【資料圖】

【趨勢展望】

開局良好！兩主線博弈反彈行情

3 日，三大指數(shù)集體反彈，滬指全天高開高走，收盤漲超1%，深成指、創(chuàng)業(yè)板指午后有所回落。兩市成交10151億，較上個交易日放量965億，兩市成交重回萬億元上方。

結(jié)構(gòu)上看，中字頭及以保險為首的大金融板塊反彈，中國軟件、中鋼國際雙雙漲停；旅游、餐飲、食品等大消費板塊走強；新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈也表現(xiàn)強勢。跌幅榜來看，游戲、傳媒、通信等板塊領跌。

整體來看，央行釋放穩(wěn)匯率信號，顯著提振了短期市場偏好。同時，宏觀經(jīng)濟預期趨穩(wěn)，外部風險逐漸消化，指數(shù)中期運行的穩(wěn)定性也明顯提升。

匯率層面， 政策定調(diào)后，本輪人民幣匯率貶值或已接近尾聲 。雖然7月美聯(lián)儲大概率加息可能還會給人民幣匯率“最后一擊”，但市場預期充分，且央行可能提前落實穩(wěn)匯率舉措，因此預計匯率跌幅不大。更重要的是，下半年國內(nèi)經(jīng)濟有望平穩(wěn)回升，將對人民幣匯率構(gòu)成強支撐。

市場層面，大盤量價齊升，7月開局較好。熱點上又有中報行情烘托市場人氣。 短線市場已實現(xiàn)底部區(qū)域的夯實，成交也明顯活躍，指數(shù)有望震蕩向上。

配置上，一方面，中報行情時點已至，“好學生”歷來先公布且市場較買賬，可布局大概率中報業(yè)績高增或未來業(yè)績有望現(xiàn)拐點的方向，如 火電、新能源車、旅游、民航、餐飲等 ；另一方面，數(shù)字經(jīng)濟及中特估的交易擁擠度都較前期明顯回落，可關注低位股的輪動機會，如 游戲、國企云、半導體、電信及有色中字頭 等。

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