重慶市旺成科技股份有限公司（以下簡稱“旺成科技”）主營齒輪、離合器和傳動類摩擦材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括齒輪和離合器兩大類。2017年公司曾申請在滬深交易所主板上市，隨后在2018年1月撤回材料。

近日，旺成科技轉(zhuǎn)戰(zhàn)北交所，擬IPO募資約2.6億元，用于新能源汽車高精度傳動部件建設(shè)項目、離合器核心零部件摩擦材料技改項目、高速低噪傳動部件實驗室項目、數(shù)字化工廠技改項目、補充流動資金，2月14日北交所上市委將召開2023年第5次審議會議，審核該公司的IPO申請。

經(jīng)營效能大幅下降

(相關(guān)資料圖)

公開資料顯示，旺成科技應(yīng)用于摩托車、汽車領(lǐng)域的主營業(yè)務(wù)收入整體占比較高且主要應(yīng)用于傳統(tǒng)燃油車領(lǐng)域。近年來，汽車行業(yè)呈現(xiàn)燃油車產(chǎn)銷量增速放緩，新能源汽車產(chǎn)銷量增速加快的發(fā)展趨勢。受此影響，旺成科技的經(jīng)營效能大幅下降。

旺成科技2017年申請在滬深交易所主板上市時發(fā)布的招股書顯示，2014年-2016年旺成科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.6億元、2.4億元、2.4億元，實現(xiàn)凈利潤分別為3,402.88萬元、3,267.96萬元、3,652.62萬元。2014-2016年各期，公司扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為21.33%、18.58%和19.40%。綜合毛利率分別為29.70%、30.12%和31.69%，主營業(yè)務(wù)綜合毛利率穩(wěn)中有升。

但經(jīng)過幾年發(fā)展，最新發(fā)布的招股說明書顯示，2019年至2021年以及2022年1-6月，旺成科技營收達到3.025億元、2.84億元、3.65億元和1.61億元，比2014年至2016年大幅增長，但對應(yīng)報告期凈利潤僅為2854萬元、2439萬元、3742萬元和1800萬元，反而大幅下降。另外，對應(yīng)報告期，公司凈資產(chǎn)收益率12.38%、10.45%、15.5%和7.23%。主營業(yè)務(wù)毛利率分別為25.57%、26.26%、23.94%和21.96%，也呈現(xiàn)明顯下降趨勢。

由此可見，近年來，業(yè)務(wù)依賴于傳統(tǒng)燃油車領(lǐng)域的旺成科技經(jīng)營效能出現(xiàn)明顯下降。公司也表示，若未來新能源汽車對傳統(tǒng)燃油車產(chǎn)生快速迭代，公司因資金、技術(shù)或市場等原因，募投項目實施未達預(yù)期，無法緊跟行業(yè)政策及行業(yè)發(fā)展趨勢，則可能面臨向新能源汽車領(lǐng)域布局失敗的風險，存在下游行業(yè)新能源車對燃油車替代風險。

單一供應(yīng)商采購額超總采購額

除此之外，招股書顯示，公司單一供應(yīng)商采購額超總采購額，財務(wù)或存造假。數(shù)據(jù)顯示，旺成科技原材料分為毛坯材料、配件、其他輔料等。其中，齒坯-粉末冶金的采購額分別是1311.67萬元、1374.54萬元、2282.78萬元和746.17萬元。

招股書同時披露，旺成科技向重慶聚能粉末冶金股份有限公司采購齒坯-粉末冶金，但上述報告期，向單一供應(yīng)商聚能粉末采購的金額分別為1311.67萬元、1403.69萬元、2389.63萬元、794.60萬元。除2019年外，其他報告期，公司向聚能粉末單一供應(yīng)商采購的齒坯-粉末冶的金額大于總采購額。

不僅如此，在用電數(shù)據(jù)上，招股書披露，公司在2020年和2021年采購電力金額分別為845.23萬元和1142.68萬元。但與此同時，公司在2020年和2021年向“國網(wǎng)重慶市電力公司市區(qū)供電分公司”采購電力金額分別為1007.69萬元和1315.37萬元，向重慶電力采購的金額，就超過了全部電力采購金額。

旺成科技向重慶聚能粉末冶金股份有限公司、重慶電力采購的產(chǎn)品都用在了哪里？本網(wǎng)記者發(fā)函求證，但公司未予回應(yīng)。

集體土地所有權(quán)面積大幅縮水？

另外，旺成科技2015年曾在新三板發(fā)布《公開轉(zhuǎn)讓說明書》，稱公司位于沙坪壩區(qū)井口鎮(zhèn)井口村楊家灣社面積6,667平方米的土地為集體建設(shè)用地，根據(jù)1991年8月重慶市人民政府發(fā)布的《重慶市建設(shè)用地管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，1999年8月9日經(jīng)重慶市沙坪壩區(qū)人民政府批準，旺成有限公司取得了上述集體建設(shè)用地，并辦理了編號為渝沙集建（99）字第1806號的集體土地建設(shè)用地使用證，其后旺成有限公司修建了建筑面積為7,826.85平方米的建筑物，并辦理了編號為農(nóng)房權(quán)證104字第000276號的房產(chǎn)證書。

但此次招股書披露，公司位于沙坪壩區(qū)井口鎮(zhèn)井口村楊家灣社7,826.85平方米的建筑物為工業(yè)廠房，更為重要的是，上述7,826.85平方米的建筑物對應(yīng)的土地使用權(quán)為4729平方米。建筑稱面積沒變，卻少了1938平方米土地使用權(quán)，其中原因旺成科技同樣沒有說明。

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