2023年7月4日東方鉭業(yè)（000962）發(fā)布公告稱公司于2023年7月3日組織現(xiàn)場參觀活動，無錫創(chuàng)新投資集團有限公司周斌、深圳紐富斯投資有限公司豐雷、浙江農(nóng)發(fā)產(chǎn)業(yè)投資有限公司王奕 李青彥、山東國惠基金管理有限公司徐慶瑞參與。

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具體內容如下：

問：公司定增項目及主要解決的？

答：公司本次非公開發(fā)行募集資金的三個固定資產(chǎn)投資項目為火法冶金項目、制品項目及鈮超導腔項目。其中，火法冶金項目是制品項目的上游，為制品項目提供原材料和鍛造加工服務，并收利用制品項目的廢料，火法冶金項目生產(chǎn)的產(chǎn)品除滿足制品項目生產(chǎn)需要外，主要對外銷售。制品項目所生產(chǎn)的超導鈮材料為鈮超導腔項目的主要原材料，通過甲方供材的方式提供給鈮超導腔項目使用。以上項目產(chǎn)品主要應用于鉭電容器、高溫合金添加劑、濺射靶材、軍工產(chǎn)品、超導產(chǎn)品、鉭化學品、硬質合金、化工用防腐等領域。公司本次項目技改主要解決現(xiàn)有生產(chǎn)線產(chǎn)能不足、個別設備老化、生產(chǎn)效率不高等問題，進一步優(yōu)化公司產(chǎn)品結構，提升關鍵材料國產(chǎn)化保障能力和公司行業(yè)綜合實力，為公司高質量發(fā)展提供支撐，符合公司及全體股東的利益。

問：介紹公司的基本情況

答：公司深耕鉭鈮行業(yè)近60年，是國內唯一的覆蓋鉭鈮礦石的濕法冶煉、火紹法冶煉以及鉭粉、鉭絲、射頻超導腔等鉭鈮制品制備的全流程生產(chǎn)企業(yè)。1964年，北京有色金屬研究院鉭、鈮部分實驗室搬遷到寧夏成立冶金部905廠即為東方鉭業(yè)前身；1972年冶金部905廠更名為寧夏有色金屬冶煉廠；1999年4月，寧夏有色金屬冶煉廠以鉭、鈮、鈹合金部分經(jīng)營性凈資產(chǎn)出資作為主要發(fā)起人，聯(lián)合其它4家企業(yè)共同發(fā)起設立寧夏東方鉭業(yè)股份有限公司；2000年東方鉭業(yè)在深交所上市。公司專注于鉭鈮鈹高新合金材料發(fā)展，是全球范圍內少有的擁有鉭鈮鈹材料全流程加工產(chǎn)業(yè)鏈且技術水平領先的龍頭企業(yè)。公司目前是國內最大的鉭、鈮產(chǎn)品生產(chǎn)基地，公司參股企業(yè)西材院是我國唯一的鈹材研究加工基地。

問：公司是否有自己的礦山？是否會有原料采購風險？

答：公司目前沒有礦山。鉭、鈮作為稀有金屬，因其優(yōu)異、獨特的金屬性能，廣泛應用到多個行業(yè)及領域。東方鉭業(yè)作為我國鉭鈮行業(yè)唯一一家集鉭鈮礦石濕法冶煉、鉭鈮金屬火法冶煉及鉭鈮制品加工完整產(chǎn)業(yè)鏈于一體的的國家級高新技術企業(yè)，公司非常重視鉭鈮資源勘探、開發(fā)工作，投入了巨大精力，這些工作也保證了公司正常生產(chǎn)經(jīng)營。目前，公司在鉭鈮資源開發(fā)上仍有許多工作要做，積極拓展穩(wěn)定可靠的原料供應渠道，開發(fā)非洲地區(qū)的鉭鈮資源。

問：公司定增項目建成達產(chǎn)后，預計新增產(chǎn)能為多少？

答：公司本次定增項目達產(chǎn)后，火法冶金項目擬新增熔煉產(chǎn)品產(chǎn)能180噸/年、熔鑄產(chǎn)品產(chǎn)能140噸/年、鍛造通過量6018噸/年；制品項目達產(chǎn)后鉭鈮板帶制品產(chǎn)能預計將達到70噸/年；超導腔項目擬新增鈮超導腔70支/年達到年產(chǎn)100只鈮超導腔產(chǎn)能。

問：請公司是否有計劃對產(chǎn)業(yè)結構進行調整？

答：公司目前的鉭鈮產(chǎn)業(yè)鏈完整，公司目前的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略是圍繞鉭鈮產(chǎn)業(yè)做精做強，開拓新型材料持續(xù)發(fā)展。公司將充分利用上市公司平臺作用，做優(yōu)鉭粉，做強制品，促進企業(yè)高質量發(fā)展。

問：公司本次定增會對公司產(chǎn)生哪些影響？

答：鉭、鈮作為稀有金屬，因其優(yōu)異、獨特的金屬性能，廣泛應用到多個行業(yè)及領域。其中，鉭鈮作為靶材在集成電路、光學鍍膜領域的應用，作為粒子加速器的鈮超導腔在國家大科學裝置的應用、以及作為高溫合金材料及涂層在航天航空及軍工領域的應用，是國家重點大力支持的方向，為此國務院、工信部、發(fā)改委、寧夏族自治區(qū)分別出臺了多項政策，支持鉭鈮行業(yè)的發(fā)展。公司作為央企控股上市公司和行業(yè)內頭部企業(yè)，積極響應國家政策，服務國家戰(zhàn)略，利用資本市場的融資功能及時充實資本，聚焦主業(yè)，做強做優(yōu)。本次定增項目主要是圍繞下游市場需求展開，部分產(chǎn)品屬于科技含量高、加工難度大的產(chǎn)品，具有較強的市場競爭優(yōu)勢。通過本次定增項目的實施，公司將進一步強化自身在鉭鈮應用領域的市場地位，提高產(chǎn)品市場份額，增強公司市場競爭力。同時，項目實施后將顯著增加公司的收入及利潤，給股東帶來良好報。本次發(fā)行完成后，由于公司凈資產(chǎn)和總股本將有所增加，募集資金投資項目產(chǎn)生的經(jīng)營效益在短期內無法體現(xiàn)，公司的每股收益等在短期內存在被攤薄的可能性。但是，本次募集資金投資項目將為公司后續(xù)發(fā)展提供有力支持，未來將會進一步增強公司的可持續(xù)發(fā)展能力。

問：公司股權激勵計劃的目標如何達成？

答：1、進一步健全公司經(jīng)營機制，完善公司法人治理結構，形成良好、均衡的薪酬考核體系，確保公司未來發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標的實現(xiàn)；2、倡導公司與管理層持續(xù)發(fā)展的理念，幫助管理層平衡短期目標與長期目標，兼顧公司長期利益和近期利益，促進公司穩(wěn)定發(fā)展；3、充分調動公司核心管理團隊以及業(yè)務骨干的主動性和創(chuàng)造性，提升公司凝聚力，并為穩(wěn)定優(yōu)秀人才提供一個良好的激勵平臺，增強公司競爭力，穩(wěn)固公司的行業(yè)地位；4、深化公司經(jīng)營層的激勵體系，建立股東與經(jīng)營管理層及業(yè)務骨干之間的利益共享、風險共擔機制，實現(xiàn)股東、公司和激勵對象各方利益的一致，為股東帶來更為持久、豐厚的報。

問：公司產(chǎn)品下游市場發(fā)展前景如何？

答：隨著國家5G、智能化、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、國家大科學裝置等高新技術領域和國防軍工領域的快速發(fā)展，鉭電容器、高溫合金、靶材、化工防腐、國防軍工、鈮超導腔等領域出現(xiàn)了越來越多的新需求，進而帶動行業(yè)快速發(fā)展。一是鉭電容器方面。傳統(tǒng)領域隨著汽車行業(yè)、工業(yè)和消費應用領域電氣化程度的不斷提高，鉭電容器的增長逐步上升；新興應用領域隨著我國軍工電子產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的日漸完善以及民用市場5G技術發(fā)展，鉭電容器市場將迎來持續(xù)快速增長。二是高溫合金方面。燃氣輪機與航空發(fā)動機是高溫合金最主要的應用領域，兩者同屬于高端技術核心裝備。目前由于產(chǎn)能及技術不足，我國近半數(shù)高溫合金需從國外進口。隨著我國技術的日趨成熟，國產(chǎn)替代將促使鉭鈮產(chǎn)品在國內高溫合金領域迎來快速增長。三是靶材方面。半導體、消費電子市場規(guī)模的擴大給靶材市場提供了廣闊的發(fā)展空間。鉭靶、鈮靶分別作為半導體濺射靶材和平板顯示靶材的重要組成部分，在行業(yè)快速增長及國產(chǎn)替代的背景下將迎來快速發(fā)展。四是化工防腐方面。鉭鈮由于優(yōu)異的金屬特性，其板帶制品是環(huán)保領域高端耐腐蝕設備的首選，在航空航天、海洋工程、化工醫(yī)藥、生物醫(yī)療等領域逐步走向規(guī)模化應用。五是國防軍工方面。隨著國防建設、裝備更新升級以及國產(chǎn)替代趨勢到來，國防軍工行業(yè)領域將迎來快速增長，進而帶動對鉭鈮產(chǎn)品需求的增加。六是鈮超導腔方面。發(fā)行人的超導材料制品及鈮超導腔作為粒子加速器的核心部件，被廣泛應用于同步輻射光源、自由電子激光、散列中子源等大科學裝置。寧夏東方鉭業(yè)股份有限公司2022年非公開發(fā)行股股票預案隨著國際、國內大科學裝置的建設，超導材料制品及鈮超導腔的需求量正呈現(xiàn)快速增長趨勢。綜上所述，在政策、市場等多因素共同作用下，公司產(chǎn)品下游市場發(fā)展前景廣闊。

問：公司未來的產(chǎn)業(yè)方向是什么？

答：公司大力推進技術含量高、市場前景好、盈利能力強的金屬材料產(chǎn)業(yè)，重點維護技術質量相對穩(wěn)定、收入貢獻較大、市場相對明確的傳統(tǒng)鉭鈮產(chǎn)業(yè)。

東方鉭業(yè)（000962）主營業(yè)務：鉭鈮金屬及其合金制品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。

東方鉭業(yè)2023一季報顯示，公司主營收入2.92億元，同比上升14.94%；歸母凈利潤5866.44萬元，同比上升16.7%；扣非凈利潤3848.26萬元，同比上升60.23%；負債率22.52%，投資收益2275.1萬元，財務費用422.33萬元，毛利率13.37%。

該股最近90天內共有3家機構給出評級，買入評級3家。

以下是詳細的盈利預測信息：

根據(jù)近五年財報數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，東方鉭業(yè)（000962）行業(yè)內競爭力的護城河一般，盈利能力一般，營收成長性較差。財務可能有隱憂，須重點關注的財務指標包括：應收賬款/利潤率、經(jīng)營現(xiàn)金流/利潤率。該股好公司指標2星，好價格指標2星，綜合指標2星。（指標僅供參考，指標范圍：0 ~ 5星，最高5星）

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