、郵銀財富恒利·鴻運封閉式2023年第1期、郵銀財富恒利·鴻運封閉式2023年第3期、郵銀財富恒利·鴻運封閉式2023年第4期人民幣理財產(chǎn)品的浮動管理費進(jìn)行調(diào)整，由收取超出部分的80%調(diào)整為0。

交銀理財也在近日發(fā)布公告，將交銀理財穩(wěn)享固收精選日開5號（360天持有期）理財產(chǎn)品超額業(yè)績報酬進(jìn)行調(diào)整，優(yōu)惠前該款產(chǎn)品針對份額持有區(qū)間年化收益率超過業(yè)績比較基準(zhǔn)區(qū)間中樞計算的部分，按照20%的比例提取超額業(yè)績報酬，優(yōu)惠后針對份額持有區(qū)間年化收益率超過業(yè)績比較基準(zhǔn)區(qū)間中樞計算的部分，按照0%的比例提取超額業(yè)績報酬。

通常情況下，銀行理財產(chǎn)品收取的費用一般包括固定管理費、銷售手續(xù)費、托管費和超額業(yè)績報酬等，前三種費用的收取標(biāo)準(zhǔn)較為清晰，而超額業(yè)績報酬則作為浮動管理費收取。

一位銀行人士介紹稱，超額業(yè)績報酬指的是在投資周期內(nèi)理財產(chǎn)品的運作收益超出產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)時，理財公司從超額部分按一定比例收取的浮動管理費用，如果今日產(chǎn)品收益較高，理財公司將會提前計提超額業(yè)績報酬，如果明日產(chǎn)品發(fā)生了虧損，那么理財公司則會把計提的部分再補(bǔ)回去，直至產(chǎn)品最終到期結(jié)算。

以一家理財公司在售的產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品目前業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.4%，當(dāng)產(chǎn)品到期時收益率超過業(yè)績比較基準(zhǔn)，超過部分的70%歸客戶所有，其余30%則作為理財公司的浮動管理費。

在劉銀平看來，過去有些理財產(chǎn)品的超額業(yè)績報酬設(shè)置過高，比如80%、100%，引發(fā)投資者的質(zhì)疑，給投資者一種"虧損無下限、收益率封頂"的感受，調(diào)降或是免收產(chǎn)品的超額業(yè)績報酬，市場行情好的情況下，投資者能拿到更高的收益率，這也是為了維護(hù)客戶關(guān)系、應(yīng)對競爭激烈的理財市場。

"理財行業(yè)‘內(nèi)卷’現(xiàn)象已經(jīng)越來越明顯，未來可能會有更多理財公司參與到產(chǎn)品費率調(diào)整，產(chǎn)品費率設(shè)計會更加靈活多樣，階段性、策略性減免產(chǎn)品費率將會越來越常見。"劉銀平說道。

建立多元化的豐富產(chǎn)品體系

在當(dāng)前激烈的理財市場競爭環(huán)境中，狠打"降費"牌是理財公司的無奈之舉，也從側(cè)面反映出理財公司想要留客、獲客的期望，但"價格戰(zhàn)"顯然不是第一步，未來，理財公司應(yīng)進(jìn)一步扎實"內(nèi)功"，打造投研能力，拓展大類資產(chǎn)配置類型，建立多元化的豐富產(chǎn)品體系，以更好的產(chǎn)品和服務(wù)吸引客戶。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員趙偉指出，一方面，一味地打價格戰(zhàn)可能會導(dǎo)致公司的利潤空間被壓縮至正常水平以下，進(jìn)而影響公司的長期發(fā)展。另一方面，價格并非客戶選擇理財產(chǎn)品的唯一考慮因素。在許多情況下，產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)水平以及公司聲譽(yù)等都是客戶考慮的重要因素。

理財公司需要轉(zhuǎn)變思路，從優(yōu)化產(chǎn)品架構(gòu)和提升金融服務(wù)的角度來提升自身的競爭力。趙偉坦言，在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，理財公司需要提供多元化和靈活性的產(chǎn)品來滿足不同風(fēng)險偏好的客戶需求，完善豐富產(chǎn)品貨架，加強(qiáng)投資和風(fēng)險管理，助力投資者實現(xiàn)保值增值目標(biāo)。具體而言，理財公司要抓住各類產(chǎn)品的發(fā)展機(jī)遇，積極布局固收+、FOF、養(yǎng)老理財、ESG等主題型產(chǎn)品市場，滿足日益多樣化的客戶需求的同時，有效地讓理財產(chǎn)品嵌入到長期資金的配置之中。

"除此之外，在提升金融服務(wù)方面，理財公司可以通過加強(qiáng)投資者分層管理、加大投資者教育投入、提升資產(chǎn)配置能力、提高需求匹配能力等方面，幫助客戶更好地理解和管理他們的財富。同時，理財公司應(yīng)加強(qiáng)金融科技的應(yīng)用，提升客戶金融服務(wù)的可得性、可行性和可控性，利用數(shù)字化和人工智能等技術(shù)，提供方便快捷的在線服務(wù)。"趙偉如是說道。

北京商報記者宋亦桐