（原標(biāo)題：上市快滿五年，貸款行業(yè)及客戶集中度偏高，信用風(fēng)險管理壓力上升）

瀘州銀行上市快滿五年了。公開信息顯示，近五個財年，瀘州銀行的規(guī)模指標(biāo)基本一年一個百億臺階，資產(chǎn)總額增長80%；營收在2022年增速減緩的情況下實現(xiàn)翻番；凈利潤在2020年負(fù)增長的情況下實現(xiàn)整體增長22%。

作為港股上市銀行，瀘州銀行的公司治理水平和經(jīng)營管理機(jī)制相對完善。不過，東方金誠認(rèn)為，該行貸款行業(yè)及客戶集中度偏高將對其未來業(yè)務(wù)發(fā)展形成一定制約；受宏觀經(jīng)濟(jì)下行和房地產(chǎn)行業(yè)景氣度下降影響，該行不良率和關(guān)注類貸款占比有所增加，信用風(fēng)險管理壓力上升。

(相關(guān)資料圖)

01

不良貸款率上升、撥備覆蓋率下降

面臨資本補充壓力

瀘州銀行前身為成立于 1997年 9月的瀘州城市合作銀行，業(yè)務(wù)主要覆蓋四川瀘州和成都及周邊地區(qū)。2018 年 12 月，瀘州銀行在港上市。

自上市以來，瀘州銀行存貸款業(yè)務(wù)具有較強的區(qū)域市場競爭力，在業(yè)務(wù)開展、資本補充等方面得到了股東及地方政府的支持。公開信息顯示，該行的資產(chǎn)規(guī)模五年間增長80%；營收翻番，但2022年增速減緩；凈利潤增長22%，其中2020年負(fù)增長。

2018年-2022年，瀘州銀行資產(chǎn)總額分別為825.50億、916.81億、1188.86億、1345.10億、1486.30億元。營收分別為19.34億、28.07億、31.55億、37.76億、39.02億元，凈利潤分別為6.58億、6.34億、5.76億、7.34億、8.08億元。

（來源：公司年報）

2018年-2022年，瀘州銀行不良貸款率分別為0.80%、0.94%、1.83%、1.42%和1.53%，整體上升；撥備覆蓋率分別為319.36%、349.78%、187.43%、262.49%和256.93%，整體下降?！S著不良貸款規(guī)模的增長，該行撥備覆蓋率有所下降，2022 年末撥備覆蓋率較年初下降 5.56%。

（來源：公司年報）

2018年-2022年，隨著信貸業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張，瀘州銀行核心一級資本充足率整體走低，分別為10.69%、9.31%、8.11%、8.05%和8.10%，未來面臨一定的資本補充壓力。

（來源：公司年報）

對比同為AA+級的另外三家商行，瀘州銀行的優(yōu)勢和短板都很明顯：資產(chǎn)規(guī)模處于較高水平；營收最高，但凈利潤偏低；不良貸款率偏高，撥備覆蓋率偏低。

02

貸款行業(yè)及客戶集中度偏高

信用風(fēng)險管理壓力上升

作為港股上市銀行，瀘州銀行的公司治理水平和經(jīng)營管理機(jī)制相對完善。不過，東方金誠認(rèn)為，該行貸款行業(yè)及客戶集中度偏高將對其未來業(yè)務(wù)發(fā)展形成一定制約；受宏觀經(jīng)濟(jì)下行和房地產(chǎn)行業(yè)景氣度下降影響，該行不良率和關(guān)注類貸款占比較 2021年末均有上升，信用風(fēng)險管理壓力上升。

公開信息顯示，瀘州銀行貸款主要投放于租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)和房地產(chǎn)等領(lǐng)域，且大額貸款占比較高。截至2022年末，該行租賃和商業(yè)服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)以及房地產(chǎn)業(yè)貸款占貸款總額比重分別為 32.16%、21.74%和 10.83%，合計占比近65%，而公司類不良貸款也主要集中在這三個行業(yè)。

（來源：公司年報）

同時，報告期內(nèi)瀘州銀行最大十家單一借款人貸款總額為81億元，約占資本凈額的六成，占貸款總額的9.79%；最大單一借款人貸款余額11.25億元，占資本凈額的8.26%。

（來源：公司年報）

此外值得關(guān)注的是，受宏觀經(jīng)濟(jì)下行和房地產(chǎn)行業(yè)景氣度下降影響，瀘州銀行不良貸款率有所上升。截至2022年末，該行不良貸款余額為12.67億元， 較上年末增加19.72%； 不良貸款率1.53%，較上年末增加 0.11%。

2022 年以來，瀘州銀行資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)波動，關(guān)注類貸款余額增長幅度較大。截至 2022 年末，該行關(guān)注類貸款規(guī)模為 15.05 億元，較上年末增加10.32億元；關(guān)注類貸款占比 1.82%，較上年末增長 1.19%。同期末，該行前十大關(guān)注貸款余額合計12.53 億元，占關(guān)注類貸款總額比重為 83.26%，涉及批發(fā)零售、房地產(chǎn)、建筑、制造業(yè)等行業(yè)，其中房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)占比較高。部分關(guān)注類貸款存在一定下遷風(fēng)險。

內(nèi)容來源： 發(fā)現(xiàn) 華網(wǎng)