私募違規(guī)超額申購科創(chuàng)板，近日備受市場關(guān)注。

昨日，有私募人士向證券時報記者透露，他們手頭超配股份已經(jīng)辦理了過戶手續(xù)，超配股份將按照申購價過戶給主承銷商，由主承銷商在二級市場賣出，超配股份的收益將全部捐贈給公益機構(gòu)。

據(jù)了解，在科創(chuàng)板開板前，私募手中的超配股份就已經(jīng)被提前凍結(jié)。

證券時報記者拿到的一份超資產(chǎn)規(guī)模申購數(shù)據(jù)顯示，私募共超配了5863.53萬股。如果按照昨日收盤價計算，這些股份浮盈合計超過3.6億元，其中，所持的中國通號浮盈達(dá)2.4億。這些浮盈將在變現(xiàn)后全部捐給公益機構(gòu)。

超配部分已辦理過戶

7月23日晚間，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布公告稱，決定將違規(guī)超額申購的29家私募機構(gòu)、涉及139只產(chǎn)品列入限制名單。其中，超額申購最多的私募為林園投資，共有32只產(chǎn)品;其次是九章資產(chǎn)，涉及23只產(chǎn)品;迎水投資，涉及18只產(chǎn)品。

值得注意的是，私募機構(gòu)被協(xié)會處罰的同時，手里的超配股份也全部被沒收。

有私募人士向證券時報記者透露，他們手里的超配股份已經(jīng)辦理了過戶手續(xù)，超配股份將按照申購價過戶給主承銷商，由主承銷商在二級市場賣出，超配股份的收益將全部捐贈給公益機構(gòu)。

“科創(chuàng)板開板前，我們手里的超配股份就已經(jīng)提前被凍結(jié)了。本周三，手里的超配股份辦理了過戶手續(xù)。”深圳一家被罰的私募告訴記者，“從這次處罰中，我們吸取了教訓(xùn)，以后會嚴(yán)格按照規(guī)則申購新股。”

據(jù)記者了解，在上周，證券業(yè)協(xié)會就發(fā)函給券商，調(diào)查私募打新超額配售的數(shù)據(jù)。最終，協(xié)會對比了各家私募產(chǎn)品規(guī)模和申購數(shù)量，將超配的部分凍結(jié)。

超配股票浮盈3.6億元

本周一，科創(chuàng)板開市大漲，無論是股票漲幅還是換手率均超過市場預(yù)期，這也使得參與網(wǎng)下打新的機構(gòu)收益頗豐，私募超配股份也出現(xiàn)較大浮盈。

證券時報記者拿到的一份超資產(chǎn)規(guī)模申購數(shù)據(jù)顯示，25家科創(chuàng)板企業(yè)中，除了安集科技，24家均出現(xiàn)了私募基金超配現(xiàn)象，共超配了5863.53萬股。上述超配股份將按照申購價過戶給券商，過戶金額合計4.11億元。

其中，超配的股票數(shù)量最多的是中國通號，超過5500萬股。如果按照7月24日的收盤價10.20元來計算，目前浮盈已超過2.4億元。再加上其他23家公司的超配部分，合計浮盈超過3.6億元。

記者從主承銷商處了解到，總體來看，因私募總體超額配售規(guī)模較小，甚至很多公司僅有幾百股，因此，這給市場帶來的拋壓會很小。

半數(shù)私募超額申購

根據(jù)已公布的網(wǎng)下配售結(jié)果，共有56家私募參與科創(chuàng)板股票申購，涉及290只左右的產(chǎn)品。這意味著，約有一半的私募和產(chǎn)品進行了超額申購。

為何會出現(xiàn)大規(guī)模的私募超額申購現(xiàn)象?業(yè)內(nèi)人士分析，按照科創(chuàng)板打新規(guī)則，C類投資者參與科創(chuàng)板網(wǎng)下打新的資金無需提前繳款、凍結(jié)，所以不少私募為了獲得更多配額、提高中簽率，申購金額大大超過自己實際資產(chǎn)規(guī)模。

“只要你中簽以后，賬戶里有這么多錢打款，就不容易被發(fā)現(xiàn)。”滬上一家大型私募負(fù)責(zé)人告訴記者，部分違規(guī)超額申購的私募抱著這樣的心理。

上述負(fù)責(zé)人稱，私募基金與公募基金、保險資金不同，他們只要有收益，就有業(yè)績提成，所以有動力這么做。

“以林園投資為例，本輪科創(chuàng)板打新中，林園投資獲配的新股市值最高，為2.99億元。如果違規(guī)部分沒有被凍結(jié)的話，7月22日當(dāng)天的獲利就達(dá)到3億元。全部賣出的話，按照20%來計提業(yè)績提成，就能拿到6000萬元。”深圳一家私募稱。

業(yè)內(nèi)人士稱，此次違規(guī)超額申購現(xiàn)象被監(jiān)管部門快速處罰，給私募基金敲了警鐘。預(yù)計監(jiān)管部門未來會重點關(guān)注這方面違規(guī)問題。

私募打新火爆

長期收益還靠選股

得益于首批上市的科創(chuàng)板股票大漲，不少私募的科創(chuàng)板打新產(chǎn)品因此大賺了一筆。私募打新策略一下子變得火熱，受到投資者的高度關(guān)注。

據(jù)記者了解，不少私募近期大力推銷打新產(chǎn)品。由于首批科創(chuàng)板打新產(chǎn)品的超額業(yè)績突出，一些不夠6000萬元規(guī)模的產(chǎn)品開始找資金合作發(fā)行，部分私募甚至借道公募打新。

星石投資首席執(zhí)行官楊玲認(rèn)為，過去由于新股發(fā)行有嚴(yán)格的23倍市盈率限制，打新被認(rèn)為無風(fēng)險收益。但是，在市場化詢價機制下，打新并不意味著絕對收益。從2009年~2012年的經(jīng)驗(本段時期A股通過市場化詢價)來看，上市首日有84%的公司即730多家公司收盤價高于發(fā)行價。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，隨著時間的推移，股價逐步回歸常態(tài)。上市5個交易日后，收盤價高于發(fā)行價的公司占比下降到79%;10個交易日后下降到75%，3個月進一步回落到69%;1年以后，僅有54%公司股價仍高于發(fā)行價。

“這意味著，處于市場化詢價狀況下，經(jīng)過一年的市場交易，有近一半的公司破發(fā)。因此單純依靠打新并不意味著高收益，獲得長期收益的關(guān)鍵還是在于選股。”楊玲說。

關(guān)鍵詞： 超配股票浮盈