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格隆匯8月2日丨國信證券(002736)研報指出，藥明康德(603259)(603259.SH)上半年業(yè)績穩(wěn)步增長。2023年公司在建設新能力和新產能的同時，不斷提升經營效率，業(yè)務持續(xù)增長，利潤端增速超收入端。除DDSU業(yè)務外，各板塊均實現(xiàn)增長。

測試業(yè)務方面，2023H1公司藥物安評業(yè)務收入同比增長24%，保持行業(yè)領先地位。生物學業(yè)務方面，新分子種類相關的生物學能力持續(xù)提升。另有多個項目預

計將于今年陸續(xù)遞交IND申請。2023Q2收獲第一筆客戶銷售的收入分成，預計公司未來10年銷售收入分成GAGR超50%。

隨著公司一體化核心競爭力持續(xù)強化、測試類業(yè)務逐步恢復，業(yè)績有望穩(wěn)中向好，該行維持公司“買入”評級。