這兩年股市行情不好，就連外資也虧得損手爛腳，被私募美魔女李蓓diss為攪屎棍、一群無頭蒼蠅！

但也有人悶聲發(fā)大財，財富數(shù)額超出了大眾的想象。

(相關(guān)資料圖)

2021年底，一則“某量化私募基金年終獎5000萬”的消息刷爆屏，不少網(wǎng)友表示“酸了酸了”。

是??！普通人能有6位數(shù)的年終獎，就要感謝祖墳冒青煙了；達(dá)到7位數(shù)，妥妥的社會精英了。

5000萬是什么概念？能夠進(jìn)入一線明星尾部行列了，這還不包括平時的月薪。

也有人對此產(chǎn)生質(zhì)疑，業(yè)內(nèi)人士稱：這個收入水平并不夸張，但只有頭部基金的明星基金經(jīng)理才能拿到。

無論哪個行業(yè)，要想拿到高額年終獎，業(yè)績是個硬指標(biāo)！

對于私募基金經(jīng)理來說，業(yè)績要看規(guī)模與收益率。

2021年底，全國有26家百億規(guī)模的量化私募，前11個月平均收益率為21%。

假設(shè)一家量化私募管理規(guī)模為100億，當(dāng)年收益率為20%，那么利潤就是20億。

不同于公募基金只收取旱澇保收的管理費，私募基金除了管理費，還有盈利部分平均20%的的傭金。

換言之，一家為客戶賺了20億的私募基金，可以提取4億的傭金。

4億傭金，如果給基金經(jīng)理10%的獎勵，就是4000萬；15%，就是6000萬；20%，就是8000萬。

因此，5000萬的年終獎在業(yè)內(nèi)并不是最高的！

不過掙錢太多也容易引起糾紛，很難說到底是因為個人能力還是行情所致。

今年5月，《中國裁判文書網(wǎng)發(fā)》布了銳天投資與前核心員工楊某浩的勞動糾紛二審判決書，披露了大量的細(xì)節(jié)。

楊某浩的年薪高超過500萬，2019年獲得了700萬的稅后年終獎。

2020年，他為公司創(chuàng)收超過5億元，認(rèn)為可以拿到2200萬的稅前年終獎。

但公司認(rèn)為，不存在按照創(chuàng)造收益的5%計算年終獎的約定，只發(fā)放了250萬的稅后年終獎，因此雙方產(chǎn)生了糾紛。

私募基金經(jīng)理5%的提成算不算高呢？

這不能一概而論，還要看其他條件。

一般來說，固定薪金越高，提成越低；反之，提成越高，固定薪金越低。

在本案中，楊某浩三年的固定薪金1600多萬，年薪超過500萬。這在業(yè)內(nèi)屬于較高的水平，因此對應(yīng)著5%這個較低的提成。

通常情況下，私募基金會給基金經(jīng)理定一個基礎(chǔ)盈利指標(biāo)，完成這個指標(biāo)并超越業(yè)績基準(zhǔn)線后，所產(chǎn)生的超額收益提成較高。

在行情較好的年份，頂級私募基金經(jīng)理的實際提成比例很容易達(dá)到20%，年收入過億也就不奇怪了。

但最近的一則消息，還是讓對私募基金的收入人大開眼界！

2023年8月25日至8月28日，上海市浦東新區(qū)人民法院在淘寶網(wǎng)上，對位于浦東新區(qū)銀柳路385弄15號全幢住宅，進(jìn)行公開司法拍賣。

該別墅建筑面積1300多平方米，評估價3.1639億元，起拍價打了個7折，為2.2148億元。

原業(yè)主是上市公司剛泰控股的董事長、實際控制人徐建剛夫婦。

2018年，剛泰控股債務(wù)爆雷，2021年退市。

徐建剛名下多處房產(chǎn)被司法拍賣，用以還債！

2022年4月6日，他在北京市海淀區(qū)的一套大別墅也在淘寶網(wǎng)公開拍賣，起拍價為1.2236億元。

最終只有1位買家參與，以起拍價拿下。

這次被拍賣的上海別墅價格更高，有5名買家。

經(jīng)過一個多小時，30輪叫價后，這套房產(chǎn)由競買號H4101以2.85億元競得，背后競買人較裘慧明。

該所在的小區(qū)叫華洲君庭，被稱為上海第一豪宅區(qū)。

此前的2021年9月7日，該小區(qū)一住宅以3.1501億元成交，創(chuàng)中國司法網(wǎng)絡(luò)拍賣單套住宅成交價之最。

這次2.85億的成交價格，名列第二。

有消息稱，競得者裘慧明正是知名量化私募明汯投資的創(chuàng)始人、董事長，該公司管理規(guī)模超過百億。

法拍房需要一周內(nèi)付款，還要支付手續(xù)費。

能一次性拿出近3億現(xiàn)金的人，可見其經(jīng)濟實力。

量化基金為什么這么掙錢？背后的原理是什么？

股市的走勢是隨機游走的！

量化交易就是用數(shù)學(xué)模型總結(jié)出其中一些規(guī)律性較強的大概率事件，制定出策略進(jìn)行套利，避免投資者主觀情緒的影響。

計算機與AI技術(shù)的發(fā)展，促使量化交易的模式日益成熟，規(guī)模越來越大。

以A股為例，最近幾年波動幅度越來越小，股民越來越難掙錢，而量化交易卻大有用武之地。

一些私募基金編制了“日內(nèi)T+0”的交易程式，哪怕只有1毛錢、甚至幾分錢的價差，只要能覆蓋交易成本就高拋低吸。

雖然每次盈利不多，但勝在高頻，年化收益率達(dá)到15%以上。

量化交易也有弊端，相關(guān)模型對歷史數(shù)據(jù)依賴性過大，不能適應(yīng)市場的大級別變化。

例如高拋低吸的交易策略在市場波幅較小時屢試不爽，如果市場開始上升，容易賣飛；市場下跌，容易被套。

8月27日晚，印花稅減半的利好出臺！

第二天，部分券商暫停了T+0算法服務(wù)，原因就是擔(dān)心行情轉(zhuǎn)為單邊上漲模式，原先的模型不能適應(yīng)而產(chǎn)生風(fēng)險。

現(xiàn)有的AI技術(shù)局限于高頻重復(fù)性的工作，重大決策還需要人腦。

將來，隨著AI技術(shù)的進(jìn)化，量化交易的規(guī)模還會增加，但掙錢未必就比現(xiàn)在容易。

因為，都發(fā)錢等于沒發(fā)錢！

鐮刀越來越多，韭菜越來越少，掙誰的錢??？