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7月26日，大眾汽車集團(tuán)宣布了旗下大眾汽車品牌和奧迪品牌與兩家中國本土汽車制造商的合作。

作為中國車市曾經(jīng)重要的組成部分，合資品牌在新能源車沖擊下面臨極大阻力。此次合作標(biāo)志著我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)從過去的“以市場換技術(shù)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙约夹g(shù)換市場”，自主品牌在汽車電動化、智能化時(shí)代依托技術(shù)優(yōu)勢大有可為，也為后續(xù)國內(nèi)整車及零部件出海打開空間。

根據(jù)乘聯(lián)會最新數(shù)據(jù)顯示，今年1-6月合資品牌市場份額普遍出現(xiàn)下滑。其中日系降幅最大，同比下降3.7%，零售份額僅剩17.8%，德系與美系則分別下降1.6%及0.9%，而我國自主品牌市占率不斷提升，2023年國內(nèi)市占率已經(jīng)提升至53%，預(yù)計(jì)未來將提升至70%以上。自主汽車品牌也成為我國汽車出口的主力，其中新能源汽車的出口量持續(xù)增長。今年一季度，中國首次成為全球最大汽車出口國。汽車、鋰電池等出口增速顯著，體現(xiàn)了國內(nèi)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級對出口的促進(jìn)作用明顯。

隨著行業(yè)價(jià)格體系逐步企穩(wěn)，目前新能源汽車銷量處于較為正常的節(jié)奏。下半年，頭部車企預(yù)計(jì)會密集推出新能源汽車重磅產(chǎn)品,實(shí)現(xiàn)各價(jià)格帶、各級別覆蓋。隨著中央和地方促進(jìn)汽車消費(fèi)政策落地，市場活力有望進(jìn)一步激發(fā)，消費(fèi)需求有望持續(xù)改善。

與此同時(shí)，隨著自主品牌新車競爭力持續(xù)提升，汽車制造業(yè)隨整車銷售也在回暖。我國汽車制造業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)較快增長，營業(yè)收入同比保持較快增長。我們認(rèn)為，汽車零部件受益于自產(chǎn)品牌的量的增長大于行業(yè)，理論上零部件的增速要好于行業(yè)，可以優(yōu)先關(guān)注受益于汽車智能化發(fā)展的零部件企業(yè)。