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中金公司:現(xiàn)存雪球集中敲入對(duì)股票現(xiàn)貨市場(chǎng)影響有限

2023-08-29 12:26:33 來(lái)源:金融界


(資料圖片僅供參考)

中金公司8月29日研報(bào)指出,“近期指數(shù)快速調(diào)整,我們發(fā)現(xiàn)當(dāng)前雪球產(chǎn)品市場(chǎng)與去年4月份市場(chǎng)相比有以下相似點(diǎn):雪球面臨敲入風(fēng)險(xiǎn)逐步上升,現(xiàn)存雪球集中敲入對(duì)股票現(xiàn)貨市場(chǎng)影響有限?!笔袌?chǎng)熟知的雪球產(chǎn)品屬于場(chǎng)外衍生品,由于在交易所外交易,其市場(chǎng)規(guī)模數(shù)據(jù)難以獲取。中金公司在去年4月份設(shè)計(jì)了一種簡(jiǎn)單的估算方法:使用股指類場(chǎng)外期權(quán)和非固收類收益憑證規(guī)模之和的20%數(shù)據(jù)得到的雪球規(guī)模估算值與中證協(xié)、中證報(bào)價(jià)的披露值基本一致。

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