行業(yè)周期上行延續(xù)，白羽肉雞板塊持續(xù)景氣。日前，多家雞肉上市公司相繼公布7月份銷售數(shù)據(jù)，均獲得良好收入水平。同時(shí)，白羽雞雞苗價(jià)格觸底反彈，一個(gè)月時(shí)間漲幅達(dá)150%，超出預(yù)期。

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值得注意的是，雞肉板塊中，黃羽雞與白羽雞走出了截然相反的行情，前者由于景氣度低迷，相關(guān)上市公司年內(nèi)虧損加劇。

券商分析，今年下半年白羽雞行業(yè)供給缺口已成定局，預(yù)計(jì)三季度將進(jìn)一步傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈中下游，行業(yè)進(jìn)入兌現(xiàn)期。而黃羽雞方面，隨著成本回落，目前相關(guān)企業(yè)虧損，三季度是傳統(tǒng)旺季，并且夏季高溫對出欄數(shù)量有所抑制，行情有望迎來好轉(zhuǎn)。

雞肉銷售景氣

8月9日，兩大養(yǎng)雞公司仙壇股份、圣農(nóng)發(fā)展相繼發(fā)布7月份銷售情況簡報(bào)，當(dāng)月分別實(shí)現(xiàn)銷售收入5.3億元、16.34億元。

仙壇股份公告，7月實(shí)現(xiàn)雞肉產(chǎn)品銷售收入5.3億元，銷售數(shù)量5.38萬噸，同比變動幅度分別為14.78%、19.59%，環(huán)比變動幅度分別為8.62%、10.71%。其中，由于子公司產(chǎn)能逐步釋放，食品加工雞肉產(chǎn)品銷售實(shí)現(xiàn)大幅增長，該板塊7月銷售收入2715.60萬元，同比增長99.85%。

圣農(nóng)發(fā)展方面，7月實(shí)現(xiàn)銷售收入16.34億元，同比變動-1.63%，環(huán)比增長4.68%。其中，家禽飼養(yǎng)加工板塊雞肉銷售收入11.87億元，同比變動-1.44%，環(huán)比增長5.02%；深加工肉制品板塊銷售收入7.15億元，同比增長8.76%，環(huán)比增長6.51%。銷量方面，7月份雞肉銷售數(shù)量為10.70萬噸，同比增長1.80%，環(huán)比增長5.21%；深加工肉制品板塊產(chǎn)品銷售數(shù)量為3萬噸，同比增長25.86%，環(huán)比增長2.84%。

整體來看，7月份兩家公司總體延續(xù)二季度的良好態(tài)勢。

圣農(nóng)發(fā)展表示，公司加強(qiáng)了對成本的管控，在飼料原料上漲的情況下，公司綜合養(yǎng)殖成本依然保持較低水平。同時(shí)，深加工肉制品板塊銷售收入及銷售量持續(xù)增長，并取得多項(xiàng)歷史突破。其中在B端上，1~7月累計(jì)營收同比增長接近40%，其中大餐飲渠道月銷售收入再破歷史新高；在C端上，7月銷售收入同比增長近30%，電商板塊收入同比增長超60%，并繼續(xù)推動幾大城市圈線下突破，在爆品打造上，新品手槍腿連續(xù)6個(gè)月銷售額突破千萬。

白羽雞板塊業(yè)績向好

目前，白羽肉雞板塊多家上市公司已披露業(yè)績預(yù)告，上半年均取得較好盈利。其中，圣農(nóng)發(fā)展、仙壇股份、益生股份均預(yù)計(jì)上半年業(yè)績大增，民和股份雖仍有虧損，但表示虧損已大幅減少。

根據(jù)業(yè)績快報(bào)，圣農(nóng)發(fā)展不僅同比扭虧為盈，更實(shí)現(xiàn)了高比例增長，今年上半年預(yù)計(jì)營收90.8億元，同比增長20.63%，凈利潤4.26億元，同比增長531.69%。圣農(nóng)發(fā)展稱，二季度公司業(yè)績得到明顯提升，二季度環(huán)比一季度生雞肉單噸利潤翻了7.42倍。

此外，益生股份上半年預(yù)計(jì)凈利潤為5.6億~5.8億元，扭虧為盈；仙壇股份更是預(yù)計(jì)凈利潤同比增長超過10倍（1099.7%~1123.46%）。民和股份仍預(yù)計(jì)虧損3500萬~4500萬元，但同比去年業(yè)績上漲84.87%~88.23%。

值得注意的是，白羽雞雞苗環(huán)節(jié)，其年內(nèi)價(jià)格波動猶如過山車，在上半年經(jīng)歷了一輪暴漲暴跌的極端走勢后，7月份，雞苗價(jià)格再次觸底反彈。據(jù)民和股份及益生股份報(bào)價(jià)，8月8日，雞苗價(jià)格由7月初的2元/羽已漲至目前的5元/羽，漲幅達(dá)150%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從供需來看，當(dāng)前行業(yè)處于供需雙增的趨勢，短期來看，雞苗價(jià)格或在上調(diào)至高位后震蕩走低。但受歐美禽流感暴發(fā)等因素影響，中國白羽雞祖代引種大幅下降，中長期看，未來“缺雞”已是大概率事件。

白雞黃雞周期分化

目前，我國雞肉市場分為白羽肉雞和黃羽肉雞兩大品種，兩者區(qū)別在于，白羽雞為引進(jìn)品種，生長速度快、養(yǎng)殖周期短、價(jià)格較為便宜，而黃羽雞為自主培育的肉雞品種，其特點(diǎn)與白羽雞相反，具有品種繁多、生長周期長、價(jià)格較高的特點(diǎn)。

A股中，湘佳股份、立華股份、溫氏股份等公司為主要的黃羽肉雞生產(chǎn)企業(yè)。但今年上半年，與白羽肉雞的風(fēng)光景氣不同，黃羽雞陷入低谷期。

從上半年業(yè)績情況看，湘佳股份、立華股份陷入虧損。其中，湘佳股份預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年虧損6500萬元~8000萬元，相比去年的盈利487.61萬元，下滑幅度較大。

立華股份半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營收69.59億元，同比增長20.86%；但增收不增利，凈利潤為-5.92億元，同比下降281.36%，虧損較上年同期進(jìn)一步擴(kuò)大。不過，公司二季度的虧損額環(huán)比收窄。

今年上半年，黃羽雞價(jià)格總體相對低迷。自2022年底，隨著防控政策的放開，酒店、團(tuán)餐和旅游等聚集性消費(fèi)有所回暖，同期養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄積極性明顯提升，短期供給增幅較大。但由于終端消費(fèi)恢復(fù)不及預(yù)期，供需狀態(tài)失衡，上半年黃羽雞市場表現(xiàn)不佳。同時(shí)，玉米、豆粕等主要飼料原材料價(jià)格居高不下，導(dǎo)致飼養(yǎng)成本一直處于高位。此外，同期豬價(jià)低迷，也部分影響了黃羽雞的價(jià)格。

黃羽雞和白羽雞行情的分化，究其原因正是由于黃羽雞養(yǎng)殖周期整體長于白羽雞所致。

不過，進(jìn)入下半年，黃羽雞行情有所好轉(zhuǎn)。

日前，立華股份發(fā)布7月銷售情況簡報(bào)，公司7月銷售肉雞（含毛雞、屠宰品及熟制品）3947.42萬只，銷售收入10.98億元，毛雞銷售均價(jià)13.47元/公斤，環(huán)比變動分別為5.83%、10.80%、5.98%，同比變動分別為4.79%、-11.31%、-18.31%。

湘佳股份發(fā)布，7月份銷售活禽343.41萬只，銷售收入7070.79萬元，銷售均價(jià)11.35元/公斤，環(huán)比變動分別為-3.38%、0.65%、6.07%，同比變動分別為-12.74%、-29.55%、-20.20%。

溫氏股份的7月銷售簡報(bào)中，7月份雞肉出欄均價(jià)也呈現(xiàn)環(huán)比上升態(tài)勢，均價(jià)13.45元/公斤，環(huán)比上漲4.91%。

券商研報(bào)分析，在經(jīng)歷了前兩年黃羽雞景氣低迷后，我國父母代種雞產(chǎn)能去化的已較為徹底。預(yù)計(jì)今年下半年我國商品代毛雞供給整體偏緊。隨著供給縮窄與旺季需求增加有望帶動黃羽雞價(jià)格上漲。

（來源：e公司）