本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者齊萌 張智 深圳報(bào)道

(相關(guān)資料圖)

8月23日，德?？萍迹?01511.SZ）發(fā)布《關(guān)于公司董事、高級(jí)管理人員親屬短線交易及致歉的公告》，公告顯示，公司于近日收到公司董事、總經(jīng)理羅佳先生出具的《關(guān)于本人親屬短線交易的情況及致歉說明》，獲悉羅佳先生的父親羅會(huì)林先生在公司上市不足5日時(shí)存在買賣本公司股票的行為，上述交易構(gòu)成短線交易。

對(duì)此，德?？萍荚诠嬷信叮骸笆橇_會(huì)林先生未充分了解相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本次短線交易事項(xiàng)不存在因獲悉內(nèi)幕信息而交易公司股票的情況，亦不存在利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易謀求利益的情形?！?/p>

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至8月25日，A股市場(chǎng)在8月共有15家上市公司發(fā)布公司董監(jiān)高及親屬短線交易及致歉公告，涉及圓通速遞（600233.SH）、大族激光（002008.SZ）、艾比森（300389.SZ）、東軟載波（300183.SZ）等公司。

對(duì)此，獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家、財(cái)經(jīng)評(píng)論員王赤坤在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，短線交易屢禁不絕的原因可能是由于利益驅(qū)動(dòng)、信息不對(duì)稱、監(jiān)管不力等，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)參與者的監(jiān)管和檢查力度，加強(qiáng)對(duì)公司和市場(chǎng)的信息披露和透明度要求，加強(qiáng)對(duì)公司和市場(chǎng)的監(jiān)管和審計(jì)力度；同時(shí)，上市公司也要加強(qiáng)對(duì)董事、高級(jí)管理人員及其親屬的培訓(xùn)和教育，并建立健全的內(nèi)部管理制度和監(jiān)督機(jī)制。

就相關(guān)問題，本報(bào)記者致函德?？萍?，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

董事、高級(jí)管理人員親屬短線交易

8月17日，德?？萍汲晒Φ顷懮罱凰鶆?chuàng)業(yè)板，開盤后不久，一度大漲100%至56元。

然而，就在德?？萍忌鲜械?日，8月21日公司董事、總經(jīng)理羅佳父親羅會(huì)林買入公司股票200股，成交價(jià)格為42.47元/股，成交金額為8494元；到了8月22日，羅會(huì)林又賣出公司股票200股，成交價(jià)格為44.10元/股，成交金額為8820元；8月23日，羅會(huì)林又再次買入公司股票200股，成交價(jià)格為42.42元/股，成交金額為8484元。羅會(huì)林通過上述交易產(chǎn)生的收益為662元，截至8月23日公告披露日，羅會(huì)林持有公司股票數(shù)量為200股。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，羅會(huì)林此次交易行為構(gòu)成短線交易，其已將此次短線交易所得收益人民幣662元全數(shù)上繳公司。

對(duì)此，公司公告披露，“羅會(huì)林先生未充分了解相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，對(duì)公司前期短線交易的宣導(dǎo)沒有學(xué)習(xí)到位，亦未就買賣股票事項(xiàng)征詢羅佳先生本人意見，為羅會(huì)林先生本人基于對(duì)二級(jí)市場(chǎng)交易情況的個(gè)人獨(dú)立判斷而作出的決定?！?/p>

同時(shí)，德?？萍歼€在公告中表示：“本次短線交易事項(xiàng)不存在因獲悉內(nèi)幕信息而交易公司股票的情況，亦不存在利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易謀求利益的情形。”

對(duì)此，京師律師事務(wù)所刑事訴訟法律事務(wù)部主任張立文在接受本報(bào)記者采訪時(shí)指出：“認(rèn)定內(nèi)幕交易的核心前提是內(nèi)幕信息，在證券交易活動(dòng)中，涉及發(fā)行人的經(jīng)營、財(cái)務(wù)或者對(duì)該發(fā)行人證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息?！蹲C券法》有關(guān)內(nèi)幕信息知情人的范圍中，首要規(guī)定的知情人就是發(fā)行人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，因此為內(nèi)幕交易的重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象。證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開前，不得買賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券。”

對(duì)于后續(xù)如何加強(qiáng)監(jiān)管，杜絕此類事件的再次發(fā)生，德?？萍挤矫姹硎?，羅佳先生承諾以后將進(jìn)一步學(xué)習(xí)和嚴(yán)格遵守相關(guān)法律、法規(guī)等規(guī)定，并督促親屬執(zhí)行到位，保證此類情況不再發(fā)生。同時(shí)，公司亦將以此為鑒，吸取教訓(xùn)，進(jìn)一步要求持有5%以上股份的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員加強(qiáng)對(duì)相關(guān)法律法規(guī)、 規(guī)范性文件的學(xué)習(xí)，嚴(yán)格遵守相關(guān)規(guī)定，審慎操作，防止此類事件再次發(fā)生。

加強(qiáng)監(jiān)管

“證券市場(chǎng)周期短、高杠桿、高收益、隱蔽性強(qiáng)、內(nèi)幕信息可靠性，促使交易風(fēng)險(xiǎn)降低，因此上市公司高級(jí)管理人員家屬以及關(guān)聯(lián)人員違規(guī)交易證券的行為，自證券市場(chǎng)建立之初都在頻繁發(fā)生?！睆埩⑽谋硎?。

張立文指出，2021年初證監(jiān)會(huì)修訂了《關(guān)于上市公司建立內(nèi)幕信息知情人登記管理制度的規(guī)定》，針對(duì)內(nèi)幕信息的知情人作出新規(guī)，主要目的是更為嚴(yán)格地從上市公司的源頭針對(duì)內(nèi)幕交易的行為進(jìn)行嚴(yán)格管理與打擊，這表明監(jiān)管機(jī)構(gòu)和國家層面堅(jiān)決懲治證券違法行為和建設(shè)健康有序發(fā)展證券市場(chǎng)的決心。

同時(shí)，《證券法》也明確規(guī)定了，“上市公司持股5%以上股份的股東、董事、監(jiān)事、 高級(jí)管理人員，包括其配偶及直系親屬持有的及利用他人賬戶持有的該公司股票在買入后六個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后六個(gè)月內(nèi)又買入的行為。高管配偶及直系親屬違反上述規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)對(duì)該高級(jí)管理人予以行政處罰?！?/p>

對(duì)此，財(cái)經(jīng)評(píng)論員張雪峰對(duì)本報(bào)記者表示：“相關(guān)規(guī)定禁止公司董事、高級(jí)管理人員親屬的短線交易主要是為了防止利益輸送和操縱市場(chǎng)。對(duì)公司來說，短線交易可能會(huì)擾亂市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制，影響公司股票的正常價(jià)值反映，從而損害公司的聲譽(yù)和股東利益；對(duì)市場(chǎng)來說，大量的短線交易可能導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)加劇，給市場(chǎng)增加不穩(wěn)定性和風(fēng)險(xiǎn)，影響市場(chǎng)的公正和有效性；對(duì)股民也會(huì)產(chǎn)生不利影響，因?yàn)樗麄儫o法及時(shí)捕捉到短暫的市場(chǎng)波動(dòng)，而且交易頻繁的成本也會(huì)增加整體交易成本?！?/p>

但盡管相關(guān)規(guī)定明令禁止，但上市公司董監(jiān)高及親屬短線交易案件仍頻發(fā)。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至8月25日，8月共有15家公司發(fā)布公司董監(jiān)高及親屬短線交易及致歉公告，涉及圓通速遞、大族激光、艾比森、東軟載波等公司。

對(duì)此，王赤坤指出，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)參與者的監(jiān)管和檢查力度，加強(qiáng)對(duì)公司和市場(chǎng)的信息披露和透明度要求，加強(qiáng)對(duì)公司和市場(chǎng)的監(jiān)管和審計(jì)力度，防止公司和市場(chǎng)參與者的內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)行為。同時(shí)，上市公司也要加強(qiáng)對(duì)董事、高級(jí)管理人員及其親屬的培訓(xùn)和教育，提高其對(duì)市場(chǎng)和法規(guī)的認(rèn)識(shí)和遵守程度，并建立健全的內(nèi)部管理制度和監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)股票交易的監(jiān)管和管理。

責(zé)任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳