事件：

中國船舶工業(yè)協(xié)會發(fā)布1~7 月行業(yè)數(shù)據(jù)，1~7 月造船完工量2409 萬載重噸，同增15.6%，同比增幅擴大了1.4pct；新簽訂單量4476 萬載重噸，同增74%，同比增幅擴大了2.3pct；手持訂單量12790 萬載重噸，同增23.4%，同比增幅擴大了2.9pct。

評論：

(資料圖片)

7 月三大造船指標均繼續(xù)向好！單月來看，新接訂單量達到709 萬載重噸，同比大幅增長117%；造船完工量達到296 萬載重噸，同比增長26%；7月底手持訂單亦同比增長23.4%，增幅擴大了2.9pct。盡管新簽訂單角度，7 月單月新簽訂單環(huán)比6 月有較大幅度下滑，但7 月依然是全年除了6 月以外，接單量最大的月份。

從船舶訂單類型來看，完工船舶中集裝箱船占比繼續(xù)提升。23 年1-7 月集裝箱船占完工船只的比重相比1-6 月提高了2.0pct 到達30.2%（DWT 層面），表明2020~2021 年的集裝箱船訂單潮已逐步進入交付期，完工船只距離民船交付節(jié)點較近，后續(xù)船舶公司業(yè)績有望回暖。從上半年船舶行業(yè)業(yè)績數(shù)據(jù)來看，1-6 月，1176 家規(guī)模以上船舶工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入2767.1 億元，同比增長24%；利潤總額95 億元，同比增長187.3%，也印證了這一點。

7 月新接訂單的結(jié)構(gòu)中，散貨船的比重提升明顯，油船比重微增。散貨船從1-6 月的38.9%提升到1-7 月的42%。油船從1-6 月的30.4%提高到1-7月的30.7%。散貨船訂單占比提升，表明IMO 環(huán)保新規(guī)限制下，部分優(yōu)質(zhì)散貨船船東已經(jīng)在造船市場搶跑。

中國造船行業(yè)體量優(yōu)勢依舊，7 月新簽訂單、手持訂單的全球占比繼續(xù)維持高位。2023 年7 月底，中國船廠手持訂單占全球市場份額達到52.9%ct；1-7 月累計新簽訂單占全球份額達到67.7%。預(yù)計后續(xù)中國造船市場份額將繼續(xù)維持高位。

從細分船廠接單情況來看，1-7 月全國新接訂單靠前的船廠有重大變化。

江南造船、外高橋造船的排名后移至第7、8 名。揚子江、新時代是國內(nèi)新接訂單top2 船廠。大連船舶重工新接訂單量居全國第3，也是中國船舶集團內(nèi)唯一一家躋身全國前五的船廠。

總結(jié)與投資建議：

23 年1-7 月國內(nèi)船舶市場數(shù)據(jù)明顯向好，三大造船指標強勢上行。除了“量”

維度的數(shù)據(jù)明顯變好外，“價”維度數(shù)據(jù)也繼續(xù)向好。截至2023 年7 月，克拉克松新造船指數(shù)達172 點，環(huán)比上漲0.8%，同比上漲6.4%。與此同時，成本層面，7 月底，上海20mm 造船板價格4486 元/噸，較月初上漲23 元/噸；6mm造船板價格4922 元/噸，較月初上漲32 元/噸，盡管環(huán)比有所回升，但依然處在相對低位，“剪刀差”的邏輯依然在兌現(xiàn)。

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風(fēng)險提示：散貨船航運市場持續(xù)低迷，修復(fù)不及預(yù)期；原材料價格持續(xù)上漲，人工費用持續(xù)上漲；匯率波動風(fēng)險。