ST熊貓（600599.SH）又?jǐn)偵鲜聝毫恕?/p>

近日，上交所緊急發(fā)布了《熊貓金控股份有限公司關(guān)于收到上海證券交易所關(guān)于對(duì)公司有關(guān)資金占用事項(xiàng)問(wèn)詢函的公告》（以下簡(jiǎn)稱“問(wèn)詢函”）。

問(wèn)詢函中表示，ST熊貓9月18日發(fā)布公告稱北京憶地添源房地產(chǎn)投資咨詢中心（以下簡(jiǎn)稱“憶地添源”）正在起訴ST熊貓及實(shí)控人趙偉平，要求公司支付欠款本金、利息及逾期利息合計(jì)1.08億元。由于訴訟事項(xiàng)涉嫌資金占用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司影響也比較大，希望ST熊貓（原“熊貓金控”）進(jìn)一步披露公司18日的公告詳情。

(資料圖)

另外，由于ST熊貓此前公告表示，公司存在多次向小額貸款逾期客戶再次發(fā)放貸款的情況，上交所還希望公司能夠自查并核實(shí)是否還存在其他應(yīng)披露未披露的資金占用、違規(guī)擔(dān)保問(wèn)題。

9月22日，時(shí)代周報(bào)記者致電ST熊貓董秘羅春艷，對(duì)方表示可以及時(shí)關(guān)注公司的公告信息。隨后，時(shí)代周報(bào)記者再次致電表示先前已經(jīng)向公司郵箱發(fā)去采訪函，希望獲得及時(shí)回復(fù)，對(duì)方表示會(huì)查看采訪函。

然而，截至發(fā)稿日，時(shí)代周報(bào)記者并沒(méi)有收到采訪函回復(fù)。

“不知情”能否從案件“脫身？”

上交所下發(fā)問(wèn)詢函的原因是憶地添源與ST熊貓過(guò)去的一樁借貸糾紛。

2023年9月14日，ST熊貓收到了北京第三中級(jí)人民法院（2023）京03民初251號(hào)《應(yīng)訴通知書》等相關(guān)法律材料，公司方面表示高度重視，并于2023年9月15日派專人前往北京市第三中級(jí)人民法院獲取案件的《民事起訴狀》。

案件原告為北京憶地添源房地產(chǎn)投資咨詢中心，被告一和被告二分別為熊貓金控股份有限公司和實(shí)控人趙偉平。

而趙偉平于2022年11月已經(jīng)因涉嫌非法吸收公眾存款罪，被采取刑事拘留措施，目前被羈押在北京東城區(qū)看守所。

時(shí)代周報(bào)記者查閱相關(guān)公告發(fā)現(xiàn)，該訴訟事件的起因是2023年3月12日，原被告三方簽訂了《借款協(xié)議書》憶地添源提供了6000萬(wàn)給ST熊貓并將款項(xiàng)按4500萬(wàn)和1500萬(wàn)分別向朱乃斌和宜春優(yōu)多貿(mào)易有限公司兩個(gè)收款賬戶轉(zhuǎn)賬，憶地添源表示已經(jīng)催促多次但兩名被告始終不履行還款義務(wù)。

從案件詳情來(lái)看，該筆借款糾紛涉及本金6000萬(wàn)元及利息810萬(wàn)元，同時(shí)還包括逾期還款利息3970.05萬(wàn)元，合計(jì)約1.078億元，憶地添源主張ST熊貓全額還款，趙偉平應(yīng)承擔(dān)連帶保證責(zé)任。

ST熊貓?jiān)诠嬷斜硎?，公司?duì)其實(shí)控人趙偉平此次借款行為并不知情。

問(wèn)詢函則表示，希望ST熊貓能夠出具足夠的證明朱乃斌和宜春優(yōu)多貿(mào)易有限公司，與公司實(shí)際控制人趙偉平是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他密切關(guān)系，有關(guān)資金是否最終流向趙偉平及其實(shí)際控制的賬戶，是否構(gòu)成資金占用。

8月22日，上海申同律師事務(wù)所公司內(nèi)控治理律師杜星月接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，“‘資金占用’是指上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其他關(guān)聯(lián)方利用與上市公司的經(jīng)營(yíng)性或非經(jīng)營(yíng)性資金往來(lái)挪用、侵占上市公司資金，損害上市公司利益的行為。”

“如股東趙偉平未經(jīng)公司內(nèi)部審批程序，以熊貓金控名義簽訂借款合同，可能構(gòu)成實(shí)控股東占用資金行為，這樣會(huì)給上市公司帶來(lái)財(cái)務(wù)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)安全產(chǎn)生不利影響，嚴(yán)重的，甚至可能導(dǎo)致上市公司被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示、破產(chǎn)重整或退市，最終損害的是公司、中小股東及投資者的利益?！倍判窃氯缡钦f(shuō)。

那么，如果ST熊貓能夠證明對(duì)該筆借款的發(fā)生確實(shí)不知情，是否就可以毋需承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任呢？

杜星月告訴時(shí)代周報(bào)記者，“該問(wèn)題我們需要探析實(shí)際借款人為上市公司實(shí)控人時(shí)能否構(gòu)成表見(jiàn)代理，本案中，如憶地添源對(duì)趙偉平是熊貓金控實(shí)控人的身份，足以相信對(duì)方是有代理權(quán)的，從而認(rèn)定構(gòu)成表見(jiàn)代理，即使實(shí)控人私刻公章，也有可能認(rèn)定由公司對(duì)外承擔(dān)債務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)。”

早已陷入難解資金困境

ST熊貓前身為1989年9月28日成立的“瀏陽(yáng)市對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易鞭炮煙花公司”（以下簡(jiǎn)稱“瀏陽(yáng)花炮”），是湖南省最大的專業(yè)花炮出口企業(yè)之一，1999年公司進(jìn)行股份制改革并于2001年8月28日在上海證券交易所掛牌上市，成為煙花行業(yè)內(nèi)一家A股主板上市公司，被行業(yè)稱為“煙花第一股”。

2006年9月20日，瀏陽(yáng)花炮發(fā)布公告表示，原本由瀏陽(yáng)市財(cái)政局持有的100萬(wàn)股公司股份轉(zhuǎn)讓給了廣州攀達(dá)國(guó)際投資有限公司，而趙偉平與其弟趙衛(wèi)成分別以1.48億元（占總股本的92.5%）和1200萬(wàn)元（占總股本的7.5%）的出資額控股廣州攀達(dá)，趙偉平通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓、收購(gòu)、抵債等多種方式，成為了瀏陽(yáng)花炮的最終實(shí)控人。

2007年，瀏陽(yáng)花炮正式更名為“熊貓煙花”并與北京奧組委達(dá)成國(guó)際項(xiàng)目合作，2008年北京奧運(yùn)會(huì)上令人影響深刻的“大腳印”煙花將熊貓煙花帶入了更多公眾的視野中，公司也迎來(lái)了發(fā)展的高光時(shí)刻。

圖片來(lái)源：ST熊貓官網(wǎng)

然而，隨著各種環(huán)保政策的出臺(tái)，大眾環(huán)保意識(shí)逐漸增強(qiáng)，煙花行業(yè)的黃金時(shí)代也成為歷史，這顯然對(duì)熊貓煙花來(lái)說(shuō)是致命的打擊，熊貓煙花在2013年年報(bào)中提到，隨著國(guó)內(nèi)安全生產(chǎn)形勢(shì)日趨嚴(yán)峻、環(huán)保意識(shí)日益增強(qiáng)，煙花行業(yè)面臨較為復(fù)雜的形勢(shì)。意料之內(nèi)，作為公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的燃放業(yè)務(wù)也受國(guó)內(nèi)政策的影響，全國(guó)各地燃放業(yè)務(wù)驟減，公司面臨極其困難的時(shí)期。

面對(duì)積難重返的煙花行業(yè)，趙偉平迫切尋求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，這時(shí)他嗅到了互聯(lián)網(wǎng)金融這塊巨大的蛋糕。

2014年4月2日，熊貓煙花公告表示投資1億元設(shè)立子公司熊貓資本，這是熊貓煙花進(jìn)軍資本管理的嘗試，半月不到的時(shí)間里，熊貓資本又火速收購(gòu)銀湖金融網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“銀湖網(wǎng)絡(luò)”），為公司開(kāi)啟了P2P業(yè)務(wù)。

根據(jù)2014年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司已將資本管理業(yè)務(wù)劃入主營(yíng)業(yè)務(wù)，而且短短一年不到的時(shí)間內(nèi)收益也不錯(cuò)，實(shí)現(xiàn)了近2000萬(wàn)的營(yíng)業(yè)收入，毛利率達(dá)到53.95%，公司還表示，由于煙花銷售及焰火燃放受國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境影響，將會(huì)逐步剝離煙花業(yè)務(wù)。

2015年，熊貓煙花正式更名為熊貓金控（現(xiàn)ST熊貓）。

圖片來(lái)源：ST熊貓公告

2018年之前，ST熊貓?jiān)诨ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)生水起，公司在2015年主要投資1億元設(shè)立了熊貓金服、投資5000萬(wàn)元設(shè)立了熊貓眾籌、投資2億元設(shè)立了熊貓小貸、投資5000萬(wàn)元設(shè)立了熊貓大數(shù)據(jù)、1億元設(shè)立了財(cái)務(wù)顧問(wèn)管理等子公司，以上投資合計(jì)5億元。

另外，公司當(dāng)年以2.6億元的價(jià)格收購(gòu)萊商銀行1億股（占總股本的5%）股權(quán)，足以看出當(dāng)時(shí)公司轉(zhuǎn)型金融領(lǐng)域的決心和自信。

然而好景不長(zhǎng)，2018年間，市場(chǎng)上的P2P產(chǎn)品頻頻暴雷，政府監(jiān)管日趨嚴(yán)格，ST熊貓旗下的銀湖網(wǎng)和熊貓金庫(kù)也出現(xiàn)了嚴(yán)重問(wèn)題，新增投資和債券轉(zhuǎn)讓速度大幅下降，事件發(fā)生后，公司實(shí)控人趙偉平承諾會(huì)對(duì)平臺(tái)投資人出借款產(chǎn)生的逾期和壞賬承擔(dān)連帶支付責(zé)任。

于是在2018年至2019年，趙偉平直接和間接持有的熊貓金控公司的股票全部質(zhì)押，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)其進(jìn)行了關(guān)于涉嫌泄露內(nèi)幕信息的調(diào)查后被立案。

2019年1月31日，ST熊貓發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)虧公告，公司表示2018年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市股東的凈利潤(rùn)虧損4116萬(wàn)元到5763萬(wàn)元不等，并表示報(bào)告期內(nèi)虧損的主要原因之一就是互聯(lián)網(wǎng)金融借貸平臺(tái)行業(yè)環(huán)境發(fā)生了重大變化，公司對(duì)期末營(yíng)收服務(wù)費(fèi)及債轉(zhuǎn)資金計(jì)提了大額壞賬準(zhǔn)備。

值得一提的是，從2015年向互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型開(kāi)始，ST熊貓就經(jīng)常出現(xiàn)股價(jià)異動(dòng)或收到交易所問(wèn)詢函，資金狀況早已出現(xiàn)異常，期間通過(guò)各種手段進(jìn)行融資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或者剝離子公司，高管也相繼辭職，但似乎都是杯水車薪。

2020年5月16日，公司發(fā)布了一則年度非公開(kāi)發(fā)行A股預(yù)案，預(yù)案表示將募集不超過(guò)2.54億元的金額用于半成品生鮮配送供應(yīng)鏈建設(shè)項(xiàng)目。

但隨后就被上交所的問(wèn)詢函問(wèn)了個(gè)“正著”，問(wèn)詢函中對(duì)資金的用途表示不解，公司近年來(lái)的主營(yíng)業(yè)務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)金融和煙花，從未涉足過(guò)上半成品生鮮領(lǐng)域，希望公司能夠?qū)π聵I(yè)務(wù)的詳細(xì)方案、盈利模式、募集資金投放的具體安排和計(jì)劃進(jìn)行回復(fù)。

令人詫異的是，半年后的12月24日，ST熊貓就主動(dòng)終止了此次非公開(kāi)發(fā)行，主要原因是其中一名認(rèn)購(gòu)對(duì)象寰瓊科技認(rèn)為ST熊貓2019年度被年審會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了帶保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，且審計(jì)報(bào)告中涉及的保留事項(xiàng)一直未能消除，慎重考慮后，決定終止與ST熊貓的非公開(kāi)發(fā)行事項(xiàng)，不再認(rèn)購(gòu)公司非公開(kāi)發(fā)行的股份。

究竟是在積極探索致富之路，還是“病急亂投醫(yī)”解決當(dāng)前的資金困境，對(duì)于ST熊貓來(lái)說(shuō)，一切問(wèn)題都還有待解決。

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