主要觀點(diǎn)

(相關(guān)資料圖)

8 月10 日，文旅部發(fā)布《關(guān)于恢復(fù)旅行社經(jīng)營(yíng)中國(guó)公民赴有關(guān)國(guó)家和地區(qū)（第三批）出境團(tuán)隊(duì)旅游業(yè)務(wù)的通知》，且即日起恢復(fù)全國(guó)旅行社及在線旅游企業(yè)經(jīng)營(yíng)中國(guó)公民赴有關(guān)國(guó)家和地區(qū)（第三批）出境團(tuán)隊(duì)旅游和“機(jī)票+酒店”業(yè)務(wù)。加上第一批和第二批合計(jì)60 個(gè)國(guó)家，恢復(fù)出境團(tuán)隊(duì)游的國(guó)家已達(dá)到138 個(gè)，第三批的國(guó)家名單中包含韓國(guó)、日本、美國(guó)、澳大利亞等熱門(mén)旅游目的地國(guó)家。

航空機(jī)場(chǎng)：根據(jù)攜程數(shù)據(jù)，上述消息發(fā)布后，出境游產(chǎn)品瞬時(shí)搜索增長(zhǎng)超過(guò)20 倍，其中，國(guó)慶出發(fā)時(shí)段最受關(guān)注，日本、澳大利亞、新西蘭等國(guó)家跟團(tuán)產(chǎn)品熱度飆升。自年初政策放開(kāi)后，出境游市場(chǎng)處于穩(wěn)步復(fù)蘇中，根據(jù)攜程數(shù)據(jù)，截至8 月7 日，跨境周均航班量已經(jīng)恢復(fù)至2019 年同期五成以上，均價(jià)較2019 年同期相比增長(zhǎng)一至兩成，而用戶跨境航班搜索熱度已經(jīng)超過(guò)2019 年同期。我們認(rèn)為，隨著本次跨境旅行政策的進(jìn)一步優(yōu)化，出境游熱度有望持續(xù)攀升，其中長(zhǎng)距離的出境需求預(yù)計(jì)將出現(xiàn)明顯的增長(zhǎng)，尤其是此前較為熱門(mén)的旅行目的地日本、韓國(guó)、澳大利亞及美國(guó)均在本次恢復(fù)出境團(tuán)隊(duì)游的名單中。同時(shí)，目前跨境航班仍處于供小于需的情況，本次政策的出臺(tái)也有望推動(dòng)供給端加快跨境航班的恢復(fù)節(jié)奏?；谀壳笆钸\(yùn)已經(jīng)過(guò)半，我們認(rèn)為出境旅行需求預(yù)計(jì)將在今年十一假期間迎來(lái)集中釋放。

建議關(guān)注：中國(guó)國(guó)航、白云機(jī)場(chǎng)、上海機(jī)場(chǎng)

航運(yùn)：根據(jù)EIA 數(shù)據(jù)，截至8 月4 日當(dāng)周，美國(guó)除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存增加585.1 萬(wàn)桶至4.46 億桶，增幅1.33%。在OPEC 近日公布的月度原油市場(chǎng)報(bào)告中表示，隨著全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景有所改善，今年下半年石油市場(chǎng)前景健康，預(yù)計(jì)2023 年全球石油需求將增加244 萬(wàn)桶/日，2024 年全球石油需求將增加255 萬(wàn)桶/日，這兩項(xiàng)預(yù)測(cè)均與上月的預(yù)測(cè)持平。EIA周二上調(diào)美國(guó)經(jīng)濟(jì)預(yù)估，并對(duì)下半年油價(jià)持樂(lè)觀態(tài)度，美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息預(yù)期有所回落，推動(dòng)油價(jià)上漲。全球原油運(yùn)輸市場(chǎng)VLCC 型油輪運(yùn)價(jià)緩緩下滑，我們認(rèn)為進(jìn)入四季度旺季后運(yùn)價(jià)預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)上行趨勢(shì)。

建議關(guān)注：中遠(yuǎn)海能、招商輪船、中谷物流

快遞物流：郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年7 月我國(guó)快遞發(fā)展指數(shù)為352.3，同比提升27.9%。其中，快遞發(fā)展規(guī)模指數(shù)為388.2，同比提升8.8%。

從分項(xiàng)指標(biāo)看，7 月行業(yè)保持良好態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)快遞業(yè)務(wù)量同比增長(zhǎng)8%左右，業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)6%左右，業(yè)務(wù)量連續(xù)5 個(gè)月超百億件，總體運(yùn)行較為平穩(wěn)。

建議關(guān)注：順豐控股、中通快遞

風(fēng)險(xiǎn)提示

消費(fèi)需求恢復(fù)不及預(yù)期；旅客出行需求不及預(yù)期；國(guó)際地緣沖突加??；港口整合推進(jìn)不及預(yù)期；宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期等。