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原標(biāo)題：3.5%時代結(jié)束，哪種投資品“接棒”？

進(jìn)入8月份以來，預(yù)定利率3.5%的保險產(chǎn)品全面下架，歷時三個月左右的“炒停售”落下帷幕。目前多家險企已完成產(chǎn)品轉(zhuǎn)換，“接棒”產(chǎn)品也終于揭開“面紗”。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，包括中國人壽壽險、平安人壽、太保壽險、太平人壽等頭部險企，以及中意人壽、恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽、招商信諾人壽等在內(nèi)的多家人身險公司已完成產(chǎn)品切換?？偟膩砜?，預(yù)定利率3.0%的普通型壽險、預(yù)定利率2.5%的分紅險以及保證利率2%的萬能險為主流產(chǎn)品。

“對于保險公司來講，最好的產(chǎn)品組合是三分之一為保障類產(chǎn)品、三分之一為傳統(tǒng)類產(chǎn)品、三分之一為分紅類產(chǎn)品，我們將以產(chǎn)品切換為機(jī)會，推動分紅險作為下一波主打產(chǎn)品?！敝袊Ｏ嚓P(guān)負(fù)責(zé)人此前表示，預(yù)定利率下調(diào)至3.0%之后，分紅險產(chǎn)品的吸引力會明顯提高。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，人身險產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)后，分紅險產(chǎn)品的關(guān)注度有望提升。而保險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化或?qū)与U資配置結(jié)構(gòu)向權(quán)益資產(chǎn)傾斜。

據(jù)招商證券非銀團(tuán)隊(duì)測算，預(yù)定利率下調(diào)后，分紅險產(chǎn)品的表現(xiàn)與舊款產(chǎn)品相比差異并不大。以平安人壽最新上市的盛世金越尊享版23終身壽險（分紅型）和此前的盛世金越尊享版終身壽險為例，前者預(yù)定利率為2.5%、后者為3.5%，在同樣的繳費(fèi)年齡和繳費(fèi)期限下，保單生效前期，新產(chǎn)品的表現(xiàn)甚至略微優(yōu)于老產(chǎn)品；保單年度在60年時，新產(chǎn)品的內(nèi)部收益率與現(xiàn)金價值雖然不如老產(chǎn)品，但收益相差不多，相差不到2%。

光大證券表示，隨著預(yù)定利率為3.5%的產(chǎn)品下架，居民對儲蓄型保險產(chǎn)品需求的集中釋放或?qū)?dǎo)致后續(xù)新產(chǎn)品銷售面臨壓力。但是，在銀行存款掛牌利率下調(diào)、銀行理財(cái)產(chǎn)品近期收益率有所承壓的背景下，保險產(chǎn)品3.0%的預(yù)定利率仍然具備一定競爭優(yōu)勢，分紅險“保底+浮動”利率也能承接部分需求。全年來看，無需過度擔(dān)憂保費(fèi)增速，且長期利好保險公司降低負(fù)債成本、減少利差損風(fēng)險。另外，下半年保險公司將進(jìn)一步推動渠道向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，重視績優(yōu)人力發(fā)展，提高服務(wù)能力，進(jìn)而賦能產(chǎn)品銷售。

責(zé)編:王時丹 | 審校:李金雨 | 審核:李震 | 監(jiān)制:萬軍偉