【解剖大盤】

(資料圖片僅供參考)

在“黑天鵝”事件沖擊之下，港股今天沒能頂住，全天弱勢(shì)調(diào)整，恒指直接被空頭殺到10日均線，跌幅在2.47%，這種突發(fā)很難預(yù)料。

美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月1日，全球評(píng)級(jí)巨頭惠譽(yù)突然宣布，將美國(guó)長(zhǎng)期外幣債務(wù)評(píng)級(jí)從AAA下調(diào)至AA+，這是惠譽(yù)自1994年首次發(fā)布美國(guó)信用評(píng)級(jí)以來第一次對(duì)該國(guó)的評(píng)級(jí)下調(diào)。目前國(guó)際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中，僅有穆迪仍對(duì)美國(guó)保持AAA評(píng)級(jí)。這是繼標(biāo)普2011年8月下調(diào)美國(guó)評(píng)級(jí)之后，美國(guó)第二次遭到評(píng)級(jí)下調(diào)。消息出來，美國(guó)三大股指期貨盤后時(shí)段直線下挫。每次利空出來都是港股交易時(shí)段前夕，先受傷的總是別人。8月2日，亞太市場(chǎng)全線下跌。日經(jīng)225指數(shù)跌超2%，韓國(guó)綜合指數(shù)、新加坡海峽指數(shù)均跌逾1%。港股算跌得多的。

地產(chǎn)再迎來刺激，下半年要因城施策精準(zhǔn)實(shí)施差別化住房信貸政策，繼續(xù)引導(dǎo)個(gè)人住房貸款利率和首付比例下行，更好滿足居民剛性和改善性住房需求。指導(dǎo)商業(yè)銀行依法有序調(diào)整存量個(gè)人住房貸款利率。注意其中的措辭變了，以前的說法是鼓勵(lì)和支持，現(xiàn)在已經(jīng)落實(shí)到行動(dòng)了開始實(shí)行了。這個(gè)舉措意味著對(duì)地產(chǎn)行業(yè)的扶持進(jìn)入到了微觀層面，調(diào)整存量個(gè)人住房貸款利率說白了就是往下調(diào)整利率，對(duì)于購(gòu)房者而言節(jié)省了資金，有利于消費(fèi)，利率整體下調(diào)后對(duì)購(gòu)房者也產(chǎn)生正向反饋，購(gòu)房意愿會(huì)有提升，市場(chǎng)活躍度提升有利于加快清庫(kù)存。今天領(lǐng)銜上漲的是碧桂園服務(wù)(06098)，公司發(fā)布盈警，預(yù)計(jì)6月止六個(gè)月歸屬股東凈利潤(rùn)介于23.18億至25.76億人民幣，另外，公司有意根據(jù)授權(quán)，于公開市場(chǎng)購(gòu)回不多于3.37億股，即相當(dāng)于公司股本10%。有回購(gòu)兜底，資金就敢發(fā)力，直接大漲近18個(gè)點(diǎn)。其它世茂服務(wù)(00873)、合景悠活(03913)也被帶動(dòng)上漲。

產(chǎn)業(yè)鏈這塊依然在發(fā)力，今天主要是水泥建材，邏輯是對(duì)地產(chǎn)預(yù)期走強(qiáng)及近期洪水引發(fā)的災(zāi)后重建。具體見《板塊聚集》。

調(diào)整存量個(gè)人住房貸款利率這個(gè)消息對(duì)銀行是利空，因?yàn)槔⒉钭冋€有一點(diǎn)，銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力在加大，因?yàn)榭缧修D(zhuǎn)按揭(他行新發(fā)放貸款置換本行按揭)存在放開的可能性，但“依法”“有序”意味著放開過程可能較為謹(jǐn)慎，避免出現(xiàn)銀行間過度競(jìng)爭(zhēng)。這里面對(duì)于機(jī)制靈活的銀行或許也是機(jī)會(huì)。今天建設(shè)銀行(00939)、工商銀行(01398)等均跌幅在3個(gè)點(diǎn)。

網(wǎng)信辦擬將“青少年模式”全面升級(jí)為“未成年模式”，網(wǎng)絡(luò)防沉迷步入精細(xì)化治理，這個(gè)消息對(duì)游戲類造成情緒擾動(dòng)，但這也不是第一次了，整體對(duì)業(yè)績(jī)影響有限。

說一下汽車，昨晚密集公布了新勢(shì)力幾大巨頭的銷量數(shù)據(jù)，7月交付量均實(shí)現(xiàn)大漲。不過，股價(jià)走勢(shì)均不理想?？梢岳斫鉃楂@利回吐，比如說小鵬(09868)跌14.63%，這么大跌幅是不太正常的，應(yīng)該是疊加了大盤因素。相信如果再往下，撈底的資金就會(huì)進(jìn)場(chǎng)。

因?yàn)椋嚨幕久娲_實(shí)強(qiáng)悍。今天有消息稱：繼小鵬之后，大眾旗下捷達(dá)品牌正在與零跑汽車(09863)談合作。“與大眾與小鵬合作方式不同，這次一汽-大眾很有可能‘買斷’零跑的某一代平臺(tái)技術(shù)。”。另有一汽-大眾內(nèi)部人士表示，公司確與零跑方面有接觸，但具體情況并不知情。零跑汽車則對(duì)此“不予置評(píng)”。消息雖然未能證實(shí)，但說明中國(guó)新能源汽車的技術(shù)得到了認(rèn)可，以前是中國(guó)抱外企搞合資企業(yè)，現(xiàn)在都反過來了。

個(gè)股方面，昨日給大家提到的8月金股安能物流(09956)傲視群雄，弱勢(shì)中再度大漲11.66%，直接創(chuàng)出了年度新高，具體邏輯大家參照最新的月度報(bào)告。

對(duì)于今天的下跌，有人認(rèn)為，參照十二年前的8月8日，標(biāo)普下調(diào)美國(guó)評(píng)級(jí)在全球金融市場(chǎng)掀起動(dòng)蕩，美股三大指數(shù)當(dāng)日跌幅均達(dá)5%-7%，標(biāo)普一個(gè)月內(nèi)跌幅達(dá)15%，花了大半年才恢復(fù)元?dú)?。那么這次會(huì)不會(huì)悲劇重演呢?個(gè)人認(rèn)為，這種可能性并不大?；葑u(yù)這次行為更像是參雜了政治因素，因?yàn)槊绹?guó)經(jīng)濟(jì)層面并沒有到很糟糕的底部，前幾天還在說軟著陸，今天又說要近ICU，這這個(gè)跨度實(shí)在有點(diǎn)夸張，而且給出的理由是財(cái)政惡化和負(fù)債過高，這早就有，不是什么新鮮事，說服力感覺不夠。

當(dāng)然，這只是個(gè)人猜測(cè)，這個(gè)降級(jí)事件殺傷力肯定是有的，就看今晚美股到底怎么個(gè)走法，如果小幅下跌，那就是屬于正常調(diào)整，沒啥影響，港股明天將快速反彈。如果出現(xiàn)大跌，港股就要等政策出臺(tái)了。

【板塊聚焦】

受臺(tái)風(fēng)“杜蘇芮”殘余環(huán)流影響，自7月29日開始，華北、黃淮一帶持續(xù)強(qiáng)降雨。據(jù)氣象北京消息，2023年7月29日20時(shí)至8月2日07時(shí)，北京出現(xiàn)極端強(qiáng)降雨天氣，本次降雨天氣過程記錄到的降雨量極值出現(xiàn)在昌平的王家園水庫(kù)，為744.8毫米。本次降雨過程極值已顯著超過北京地區(qū)記錄到的降雨極值，為北京地區(qū)有儀器測(cè)量記錄140年以來排位第一的降雨量。受臺(tái)風(fēng)“杜蘇芮”影響，華北、黃淮等地出現(xiàn)極端降雨過程，引發(fā)洪澇和地質(zhì)災(zāi)害，造成北京、河北等地重大人員傷亡。

受益于煤炭?jī)r(jià)格下降，二季度水泥企業(yè)盈利環(huán)比或仍能維持相對(duì)穩(wěn)定，下半年隨著盈利基數(shù)的降低，水泥企業(yè)盈利同比有望轉(zhuǎn)正?；ㄍ顿Y作為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)抓手，仍是拉動(dòng)水泥需求的重要支撐;房地產(chǎn)市場(chǎng)作為重要變量，能否在下半年企穩(wěn)回暖，也是決定水泥需求的關(guān)鍵所在。

災(zāi)后重建加上地產(chǎn)預(yù)期，水泥的邏輯變得順暢。華新水泥(06655)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入158.32億元同比增長(zhǎng)10.02% ，海外水泥銷量增長(zhǎng) 。其它有華潤(rùn)水泥控股(01313)、海螺水泥(00914)等 。另外疊加管材的中國(guó)聯(lián)塑(02128)也將在洪災(zāi)中提升需求。

【個(gè)股掘金】

華新水泥(06655)：上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入158.32億元同比增長(zhǎng)10.02% 海外水泥銷量增長(zhǎng)

公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入158.32億元，同比增長(zhǎng)10.02%;受國(guó)內(nèi)水泥及商品熟料價(jià)格和銷量同比下降影響，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)11.93億元，同比下降24.85%。其中第二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入92.03億元，同比增長(zhǎng)17.11%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9.45億元，同比增長(zhǎng)3.23%。

點(diǎn)評(píng)：智通財(cái)經(jīng)獲悉，2023年上半年，由于海外水泥銷量增長(zhǎng)，公司實(shí)現(xiàn)水泥及商品熟料銷量2,995.14萬噸，同比增長(zhǎng)2.13%(其中：國(guó)內(nèi)水泥及商品熟料銷量同比下降0.76%。公司一體化發(fā)展顯現(xiàn)，上半年骨料銷售5,051.24萬噸，同比增長(zhǎng)103.30%;混凝土銷售1,094.97萬方，同比增長(zhǎng)82.31%。同時(shí)，公司持續(xù)推進(jìn)環(huán)保業(yè)務(wù)發(fā)展，控耗降本，上半年接收各類廢棄物194萬噸，同比提升11%?；ㄍ顿Y作為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)抓手，仍是拉動(dòng)水泥需求的重要支撐;房地產(chǎn)市場(chǎng)作為重要變量，能否在下半年企穩(wěn)回暖，也是決定水泥需求的關(guān)鍵所在。

綠城管理控股(09979)：上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼 持續(xù)保持代建市場(chǎng)第一身位

2023年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收15.5億元，同比增長(zhǎng)23.1%。其中商業(yè)代建收入10.65億元，同比提升39.2%，政府代建收入3.95億元，同比增長(zhǎng)3.7%。其他服務(wù)收入0.89億元，同比降低20.5%。公司上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.74億元，同比增長(zhǎng)31.3%。業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。

點(diǎn)評(píng)：公司持續(xù)保持代建市場(chǎng)第一身位。截至6月30日，公司代建項(xiàng)目遍布全國(guó)123座城市，合約面積達(dá)1.14億方，較2022年末繼續(xù)增長(zhǎng)12%。公司貨值結(jié)構(gòu)高度聚焦核心都市圈，目前在長(zhǎng)三角、京津冀環(huán)渤海、珠三角、成渝城市群四個(gè)主要經(jīng)濟(jì)區(qū)域合約可售貨值達(dá)6303億元，占整體可售貨值的76.6%。其中長(zhǎng)三角和京津冀環(huán)渤海占比達(dá)32.3%和24.5%。政府及國(guó)企委托方項(xiàng)目貢獻(xiàn)穩(wěn)定業(yè)務(wù)收入。公司重點(diǎn)深化國(guó)企及政府業(yè)務(wù)，2023年上半年公司新拓代建項(xiàng)目合約建面1730萬方，同比增長(zhǎng)30.6%，其中政府、國(guó)企委托方占比62.1%;新拓代建費(fèi)預(yù)估為51.2億元，同比增長(zhǎng)26.3%，其中政府、國(guó)企委托方占比54.3%。至期末，國(guó)企和政府委托方合約面積分別增長(zhǎng)至3470及3190萬方，合計(jì)占總合約面積比重達(dá)58.6%。整體看，公司委托方結(jié)構(gòu)多元健康，形成了穩(wěn)定的服務(wù)場(chǎng)景和收費(fèi)底層保障。

中國(guó)龍工(03339)：發(fā)盈喜 預(yù)計(jì)中期純利將為2.82億元至3.82億元

公司發(fā)布公告，基于董事會(huì)對(duì)集團(tuán)截至2023年6月30日止6個(gè)月未經(jīng)審核綜合管理賬目的初步評(píng)估，2023年上半年純利將取得大幅增加，純利將為人民幣2.82億元至人民幣3.82億元之間，相較去年同期增加91%至158%。報(bào)告期內(nèi)純利增加主要由于出口收入同比大幅增長(zhǎng)及金融資產(chǎn)產(chǎn)生的凈收益同比大幅增長(zhǎng)。

點(diǎn)評(píng)：根據(jù)CME的預(yù)測(cè)，2023年6月挖掘機(jī)銷量1.6萬臺(tái)左右，同比下降22%，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)預(yù)估銷量5500 臺(tái)，同比下降50%左右。出口市場(chǎng)預(yù)估銷量10500臺(tái)，同比增長(zhǎng)7.9%左右。申萬宏源指出，政策出臺(tái)有望加快存量設(shè)備迭代及電動(dòng)化加速。也將提升存量設(shè)備利用率，提振產(chǎn)業(yè)鏈信心。此外，工程機(jī)械有望進(jìn)入新一輪更新周期。

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