受訪人士指出，市場短期預(yù)計仍以震蕩為主，結(jié)構(gòu)上建議相對均衡的布局，逐步逢低向成長轉(zhuǎn)移?？芍攸c關(guān)注成長賽道中如半導(dǎo)體、光伏、醫(yī)藥等業(yè)績超預(yù)期的個股；基于財政政策托底預(yù)期下的“地產(chǎn)鏈”板塊、“新老基建”板塊。

近段時間，上市公司和公募基金一季報正在陸續(xù)披露，一些明星基金經(jīng)理和熱門主題基金的持倉動向也逐漸曝光。從目前的基金經(jīng)理調(diào)倉動向來看，對新能源產(chǎn)業(yè)鏈個股的調(diào)整存在分歧，有重倉新能源產(chǎn)業(yè)鏈的基金經(jīng)理會將目光放在未來有巨大成長空間的行業(yè)，并繼續(xù)看好新能源汽車、新能源發(fā)電等相關(guān)行業(yè)。

新能源基金調(diào)倉曝光

主營鋰電池關(guān)鍵材料以及自動化工藝設(shè)備領(lǐng)域的璞泰來(行情603659,診股)近期公布了一季報，該公司在去年四季度末被多家基金公司重倉持有，其中，農(nóng)銀匯理新能源主題、華夏能源革新、信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)去年四季度末持倉市值均排進前十大流通股股東名單中。這三只新能源主題的基金都是市場比較熱門的產(chǎn)品，去年四季度末規(guī)模分別為287.52億元、234.9億元、174.77億元。

但根據(jù)璞泰來今年一季報的數(shù)據(jù)，農(nóng)銀匯理新能源主題減倉比例超過13%，華夏能源革新減倉比例超過5%，信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)加倉比例接近5%，三只新能源主題基金對鋰電池股的調(diào)倉動作各不相同。璞泰來的股價自去年11月末超過200元/股之后，近段時間調(diào)整至120元/股附近。

根據(jù)已披露季報的基金，國投瑞銀新能源的一季報率先于其他同類主題基金披露，該只基金今年一季度重倉的個股主要集中于新能源上游的能源金屬和中游的鋰電池等領(lǐng)域，從股票倉位來看，整體持倉環(huán)比去年四季度末略微下降，最新股票倉位占比為89.04%。受一季度新能源板塊整體調(diào)整影響，該只基金今年以來的業(yè)績也不太理想，截至4月18日，今年以來收益率為-24.06%，同類基金排名靠后。

國投瑞銀新能源基金經(jīng)理施成對未來市場依舊樂觀，他在一季報中提及，“一季度是全年的開端，也只是剛剛開始。雖然目前不同板塊之間的漲跌幅有較大的差異，新興產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)并不算好，但我們?nèi)匀幌嘈?，未來是屬于成長行業(yè)的，只有長期的行業(yè)增長，才會帶來長期的投資回報。”

成長板塊長期被看好

一季度的地緣沖突讓全球能源的緊張形勢進一步加劇，但施成認為，能源問題的產(chǎn)生在于全球推進碳中和、碳達峰的大背景。“總體來看，能源的供給在未來幾年都會比較有限。從需求來看，隨著新冠疫情影響的逐步削弱，可以預(yù)期全球經(jīng)濟有可能出現(xiàn)復(fù)蘇，對于能源的需求仍會持續(xù)增加?！?/P>

施成認為，當前市場的主要矛盾有兩個：一是中國長期結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和維持短期經(jīng)濟增長之間的矛盾；二是新興產(chǎn)業(yè)需求的快速增長，和產(chǎn)業(yè)鏈短板供給無法滿足的矛盾。

具體到投資，施成表示會繼續(xù)選擇未來有巨大成長空間的行業(yè)，畢竟存量只能博弈，而增長帶來共贏；短期總是存在種種問題，長期看到星辰大海。具體到行業(yè)，他繼續(xù)看好新能源汽車、新能源發(fā)電、TMT、半導(dǎo)體等領(lǐng)域。

富榮基金研究部總經(jīng)理郎騁成向《國際金融報》記者表示，未來兩周為年報、一季報的密集披露期，整體來看因為疫情以及上游原材料漲價，中下游公司業(yè)績存在一定向下壓力，市場短期預(yù)計仍以震蕩為主，結(jié)構(gòu)上建議相對均衡的布局，逐步逢低向成長轉(zhuǎn)移，可重點關(guān)注成長賽道中如半導(dǎo)體、光伏、醫(yī)藥等業(yè)績超預(yù)期的個股；基于財政政策托底預(yù)期下的“地產(chǎn)鏈”板塊、“新老基建”板塊。

長城基金首席經(jīng)濟學家向威達認為，短期來看，市場的關(guān)注點主要集中在兩個問題上：一是央行貨幣政策，二是疫情管控。穩(wěn)增長相關(guān)的基建和地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈反彈目前還沒有結(jié)束，短期內(nèi)可以繼續(xù)重點關(guān)注煤炭、鋼鐵、化工等傳統(tǒng)概念的周期板塊。

“由于A股經(jīng)歷了長時間的震蕩下跌，大部分風險已經(jīng)釋放，市場繼續(xù)下跌的空間也比較有限。我們維持此前的判斷，雖然把握難度較大，但是Q2中的大部分時間可能是上半年乃至全年最好的反彈窗口期?！毕蛲_表示。

關(guān)鍵詞： 新能源主題基金一季報披露，調(diào)倉換股動向曝光