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VisionPro作為XR行業(yè)的標桿一直備受市場關(guān)注，行業(yè)近期也迎來諸多邊際變化：供給側(cè)，LGDisplay成功進入VisionPro的MicroOLED供應(yīng)鏈，有望解決產(chǎn)能端瓶頸。需求側(cè)，蘋果公司開通VisionPro開發(fā)者套件申請通道及開放開發(fā)者實驗室。我們認為，當下MR產(chǎn)業(yè)從供需兩側(cè)，都將迎來大幅革新。未來有望打破傳統(tǒng)VR頭顯應(yīng)用場景的局限，通過更好的交互體驗，從而實現(xiàn)對傳統(tǒng)PC硬件的顛覆。
全新Vision系統(tǒng)開發(fā)迭代，打開需求端上限。7月24日，蘋果公司宣布開通VisionPro開發(fā)者套件申請通道，并為開發(fā)者提供visionOSSDK、visionOS模擬器、Xcode、RealityComposerPro、Unity等開發(fā)工具。同時，為了幫助開發(fā)者快速構(gòu)建、測試和優(yōu)化App，蘋果分別在庫比蒂諾、倫敦、慕尼黑、上海、新加坡和東京設(shè)立了VisionPro開發(fā)者實驗室，開發(fā)者可申請參加為期一天的開發(fā)者實驗室，體驗在VisionPro上運行的visionOS、iPadOS或iOSApp。市場此前對于VisionPro的理解，僅局限于發(fā)布會視頻及冷冰冰的硬件參數(shù)。但伴隨著開發(fā)者體驗的開啟，諸多的全新App將快速落地，應(yīng)用生態(tài)加速建設(shè)。大家也可從開發(fā)者動態(tài)中，一窺3D顯示+無門檻交互帶來的全新體驗。
MicroOLED供應(yīng)鏈導(dǎo)入，解決供給端下限。前期，據(jù)韓國媒體TheElc報道，索尼拒絕擴產(chǎn)MicroOLED產(chǎn)能，引發(fā)市場對蘋果VisionPro供應(yīng)鏈瓶頸的擔憂。但近期集微網(wǎng)報道，LGDisplay已經(jīng)成功進入VisionPro的MicroOLED供應(yīng)鏈，成為繼索尼之后的第二家供應(yīng)商。LGDisplay的加入打破了索尼在MicroOLED領(lǐng)域的壟斷地位，也為蘋果提供了更多的選擇和議價空間，有效解決了產(chǎn)能端瓶頸。除索尼、LGDisplay外，蘋果還將導(dǎo)入其他MicroOLED供應(yīng)商。目前，三星顯示、視涯科技、京東方、湖畔等MicroOLED廠商都在積極研發(fā)，爭取進入蘋果VisionPro供應(yīng)鏈。
投資建議：VisionPro作為革命性XR產(chǎn)品開啟諸多創(chuàng)新，引領(lǐng)“空間計算“浪潮，同時為XR產(chǎn)業(yè)指明技術(shù)方向。建議持續(xù)關(guān)注：1）零部件+組裝：立訊精密（綜合方案商）、兆威機電（瞳孔調(diào)節(jié)模組）、高偉電子、長盈精密、領(lǐng)益智造；2）設(shè)備：杰普特（鏡片成像畸變檢測設(shè)備）、智立方（配套檢測設(shè)備）、博眾精工、華興源創(chuàng)、精測電子。3）MicroOLED：京東方、奧萊德、萊特光電。
風險提示：行業(yè)競爭加劇風險；XR出貨不及預(yù)期；系統(tǒng)開發(fā)不及預(yù)期。
