近日，多家上市公司“踩雷”信托理財(cái)引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。財(cái)聯(lián)社記者根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，共計(jì)有39家A股上市公司進(jìn)行了信托理財(cái)，合計(jì)認(rèn)購(gòu)金額超過(guò)92億元。其中，單家上市公司最高認(rèn)購(gòu)額合計(jì)逾24億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，信托產(chǎn)品收益率具有一定優(yōu)勢(shì)，加之信托投資范圍廣泛使得部分上市公司對(duì)信托產(chǎn)品較為青睞。不過(guò)，高收益伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，建議購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品時(shí)選擇實(shí)力雄厚的信托公司，關(guān)注底層資產(chǎn)以及風(fēng)控措施的有效性。

年內(nèi)39家上市公司認(rèn)購(gòu)信托超92億元 3家公司理財(cái)“只愛(ài)”信托

【資料圖】

信托理財(cái)是上市公司理財(cái)方式之一。從數(shù)據(jù)來(lái)看，今年來(lái)，上市公司購(gòu)買(mǎi)信托金額同比下滑，但占全部理財(cái)金額的比重小幅上升。

具體來(lái)看，根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，39家上市公司購(gòu)買(mǎi)信托共計(jì)92.82億元，占上市公司全部理財(cái)金額5526.79億元的比重為1.68%。上一年同期，有60家上市公司的理財(cái)產(chǎn)品中選購(gòu)了信托，合計(jì)認(rèn)購(gòu)金額共計(jì)115.44億元，占全部理財(cái)金額的比重為1.27%。

今年來(lái)有5家上市公司認(rèn)購(gòu)信托金額超過(guò)5億元，其中，鹽湖股份、網(wǎng)宿科技均超過(guò)10億元。鹽湖股份認(rèn)購(gòu)金額最高，為24.2億元， 網(wǎng)宿科技為10.1億元。另外，沙鋼股份、迪阿股份、微光股份認(rèn)購(gòu)金額分別為5.2億元、9億元、9.93億元。

上市公司購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品類型分為存款、定期存款、結(jié)構(gòu)性存款、通知存款、銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司理財(cái)、投資公司理財(cái)、信托、逆回購(gòu)、基金專戶10種。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年來(lái)仙鶴股份、博聞科技、雙成藥業(yè)3家上市公司所購(gòu)理財(cái)均為信托產(chǎn)品，購(gòu)買(mǎi)金額分別為4億元、1.3億元、6000萬(wàn)元。

“上市公司對(duì)閑置資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，有利于提升資金使用效率，增加公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?！庇靡嫘磐醒芯繂T帥國(guó)讓對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，從風(fēng)險(xiǎn)看，相對(duì)私募、資管產(chǎn)品，信托產(chǎn)品更加穩(wěn)??；相對(duì)銀行理財(cái)，信托產(chǎn)品收益更有優(yōu)勢(shì)；從資金運(yùn)用來(lái)看，信托投資的范圍更廣，可以橫跨資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)及實(shí)體產(chǎn)業(yè)。因而信托產(chǎn)品被部分上市公司青睞。

近年來(lái)信托理財(cái)資金占比總體有所下滑 業(yè)內(nèi)建議關(guān)注信托底層資產(chǎn)和風(fēng)控措施

信托理財(cái)是上市公司理財(cái)方式之一，就購(gòu)買(mǎi)信托理財(cái)產(chǎn)品金額而言，2018年規(guī)模大增后，近年來(lái)該產(chǎn)品年度占比波動(dòng)不大，維持在2%左右，去年這一占比降至2%以下。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年，上市公司購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品總計(jì) 164.96億元，占全部理財(cái)資金的比重為1.11%。而2021年，這一占比為2.21%。

“此前上市公司購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品規(guī)模曾有所大增，但隨著信托產(chǎn)品收益率有所下滑，加之也不乏存在信托理財(cái)‘踩雷’的情況，上市公司信托理財(cái)?shù)臒崆橐灿兴陆??！币晃簧鲜泄緝?nèi)部人士表示。

在此之前，不乏有上市公司“踩雷”信托理財(cái)?shù)陌咐?。如，去?2月，靈康藥業(yè)公告稱，信托產(chǎn)品部分逾期兌付。當(dāng)月，東方材料也披露公告稱，全資子公司新東方油墨有限公司購(gòu)買(mǎi)的“華寶-寶洛豐盈集合資金信托計(jì)劃”存在延期兌付風(fēng)險(xiǎn)。

此外，理財(cái)收益整體下滑背景下，信托收益率也有所降低。2021年財(cái)聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計(jì)時(shí)曾發(fā)現(xiàn)，彼時(shí)上市公司購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品的預(yù)計(jì)收益率大多集中在5%-7%，最高預(yù)計(jì)達(dá)到10%。根據(jù)Wind不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)上市公司購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)計(jì)收益率集中在3%-6%，最高為8.7%。

金樂(lè)函數(shù)信托分析師廖鶴凱表示，信托理財(cái)具有資產(chǎn)獨(dú)立、一站式解決跨市場(chǎng)投資、大多數(shù)產(chǎn)品配置穩(wěn)健、同類產(chǎn)品收益率略高于銀行理財(cái)、定制化快速便捷等特點(diǎn)。但高收益率也伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，上市公司購(gòu)買(mǎi)信托理財(cái)時(shí)需要注意產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)匹配，特別是極端情況下風(fēng)險(xiǎn)控制手段和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。另外，還要關(guān)注期限選擇、自身流動(dòng)性安排、合同特別條款等。

“關(guān)注收益的同時(shí)，投資信托產(chǎn)品要把風(fēng)險(xiǎn)放在第一位，選擇實(shí)力雄厚或經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的信托公司，關(guān)注底層資產(chǎn)以及風(fēng)控措施是否有效?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士如是說(shuō)。