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小摩發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，在中國(guó)光大銀行(06818) 除息日后，將其目標(biāo)價(jià)由2.7港元下調(diào)至2.5港元，維持對(duì)其盈利預(yù)測(cè)以及“中性”評(píng)級(jí)。

該行認(rèn)為，光大銀行的零售業(yè)務(wù)對(duì)稅前利潤(rùn)的貢獻(xiàn)低于同業(yè)，由于認(rèn)為企業(yè)貸款利率和資產(chǎn)質(zhì)量比零售業(yè)務(wù)面臨更大的下行風(fēng)險(xiǎn)，光大銀行盈利前景不如同業(yè)清晰。此外，光大銀行的存款增速放緩并低于同業(yè)，增加其存款成本和凈息差的壓力。雖然光大銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，但撥備水平低于同業(yè)。