南財理財通研究員 陳子卉

(資料圖片僅供參考)

據(jù)南財理財通最新數(shù)據(jù)，截至2023年8月22日，今年來全市場已發(fā)行凈值型銀行理財產(chǎn)品18,109只（含私募產(chǎn)品）。

從風(fēng)險等級來看，產(chǎn)品風(fēng)險等級主要集中在二級（中低風(fēng)險）。其中，一級（低風(fēng)險）產(chǎn)品占比5.03%，二級（中低風(fēng)險）產(chǎn)品占比85.12%，三級（中風(fēng)險）產(chǎn)品占比7.97%，四級（中高風(fēng)險）產(chǎn)品占比0.29%，五級（高風(fēng)險）產(chǎn)品占比1.6%。

從投資性質(zhì)來看，固收類產(chǎn)品占比96.21%，混合類產(chǎn)品占比2.12%，權(quán)益類產(chǎn)品占比0.48%，商品及金融衍生品類產(chǎn)品占比1.18%。由此看出，固定收益類產(chǎn)品仍占據(jù)理財產(chǎn)品的主流。

本文榜單排名來自理財通全自動化實(shí)時排名，如您對數(shù)據(jù)有疑問，請在文末聯(lián)系研究助理進(jìn)一步核實(shí)。

交銀、中郵、農(nóng)銀產(chǎn)品包攬國有行理財公司現(xiàn)金榜前三

據(jù)南財理財通數(shù)據(jù)，截至8月17日，國有行理財公司現(xiàn)金類產(chǎn)品七日年化收益率榜單出爐，5家國有銀行理財公司產(chǎn)品上榜。其中，中郵理財和中銀理財各有3只產(chǎn)品上榜，交銀理財有2只產(chǎn)品上榜，農(nóng)銀理財和建信理財各有1只產(chǎn)品上榜。

本期上榜產(chǎn)品七日年化收益均值為2.48%，較7月4日《機(jī)警理財日報》同維度榜單微降9個基點(diǎn)。此次新上榜的產(chǎn)品系列有中郵理財“郵銀財富·零錢寶”和建信理財“建信寶”系列，榜單第三名至第六名產(chǎn)品為上期同維度榜單上榜產(chǎn)品。

從收益角度看，交銀理財“穩(wěn)享現(xiàn)金添利(惠享版)9號D”以3.318%摘得國有銀行理財公司現(xiàn)金榜單第一名。中郵理財“郵銀財富·零錢寶2號”和農(nóng)銀理財“農(nóng)銀時時付2號”為本次榜單第二名和第三名，七日年化收益率依次為2.78%和2.6%。

值得注意的是，本期上榜產(chǎn)品收益出現(xiàn)明顯斷層，僅有3只產(chǎn)品七日年化收益大于或等于2.6%，而第四名產(chǎn)品七日年化收益僅為2.38%。

南財理財通數(shù)據(jù)顯示，國有銀行現(xiàn)金類產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量為市場中游水平，截至6月底，中銀理財、中郵理財、交銀理財、建信理財、工銀理財和農(nóng)銀理財存續(xù)數(shù)量分別為15、14、13、11、8和4只。但就2023年上半年理財公司現(xiàn)金類產(chǎn)品收益情況而言，無國有銀行理財公司現(xiàn)金類產(chǎn)品進(jìn)入收益前十位（剔除投資幣種非人民幣產(chǎn)品）。

本期冠亞季軍產(chǎn)品優(yōu)惠后綜合費(fèi)率較低：冠軍產(chǎn)品交銀理財“穩(wěn)享現(xiàn)金添利(惠享版)9號D”增設(shè)于今年8月11日，D份額綜合費(fèi)率約為0.37%/年，優(yōu)惠后綜合費(fèi)率約為0.12%/年。

亞軍產(chǎn)品中郵理財“郵銀財富·零錢寶2號”成立于今年8月9日， 銷售對象為個人新客戶。從費(fèi)率來看，當(dāng)前優(yōu)惠后綜合費(fèi)率約為0.13%/年，優(yōu)惠后銷售手續(xù)費(fèi)率（0.25%/年）、固定管理費(fèi)率（0.2%/年）分別調(diào)降為每年0.08%和0.02%。

季軍產(chǎn)品農(nóng)銀理財“農(nóng)銀時時付2號”優(yōu)惠后綜合費(fèi)率約為0.16%/年。

從有披露二季度運(yùn)作報告的產(chǎn)品看，截至6月末，榜單并列第四名中郵理財“郵銀財富·開薪寶”保持了較高的流動性，穿透后現(xiàn)金及銀行存款、同業(yè)存單和拆放同業(yè)及債券買入返售合計金額占比近七成。從前十大持倉資產(chǎn)看，多為質(zhì)押式逆回購、保險資管計劃、同業(yè)存單和政策性金融債。

（中郵理財“郵銀財富·開薪寶”二季度末前十大持倉；數(shù)據(jù)來源:中郵理財）

現(xiàn)金類理財存量規(guī)模降額占理財總下滑存量2/3，與貨幣基金七日年化收益均值之差收至39bps

據(jù)理財?shù)怯浿行臄?shù)據(jù)，6月底現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為7.21萬億元，而2022年底為8.76 萬億元，現(xiàn)金類理財存量規(guī)模降低1.55萬億元，占理財總下滑存量2/3。

“現(xiàn)金新規(guī)”整改期結(jié)束后，因投資標(biāo)的和標(biāo)的期限與貨幣基金趨于一致，現(xiàn)金類理財整體收益率顯著下滑，南財理財通數(shù)據(jù)顯示，截至2023年7月底，現(xiàn)金類產(chǎn)品今年以來七日年化收益均值為2.3447%（剔除投資幣種為美元的產(chǎn)品后為2.296%），貨幣市場基金今年以來七日年化收益均值為1.9585%，兩者之差約為39個基點(diǎn)，較此前50-100個基點(diǎn)的差距進(jìn)一步拉窄。具體細(xì)分到不同類型理財公司，國有行理財公司、股份行理財公司和城商行理財公司現(xiàn)金類產(chǎn)品今年以來七日年化均值分別為2.3987%（剔除投資幣種為美元的產(chǎn)品后為2.1651%）、2.3395%和2.2817%。

截至8月17日數(shù)據(jù)，國有行理財公司人民幣現(xiàn)金類產(chǎn)品七日年化均值為2.1102%，當(dāng)日貨幣市場基金七日年化收益均值為1.7464%，兩者之差為36個基點(diǎn)。

當(dāng)前短端利率下調(diào)，現(xiàn)金類產(chǎn)品收益率長期或進(jìn)一步下滑。就貨幣政策工具方面，上周7天逆回購、1年期MLF利率分別下調(diào)10、15個基點(diǎn)；就貸款利率方面，8月21日非對稱性降息，1年期LPR下調(diào)10個基點(diǎn)，為年內(nèi)第二次下調(diào)，5年期以上LPR保持不變。

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（數(shù)據(jù)分析師：馬怡婷；實(shí)習(xí)生：王曉琪）

（課題統(tǒng)籌：湯懿蘭）