核心提示：

1、走極致性價比路線的雷軍已經(jīng)悟出高端化是生死之戰(zhàn)，將高端化定為集團戰(zhàn)略目標，小鵬仍選擇在低端市場用價格戰(zhàn)廝殺。

2、降低成本、提振銷量、增強交付能力，這是小鵬目前最需要解決的三個問題，與滴滴的合作，讓小鵬看到了解決問題的其中一種可能性。

(相關資料圖)

3、2021年，D1賣出了10176臺，在比亞迪最風光的2022年，D1僅賣出了994臺，2023年至今賣出1319臺。至此，D1實際銷量距離目標銷量還有98.8萬臺。

4、對滴滴來說，造車屬于創(chuàng)新業(yè)務，而非主營業(yè)務，出現(xiàn)最壞的情況無非是砍掉止損，但汽車產(chǎn)品是小鵬的基本盤。

5、除非滴滴已經(jīng)承諾為“MONA”的銷量兜底，作為采購方采購，否則，很難依靠滴滴司機和租車公司這塊比亞迪都沒能拿下的市場提振銷量，在“MONA”產(chǎn)品力經(jīng)市場驗證前，其銷量仍是未知數(shù)。

繼牽手大眾后，小鵬汽車（以下簡稱小鵬）又牽手了滴滴出行（以下簡稱滴滴）。

圖｜小鵬汽車官方微博

8月28日，小鵬與滴滴共同宣布達成戰(zhàn)略合作，小鵬增發(fā)58.35億港元（約合人民幣54.23億元）的A類普通股，以換取滴滴智能汽車開發(fā)業(yè)務相關公司及資產(chǎn)，被收購的相關公司2022年、2023年的稅后總虧損超過30億元，凈資產(chǎn)約為9.37億元。

本次交易，雙方均未動用現(xiàn)金流。交易完成后，滴滴將獲得小鵬3.25%股份；小鵬將接手滴滴造車核心團隊和資產(chǎn)，計劃推出一款A級智能電動汽車進入市場，定價15萬元左右，預計于2024年開始量產(chǎn)，項目代號為“MONA”，該車型會延用滴滴原來的供應鏈體系，由小鵬負責制造。

滴滴和小鵬還就該產(chǎn)品的年銷量簽署對賭協(xié)議，約定“MONA”年銷量超過10萬輛，滴滴將獲得額外的對價股權，如連續(xù)兩年年銷量達到18萬輛，最高的股權比例可以提升到5%。

圖｜小鵬汽車公告

據(jù)鳳凰網(wǎng)科技了解，事實上滴滴還保留了一部分智能汽車開發(fā)業(yè)務的火種。在收購完成后，滴滴負責造車的團隊會保留一部分人員，用來服務合作車企（類似華為）。

1.D1折戟：1+1小于1

滴滴踏足汽車生產(chǎn)業(yè)務，始于D1。

出行行業(yè)最大的龍頭公司+新能源汽車行業(yè)贏麻了的年度銷售冠軍，曾向資本市場講過一個強強結合的故事，但市場遠比故事殘忍。

2018 年，滴滴與大眾、北汽、比亞迪等制造商結盟，以定制化的方案設計網(wǎng)約車，比亞迪D1、AION Y、飛躍NAT三款車型競標滴滴的定制出租車項目，比亞迪D1勝出。

D1名字源自滴滴出行“Always Day 1”的主題，象征滴滴“始終如一，不忘初心”的精神。

2020年11月，比亞迪D1在北京亮相，并在比亞迪長沙工廠生產(chǎn)，同年12月，D1在長沙試運營， 3 月份，比亞迪 D1 正式上市，該車 NEDC 續(xù)航里程 418km，補貼后售價 15.18 萬元，僅針對滴滴注冊的網(wǎng)約車營運駕駛員開放銷售。

根據(jù)滴滴創(chuàng)始人、CEO 程維在 D1 發(fā)布會上提到的規(guī)劃，滴滴的定制網(wǎng)約車會一直迭代，到 2025 年，定制版網(wǎng)約車 D3 將在滴滴平臺普及超過 100 萬臺。

公開數(shù)據(jù)顯示，2021年，D1賣出了10176臺，此后銷量便開始下滑，在比亞迪最風光的2022年，D1僅賣出了994臺，2023年全年銷量1319臺。

至此，D1實際總銷量僅為1.2萬臺，距離目標還有98.8萬臺。

在2023年7月份乘用車銷量數(shù)據(jù)中，D1共售出102輛新車，環(huán)比下降25.55%，占比亞迪當月總銷量的0.07%，在15萬-25萬汽車銷量排行中，位列第237位。

汽車之家的分析文章認為，造車市場的競爭激烈程度遠超平臺公司的想象，網(wǎng)約車平臺即便有再大的量，也撐不起一個車型；反而是定制化導致成本上升，超出了租賃公司和駕駛員承受的成本。

租車公司經(jīng)過多年的發(fā)展，與現(xiàn)有的車企已經(jīng)構成了穩(wěn)固的采購協(xié)議。所以，這一部分市場不會被定制化網(wǎng)約車所撬動。

同時期的AION Y則從對公轉向了對私的市場，一度大賣，2022年，廣汽埃安完成超180億元A輪融資，并公布了2023年的IPO計劃。

D1也嘗試過向c端開售，但項目的推進速度、落地效果、銷量均不及預期。

2.待補的短板

被時常綁定宣傳的3家造車新勢力公司中，小鵬是最焦慮的失意者。

小鵬汽車在超快充技術、高階駕駛輔助方面的優(yōu)勢毋庸置疑，但比起春風得意的理想和蔚來，小鵬在產(chǎn)品方面接連失利；財務方面，營收砍半，毛利率轉負；戰(zhàn)略方面，高端化未果。

降低成本、提振銷量、增強交付能力，這是小鵬目前最需要解決的三個問題，與滴滴的合作，讓小鵬看到了解決問題的其中一種可能性。

小鵬2023年第二季度財報顯示，小鵬第二季度虧損23.4億元，毛利率僅為-8.6%，達到了新低，這意味著小鵬汽車的平均售價，已經(jīng)無法覆蓋每臺車的平均物料、裝配成本+其他直接成本。

滴滴供應鏈管理尤其是成本控制這方面的優(yōu)勢恰好彌補了小鵬的短板，刷新了何小鵬對于車企造不出15萬元級別有競爭力的全自動駕駛汽車的認知。

產(chǎn)品方面，繼小鵬P7后，小鵬沒有一款產(chǎn)品徹底俘獲消費者芳心，被宣傳為“50萬元內(nèi)最好的SUV”G9銷量大敗，月銷量從近1.5萬輛一路走低至數(shù)千輛，沖高未果。

截止到2023年8月，被寄予厚望的小鵬G6月銷量僅為3937輛，在SUV整個品類中，月銷量排名第19。

連走極致性價比路線的雷軍都已經(jīng)悟出高端化是生死之戰(zhàn)，將高端化定為集團戰(zhàn)略目標，小鵬仍選擇在低端市場價格戰(zhàn)廝殺，依然選擇繼續(xù)拓寬下沉市場。

在最新的財報電話會議上，小鵬汽車CEO何小鵬解釋了渠道下沉戰(zhàn)略，稱小鵬已經(jīng)完成了渠道的扁平化管理，將在三四線城市引入更多優(yōu)秀的經(jīng)銷商合作伙伴。何小鵬在回答分析師提問時也表示“以規(guī)模優(yōu)先”。

“MONA”首款定價15萬元左右，預計于2024年開始量產(chǎn)，在這個檔位，“MONA”面臨的競爭十分激烈。

10-20萬是最為主流的汽車細分市場，目前，比亞迪在該區(qū)間一家獨大，銷量占據(jù)半壁江山，埃安、零跑、哪吒、歐拉，到2024年，小鵬要迎戰(zhàn)的對手還有小米汽車。

除非滴滴已經(jīng)承諾為“MONA”的銷量兜底，作為采購方采購，否則，很難依靠滴滴司機和租車公司這塊比亞迪都沒能拿下的市場提振銷量，在“MONA”產(chǎn)品力經(jīng)市場驗證前，其銷量仍是未知數(shù)。

3.雙線作戰(zhàn)的產(chǎn)能焦慮

除銷量外，產(chǎn)能也是擺在小鵬面前的難題。

工程化量產(chǎn)能力一直以來都是車企的大考，規(guī)模生產(chǎn)一批車，可能需要解決數(shù)千個問題，大到三電系統(tǒng)的穩(wěn)定性、安全性，小到油漆、輪胎、空調(diào)、座椅……每一個零部件后面都牽扯到一整條供應鏈，其中的復雜性，極容易被缺乏造車經(jīng)驗的互聯(lián)網(wǎng)人低估。

踩到任何一個坑，最后都會反饋到時間和資金成本上。

按照計劃，小鵬汽車將在全國擁有肇慶、廣州和武漢三個生產(chǎn)基地，三家工廠如果順利建成投產(chǎn)，最低產(chǎn)能將達到40萬。

今年7月份，小鵬G6單月銷量達到了3900輛，實際訂單量過萬，但因產(chǎn)能問題還未能完全實現(xiàn)交付。

這里面最大的癥結在于供應商已經(jīng)失去了對小鵬的信心。

小鵬汽車長期銷量萎靡不振讓供應商擔心，一旦小鵬汽車現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，自己將直接面臨巨額損失，導致不敢備貨。

供應商缺乏信心還有另一個副作用，供應商會讓小鵬增加預付款比利，從而加重小鵬本身的財務負擔。

8月18日，何小鵬在2季度財報電話會上提到，小鵬正在和供應商一起全力提升產(chǎn)能。

在他的計劃中，今年9月G6車型的交付量將會顯著有提升，在四季度沖擊單月交付過萬的目標。

而被小鵬G6視作競爭對手的Model Y僅在2023年8月份就賣了23632輛，在SUV月銷量中排名第1名，2023年累計銷量則超過了22萬輛。

“兩年前我提過，因為成本，沒有車企能夠在15萬元級別推出有競爭力的全自動駕駛汽車，但現(xiàn)在我們致力于技術創(chuàng)新和全流程降本，我現(xiàn)在的觀點改變了?！焙涡※i表示，明確看到了清晰的可實現(xiàn)的路徑和時間表。

半成品“MONA”可以縮短小鵬15萬純電汽車產(chǎn)品的上市周期，在這方面，滴滴可以提供一部分支持，但滴滴此前并沒有獨立的量產(chǎn)經(jīng)驗，雙方仍有諸多問題需要磨合探索。

對滴滴來說，造車屬于創(chuàng)新業(yè)務，而非主營業(yè)務，出現(xiàn)最壞的情況無非是砍掉止損，但汽車產(chǎn)品是小鵬的基本盤。

下沉市場的搏殺未必比高端市場簡單，高端與下沉市場雙線作戰(zhàn)，一旦失利，小鵬可能需要更長的時間周期糾錯。

按照計劃，“MONA”將于2024年開始量產(chǎn)，從時間表上看，留給小鵬的時間可能不多了。

本文源自：鳳凰網(wǎng)科技