【盤面分析】

(資料圖片)

市場普遍預(yù)計美國經(jīng)濟衰退的風(fēng)險下降，通貨膨脹具有下行預(yù)期，長期美債收益率走高，金融市場對美聯(lián)儲明年降息的預(yù)期開始看好，幾周前預(yù)期美聯(lián)儲明年有150個基點的寬松下行到100個基點，只不過美股還在下跌。A股已經(jīng)開始了上證指數(shù)年內(nèi)新低的爭奪戰(zhàn)，多空爭奪之時最苦的是一些個股跟跌不跟漲還在新低向下探底，目前宏觀和情緒面較弱的態(tài)勢已經(jīng)很大程度反饋到盤面，兩市成交量并未有效放大，指數(shù)這個位置出現(xiàn)回落反而是再度進場的新機會。

騎牛看熊發(fā)現(xiàn)煤炭進口同比保持高增長7 月，全國規(guī)模以上工業(yè)生產(chǎn)原煤3.8 億噸；日均產(chǎn)量1218 萬噸，較去年同期增加16 萬噸/日（同比+1.3%）。國內(nèi)原煤產(chǎn)能持續(xù)釋放，產(chǎn)量在去年高基數(shù)上保持增長。隨著上市公司中報陸續(xù)披露，煤價對公司業(yè)績的影響也逐漸明確。歐盟天然氣進入旺季后仍有上漲預(yù)期，進而帶動煤炭價格上漲，印度煤炭需求持續(xù)增加，2023 年海外煤價仍有上漲邏輯基礎(chǔ)。從P/E 估值角度及股息率角度看，板塊龍頭公司具備長期價值吸引力。目前板塊估值已經(jīng)反映了今年以來的煤價下行壓力，估值有安全邊際。

三大指數(shù)集體低開，兩市個股跌多漲少，紅盤個股一度不足700只，題材板塊方面水產(chǎn)品、環(huán)境保護、煤炭等板塊表現(xiàn)較強，通信設(shè)備、CPO、光通信等板塊表現(xiàn)較差。數(shù)據(jù)要素概念股繼續(xù)活躍，新炬網(wǎng)絡(luò)3連板，三維天地20cm漲停，卓創(chuàng)資訊、生意寶等紛紛走高，隨著各地政府陸續(xù)加大對數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)域的投入，數(shù)字經(jīng)濟中數(shù)字基建、數(shù)據(jù)要素和信創(chuàng)等領(lǐng)域訂單和業(yè)績或有望受提振。核污染概念繼續(xù)活躍，江鹽集團2連板，國聯(lián)水產(chǎn)、大湖股份等紛紛漲超5%，捷強裝備、盛幫股份等紛紛跟漲，香港、澳門表示將于8月24日起禁止進口日本東京、福島、千葉等10個都縣的水產(chǎn)品。

環(huán)保板塊早盤活躍，正和生態(tài)4連板，綠茵生態(tài)漲停，國泰環(huán)保、錢江生化等多股漲超5%，從目前的市場走勢來看，主要還是核污染板塊大漲帶動了環(huán)保板塊反彈，屬于是行業(yè)之間的聯(lián)動走勢，炒作邏輯還是一樣的。光伏、儲能板塊開盤下挫，晶科科技跳水跌停，創(chuàng)出上市以來的新低走勢，金冠股份、贏合科技等超20股跌逾5%，可謂是跌了又跌，不僅沒有反彈反而出現(xiàn)再度大跌的K線走勢，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌逾1%，也是受到新能源板塊下跌有所影響。中藥板塊異動拉升，龍津藥業(yè)、康惠制藥等紛紛漲停，長藥控股、精華制藥等快速跟漲，山東省公共資源交易中心發(fā)布《中藥配方顆粒采購聯(lián)盟集中采購文件（征求意見稿）》，按照規(guī)則，降幅達到40%即可獲得擬中選資格。中信證券研報認為本次配方顆粒集采意見稿出臺時間超預(yù)期提前，而降幅基本符合預(yù)期。

智能駕駛板塊快速回升，天邁科技漲近20%，浙江世寶、未來電器等紛紛沖高，特斯拉CEO馬斯克在社交媒體上表示，本周他將在X平臺上直播特斯拉FSD軟件的V12版本。根據(jù)此前消息，F(xiàn)SDV12將引入特斯拉新一版端到端大模型，或?qū)⒁I(lǐng)自動駕駛行業(yè)進入全新時代。券商股震蕩走低，太平洋盤中逼近跌停，首創(chuàng)證券、華林證券等跌幅居前，金融股紛紛回調(diào)，出現(xiàn)了明顯的下跌走勢，這也導(dǎo)致了盤面出現(xiàn)普跌的走勢，不過盤中要注意金融股的異動，大漲大跌、大起大落是近期的主流走勢。機器人板塊震蕩回升，豐立智能20CM漲停，昊志機電、步科股份等紛紛漲超5%，工信部等四部門發(fā)布關(guān)于印發(fā)《新產(chǎn)業(yè)標準化領(lǐng)航工程實施方案（2023─2035年）》，人形機器人位列九大未來產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，此外Meta聯(lián)手卡耐基梅隆大學(xué)推出通用機器人智能體，可以通過圖像或者語言指令指揮機器人完成任務(wù)。

大盤：

創(chuàng)業(yè)板：

【大盤預(yù)判】

上證指數(shù)周三低開低走，始終未能出現(xiàn)強勢拉升翻紅的走勢，這樣特說明主力資金沒有“力氣”了。多數(shù)個股出現(xiàn)了“陰包陽”的走勢，前一日的上漲成為了“泡影”，唯一讓牛哥安慰的是前一日漲了4個點，今日跌了3個點，只要周四給點希望還不至于太慘。從近期指數(shù)不斷水下拉起的走勢來看，依據(jù)個人經(jīng)驗底部是反復(fù)磨出來的，仍然要注意反彈后是否會出現(xiàn)下跌的走勢。接下來注意大盤能否在3070點之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周三低開低走，盤中始終在2050點附近震蕩，出現(xiàn)了明顯的回調(diào)走勢，盤中一度跌逾1%。金融股從盤中助力，變成了向下調(diào)整的態(tài)勢，新能源、半導(dǎo)體、芯片、大消費等板塊全面熄火，投資者現(xiàn)在處于煎熬中，沒有明確的賺錢方向，要是離場又害怕突然賣在了最低點，這樣的心態(tài)導(dǎo)致盤面一潭死水，多數(shù)個股出現(xiàn)陰跌走勢。接下來注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在2040點之上穩(wěn)住。

【淘金計劃】

隨著國際通脹的趨穩(wěn)和國內(nèi)經(jīng)濟回升，在寬信用的市場環(huán)境下，未來市場上行概率仍然較大，短期的回調(diào)或仍是在為中長期的走強積蓄力量。從主力資金的左膀右臂來看，金融板塊的走高，以及政策導(dǎo)向所推動的T+0、融資、傭金等等問題，也會對行業(yè)有所助力。而作為市場“先鋒”的券商來說，在市場上行確定性逐步增加的情況下，券商板塊在度過短期回調(diào)之后，仍有望走出上行趨勢。

題材板塊中的煤炭、水產(chǎn)品、數(shù)據(jù)確權(quán)等概念是資金凈流入的主要參與對象，通信設(shè)備、CPO、光通信等概念資金凈流出相對較大。騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)7 月國內(nèi)生產(chǎn)原煤3.78 億噸，同比+0.1%；1-7 月生產(chǎn)原煤26.72億噸，同比+3.6%。7月進口煤炭3926 萬噸，同比+66.9%，環(huán)比-1.5%。7 月產(chǎn)量增速收窄至0.1%，1-7 月電力需求穩(wěn)步增長。

8 月以來煤炭市場雖有小幅波動，但較前期低點明顯向好，下半年由于季節(jié)性需求提升，以及供給端進一步增長空間不大，預(yù)計煤價總體平穩(wěn)。8月下旬，國內(nèi)煤礦安監(jiān)力度及范圍將擴大，同時，用煤旺季接近尾聲，主產(chǎn)地煤礦保供壓力預(yù)期減輕，后期產(chǎn)地煤炭供應(yīng)增量空間有望進一步受限。

進口方面，雖維持高增量，但2023 年以來環(huán)比整體下滑的趨勢難改，后期進口量環(huán)比下滑有望延續(xù)。需求端，“迎峰度夏”期間，雖有臺風(fēng)天氣擾動，但火電整體需求依舊保持旺盛，疊加水電持續(xù)匱乏，將為旺季末期煤價提供一定支撐?！坝宥认摹焙髮⒂瓉怼敖鹁陪y十”開工旺季，疊加政治會議后對于房地產(chǎn)政策的寬松預(yù)期進一步強化，焦煤產(chǎn)業(yè)鏈恢復(fù)有望提速。

火力發(fā)電在發(fā)電領(lǐng)域主體地位不會改變，遇到極端情況下地位還會進一步強化，“十四五”期間火電新裝機組同比明顯提升，火電生產(chǎn)仍呈現(xiàn)不斷增長的勢頭，對煤炭需求拉動具有決定性作用。煤價雙軌制背景下，板塊部分長協(xié)占比較高的標的仍具備盈利穩(wěn)健、低估值、高股息的特性，面對當(dāng)前大盤走勢震蕩的市場環(huán)境，煤炭板塊進可攻、退可守的配置價值依然值得充分重視。

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