核心觀點(diǎn)全球能源向低碳轉(zhuǎn)型,各國(guó)政策推動(dòng)氫能發(fā)展。氫能是一種應(yīng)用場(chǎng)

(資料圖)
核心觀點(diǎn)
全球能源向低碳轉(zhuǎn)型,各國(guó)政策推動(dòng)氫能發(fā)展。氫能是一種應(yīng)用場(chǎng)景豐富的二次能源,具備清潔環(huán)保、熱值高等特點(diǎn),可大規(guī)模應(yīng)用于交通、工業(yè)、建筑及儲(chǔ)能領(lǐng)域。中歐美日韓等全球主要經(jīng)濟(jì)體很早就將發(fā)展氫能提升到國(guó)家能源戰(zhàn)略層面,出臺(tái)相應(yīng)發(fā)展規(guī)劃、路線圖以及產(chǎn)業(yè)政策。隨著全球可再生能源的全面平價(jià)和大規(guī)模發(fā)展,全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型加速,綠電制氫產(chǎn)業(yè)也影響進(jìn)入快速發(fā)展階段。國(guó)家能源署(IEA)預(yù)計(jì)到2030年全球電解槽裝機(jī)量有望達(dá)到260GW以上。
綠氫平價(jià)時(shí)代即將到來(lái)。目前化石燃料制氫生產(chǎn)成本約10-17元/kg。在電價(jià)0.3元/kWh條件下,每公斤堿性電解水制氫和PEM電解氫成本分別為22.8元和37.6元,當(dāng)電價(jià)降至0.2元/kWh時(shí),綠氫可與天然氣制氫成本接近,電價(jià)降至0.1元/kWh時(shí)可與煤制氫平價(jià)。若考慮國(guó)內(nèi)100元/噸碳交易成本,當(dāng)電價(jià)為0.15元/kWh時(shí),綠氫即可與煤制氫平價(jià)。隨著技術(shù)進(jìn)步和規(guī)模化生產(chǎn),綠氫具備更大的發(fā)展空間。
電解槽需求爆發(fā),產(chǎn)業(yè)化快速推進(jìn)。2023年國(guó)內(nèi)電解槽市場(chǎng)招標(biāo)需求爆發(fā),1-6月招標(biāo)量超過815MW,已經(jīng)超過2022年全年出貨量。我們預(yù)計(jì)2023年國(guó)內(nèi)電解槽出貨2.3GW,對(duì)應(yīng)電解槽市場(chǎng)空間42億元,預(yù)計(jì)2030年電解槽新增需求47GW,對(duì)應(yīng)國(guó)內(nèi)電解槽市場(chǎng)空間將達(dá)到565億元,至2030年國(guó)內(nèi)電解槽累計(jì)裝機(jī)將達(dá)到190GW;全球維度來(lái)看,我們預(yù)計(jì)2023年全球電解槽采購(gòu)需求6.2GW,對(duì)應(yīng)電解槽市場(chǎng)空間321億元,預(yù)計(jì)2030年全球電解槽新增裝機(jī)量138GW,對(duì)應(yīng)全球電解槽市場(chǎng)空間將達(dá)到3822億元,至2030年全球累計(jì)裝機(jī)量將達(dá)到569GW。
未來(lái)電解槽行業(yè)將整體呈現(xiàn)三大趨勢(shì):1)電解槽關(guān)鍵材料的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速,更適用于可再生能源電解制氫的質(zhì)子交換膜電解槽(PEM)的關(guān)鍵材料,包括催化劑、膜電極、氣體擴(kuò)散層等國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加快;2)各種技術(shù)路線的電解槽設(shè)備趨向于更低的電耗,更寬的負(fù)載工作范圍,更大的單體規(guī)模,更高的電流密度以及更長(zhǎng)的使用壽命,其本質(zhì)在于提升電解槽產(chǎn)氫量同時(shí)降低單位制氫成本;3)國(guó)內(nèi)電解槽企業(yè)將憑借深耕已久的技術(shù)和價(jià)格優(yōu)勢(shì),出海合作,開拓海外市場(chǎng)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:全球氫能政策推進(jìn)不及預(yù)期,綠氫需求不及預(yù)期,競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。
投資建議:關(guān)注當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈布局領(lǐng)先企業(yè),推薦華電重工、隆基綠能、陽(yáng)光電源、雙良節(jié)能。
(來(lái)源:國(guó)信證券)
粉絲特惠:好股票APP五個(gè)熱門產(chǎn)品任選一款,體驗(yàn)五天!歡迎下載體驗(yàn)!
核心觀點(diǎn)全球能源向低碳轉(zhuǎn)型,各國(guó)政策推動(dòng)氫能發(fā)展。氫能是一種應(yīng)用場(chǎng)
◎科技日?qǐng)?bào)記者馬愛平種子是農(nóng)業(yè)的“芯片”。“我國(guó)的水稻經(jīng)過育種技術(shù)
合同詐騙罪有以下特點(diǎn):一是,行為人有非法占有方當(dāng)事人財(cái)物的目的;二
我在河南拍文物 白玉杯,出土于曹魏正始八年墓,洛陽(yáng)博物館鎮(zhèn)館之寶之
揚(yáng)州發(fā)布記者崔根元文 圖 視頻剛剛,記者途經(jīng)潤(rùn)揚(yáng)北路香榭里小區(qū)附近時(shí)