作者 | Juxtaposed Ideas
編譯 | 華爾街大事件
Shopify（NYSE：SHOP）的管理層剝離了其物流部門。這是一個(gè)謹(jǐn)慎的策略，因?yàn)樗构灸軌蚋玫貙Ｗ⒂谄淅麧櫬矢叩?SaaS 產(chǎn)品，同時(shí)加快其在全球商務(wù)解決方案市場的市場份額。
(資料圖片僅供參考)
結(jié)合 2023 年每個(gè)季度自由現(xiàn)金流盈利能力的指導(dǎo)，由于貨幣化率的提高，Shopify股票當(dāng)時(shí)也起飛也就不足為奇了。
目前，Shopify已達(dá)到預(yù)期，23 年第 2 季度實(shí)現(xiàn)正收益，調(diào)整營業(yè)收入為 1.46 億美元，自由現(xiàn)金流生成為 9700 萬美元。
這一充滿希望的發(fā)展歸功于兩項(xiàng)關(guān)鍵戰(zhàn)略。
首先，Shopify從 2023 年 4 月起將訂閱價(jià)格提高了+34%，導(dǎo)致高利潤訂閱解決方案部門的毛利率在最近一個(gè)季度擴(kuò)大至 80.8%。
第二，剝離物流部門畢竟是正確的選擇，因?yàn)楣芾韺右呀?jīng)指導(dǎo)從下個(gè)季度開始將其整體毛利率提高最多3個(gè)百分點(diǎn)。相比之下，2023 年第二季度報(bào)告的增長率為 49.3%。
盈利能力的提高確實(shí)不足為奇，因?yàn)?Shopify 配送網(wǎng)絡(luò)和 Deliverr 此前已經(jīng)稀釋了其商家解決方案的毛利率。
例如，Shopify報(bào)告稱，最近一個(gè)季度的 Merchant Solutions 毛利率為 38%，低于收購 Deliverr 之前的42.9%。
由于預(yù)計(jì) 23 年第 3 季度將充分受益于價(jià)格上漲和物流剝離，因此與之前對 2025 財(cái)年的預(yù)測相比，市場分析師預(yù)計(jì)到 2023 財(cái)年 Shopify盈利能力將加速，這一點(diǎn)也就不足為奇了。
END
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