最近直播有朋友說(shuō)：2019年聽(tīng)說(shuō)買(mǎi)基金能賺錢(qián)，于是被吸引入市，入市還沒(méi)怎么賺到錢(qián)就開(kāi)始虧，目前自己買(mǎi)行業(yè)基金都是巨虧，早知道還不如定投滬深300省心。
好，那我們就看看從彼時(shí)2019年至今，定投滬深300的收益如何：
標(biāo)的：滬深300指數(shù)
(相關(guān)資料圖)
定投金額：1000元
定投頻率：每月一次
時(shí)間：2019.7.31-2023.7.31（4年）
（同期上證指數(shù)2932.51~3291.04）
計(jì)算結(jié)果：
定投期數(shù)：49
總投入：49000
總資產(chǎn)：45643.69
總收益率：-6.85%
年化收益：-3.52%
也就是說(shuō)，從2900點(diǎn)開(kāi)始定投滬深300，直到3300點(diǎn)，4年歸來(lái)，仍是虧損。（-6.85%）
因?yàn)槎ㄍ?，?b>路徑依賴的。
怎么叫路徑依賴？舉個(gè)例子：
上圖兩條線，都是從2900點(diǎn)到3300點(diǎn)，看似殊途同歸，但路徑大不同。
我們知道一條線其實(shí)是由無(wú)數(shù)個(gè)點(diǎn)組成的，在路徑一中，我們可以明顯看到3300點(diǎn)以上的點(diǎn)數(shù)要遠(yuǎn)多于路徑二，也就是路徑一的成本是遠(yuǎn)高于路徑二的，所以哪怕定投的終點(diǎn)比起點(diǎn)要高，但由于過(guò)程中的高位定投了太多，依然無(wú)法獲益。
其實(shí)上圖的本意是想說(shuō)，這幾年投資真真真挺難的，定投也不是一本萬(wàn)利的解決方法，哪怕定投的是核心寬基。
重點(diǎn)還是，別追高。
至于怎么算高？這個(gè)后面再說(shuō)。
昨天把帖子發(fā)出去，留言很多，在此挑幾類來(lái)討論。
“我定投的1、2年結(jié)果不這樣，所以肯定是你錯(cuò)了?！?/p>
我跟你說(shuō)直覺(jué)，你跟我說(shuō)（不知道哪兒來(lái)的）數(shù)據(jù)，等我跟你擺數(shù)據(jù)的時(shí)候，你又來(lái)跟我說(shuō)直覺(jué)，這還怎么聊？
還有人說(shuō)：你選的指數(shù)沒(méi)分紅，如果換成ETF，復(fù)權(quán)凈值至少提升10%！
確實(shí)，定投用ETF更客觀，畢竟分紅是實(shí)實(shí)在在的，但真有10%那么多嗎？
標(biāo)的：滬深300ETF
定投金額：1000元
定投頻率：每月一次
時(shí)間：2019.7.31-2023.7.31（4年）
（同期上證指數(shù)2932.51~3291.04）
計(jì)算結(jié)果：
定投期數(shù)：49
總投入：49000
總資產(chǎn)：47442.25
總收益率：-3.18%
年化收益：-1.61%
4年歸來(lái)，定投滬深300ETF也一樣虧損（-3.18%），只不過(guò)虧的少了點(diǎn)，這還是在把申購(gòu)費(fèi)率設(shè)置在0來(lái)計(jì)算的無(wú)損定投，實(shí)際收益要比上圖示例還低。
另外對(duì)比指數(shù)，說(shuō)明滬深300ETF這4年扣費(fèi)后的分紅有3.5%左右。
當(dāng)然，時(shí)間如果拉的足夠長(zhǎng)，分紅的收益是不可忽視的。（如果指數(shù)可以再降費(fèi)率，收益會(huì)更多）
最近，諸如此類的留言真的很多，除此之外，還有“a股就是xx”，“買(mǎi)基金就是xxx”等宣泄發(fā)言。
假設(shè)你在A股賺不到錢(qián)，你哪來(lái)的自信就一定能在海外市場(chǎng)賺到呢？
我說(shuō)的賺到錢(qián)，不是說(shuō)淺投了幾筆的投機(jī)，而是未來(lái)10年、20年你都能在海外市場(chǎng)賺到錢(qián)。
只能說(shuō)有些投資者真的太短視了，短視到都不知道去年納斯達(dá)克100跌了有30%多，更別說(shuō)2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫納斯達(dá)克100跌了有84%，之后用了近17年的時(shí)間才修復(fù)。
17年啊，a股4年就叫苦不迭，17年早就尸骨無(wú)存4次有余了。
當(dāng)然這里不是說(shuō)a股就比美股強(qiáng)了，而是無(wú)能狂怒一邊倒的罵市場(chǎng)、罵基金不會(huì)給你的收益提升更多一點(diǎn)，唯結(jié)果論的后視鏡發(fā)言也不會(huì)讓你顯得更聰明一點(diǎn)。
我們都是想來(lái)市場(chǎng)賺錢(qián)的，那都想賺錢(qián)，哪那么容易。
一開(kāi)始虧了沒(méi)什么，怕的是虧了之后歸因錯(cuò)都在別人、在市場(chǎng)、在政策不給力、在經(jīng)濟(jì)不好，唯獨(dú)不怪自己，這是投資巨嬰。
1.先認(rèn)知基金不是賺錢(qián)工具，只是投資工具，既然是投資工具，那就是有賺有虧，不同類型的產(chǎn)品要你承受虧損的代價(jià)都不同，先搞清楚能不能接受這樣的風(fēng)險(xiǎn)，如果不能，不如別碰。
2.認(rèn)知定投不是萬(wàn)能的，不是一定能賺錢(qián)的。
如何讓定投更有效？
答案當(dāng)然是說(shuō)“低點(diǎn)多定投，高點(diǎn)少買(mǎi)/不買(mǎi)/賣出。”
這話聽(tīng)起來(lái)簡(jiǎn)單，實(shí)際很難。
那能有什么參考指標(biāo)？
沒(méi)有一個(gè)單一指標(biāo)能教你精準(zhǔn)低買(mǎi)高賣，大家都是模糊結(jié)合而來(lái)，比如博格的市場(chǎng)溫度計(jì)：
回測(cè)了從2019.7.31-2023.7.31的
滬深300走勢(shì)VS市場(chǎng)溫度
可以看到，藍(lán)色線代表滬深300的走勢(shì)，橘色的柱狀圖代表市場(chǎng)溫度的點(diǎn)位。
2019.7月-10月，2020年3-5月，2022年4月、2022年12月，如果對(duì)A股還有印象的朋友，都應(yīng)該記得這些時(shí)點(diǎn)都是近幾年a股的階段性底部了。
@喜胖不胖
