近年來，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等新技術(shù)蓬勃發(fā)展，在金融行業(yè)的應(yīng)用也日益成熟，在推進(jìn)資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控風(fēng)險、深化改革等方面發(fā)揮了日益重要的作用。深交所一直認(rèn)真貫徹落實(shí)證監(jiān)會加強(qiáng)風(fēng)險防控能力、防范市場風(fēng)險以及加強(qiáng)監(jiān)管科技建設(shè)的有關(guān)部署，大力推進(jìn)智慧交易所建設(shè)，充分運(yùn)用文本挖掘、知識圖譜、機(jī)器學(xué)習(xí)等先進(jìn)技術(shù)開發(fā)智能監(jiān)管工具，著力開展風(fēng)險監(jiān)測平臺建設(shè)，把技術(shù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為監(jiān)管優(yōu)勢，切實(shí)提升交易所一線監(jiān)管質(zhì)量和效能，筑牢風(fēng)險防控底線。

目前，深交所統(tǒng)一風(fēng)險監(jiān)測平臺基本搭建完成，涵蓋深交所自主研發(fā)的市場運(yùn)行風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)以及股票質(zhì)押、融資融券、固定收益三大重點(diǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)，構(gòu)建交易所風(fēng)險防控“組合拳”，借助大數(shù)據(jù)、人工智能等前沿科技，初步實(shí)現(xiàn)事前、事中、事后全過程風(fēng)險監(jiān)測。

據(jù)介紹，市場運(yùn)行風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)是輔助交易所市場分析人員實(shí)時監(jiān)測市場運(yùn)行情況、有效識別風(fēng)險因素、對市場運(yùn)行概貌進(jìn)行整體刻畫的綜合型系統(tǒng)，全方位提升市場整體風(fēng)險監(jiān)測科技化、智能化水平。股票質(zhì)押、融資融券和固定收益三大業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)立足不同業(yè)務(wù)特點(diǎn)，以風(fēng)險和問題為導(dǎo)向，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)測信息化、規(guī)范化、模塊化，全面支持深交所開展風(fēng)險監(jiān)測監(jiān)控與預(yù)研預(yù)判。

第一，整合內(nèi)外部數(shù)據(jù)資源，有效提高風(fēng)險監(jiān)測效率。

深交所統(tǒng)一風(fēng)險監(jiān)測平臺充分利用大數(shù)據(jù)、文本挖掘等先進(jìn)技術(shù)，集成交易數(shù)據(jù)、監(jiān)管信息等內(nèi)部信息與系統(tǒng)內(nèi)共享數(shù)據(jù)、輿情資訊等外部信息，輔助監(jiān)管人員全面把握、深入分析風(fēng)險信息，有效提高風(fēng)險監(jiān)測效率。其中，市場運(yùn)行風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)有機(jī)整合內(nèi)外部數(shù)據(jù)，匯總提煉政策輿情等散落的非結(jié)構(gòu)化信息，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)批量導(dǎo)出、報告一鍵生成等便捷功能，有效提升市場風(fēng)險分析效能。股票質(zhì)押風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)通過健全信息共享機(jī)制，填補(bǔ)場外股票質(zhì)押數(shù)據(jù)空白，完善上市公司股票質(zhì)押數(shù)據(jù)庫，顯著提升全市場質(zhì)押風(fēng)險監(jiān)測敏感性、有效性，為跨機(jī)構(gòu)監(jiān)管協(xié)作和風(fēng)險應(yīng)對奠定基礎(chǔ)。融資融券風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)覆蓋標(biāo)的交易、擔(dān)保證券、會員強(qiáng)制平倉等信息資源，固定收益風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)融合債券交易、評級數(shù)據(jù)與發(fā)行人財務(wù)、監(jiān)管信息，切實(shí)提高市場杠桿水平和信用風(fēng)險的監(jiān)測效率。

第二，構(gòu)建風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系，強(qiáng)化風(fēng)險動態(tài)監(jiān)測跟蹤。

深交所結(jié)合監(jiān)管實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和業(yè)務(wù)風(fēng)險特征，凝結(jié)成一套風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系，為不同業(yè)務(wù)量身打造風(fēng)險監(jiān)測“工具箱”，強(qiáng)化風(fēng)險動態(tài)監(jiān)測跟蹤。

具體來看，市場運(yùn)行風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)基于“六位一體”分析框架，構(gòu)建市場交易、公司經(jīng)營、市場資金、市場估值、政策輿情、市場信心六大模塊，涉及170余個觀測指標(biāo)，涵蓋指數(shù)貢獻(xiàn)度、估值結(jié)構(gòu)等新指標(biāo)，拓展市場運(yùn)行監(jiān)測廣度和深度。股票質(zhì)押風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)從市場整體、個股情況、單一股東等維度，通過不同時期縱向?qū)Ρ取⑼袠I(yè)公司橫向?qū)Ρ鹊?，精?zhǔn)監(jiān)控警戒級、平倉級質(zhì)押風(fēng)險。融資融券風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)從擔(dān)保品分析、強(qiáng)制平倉分析、風(fēng)險測算等角度，結(jié)合市場調(diào)研情況、歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)，設(shè)置多層次風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系，加強(qiáng)對兩融業(yè)務(wù)風(fēng)險的有效監(jiān)測。固定收益風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)精選基本信息、財務(wù)指標(biāo)、交易情況三大類共26個核心指標(biāo)，從風(fēng)險債券識別、交易監(jiān)測、風(fēng)險臺賬等多方面全面提升債券風(fēng)險監(jiān)測水平。

第三，探索研發(fā)風(fēng)險預(yù)警模型，不斷提升風(fēng)險預(yù)判能力。

深交所充分利用內(nèi)外部最新研究成果，探索研發(fā)多個智能預(yù)警模型，推出融資融券壓力測試功能，不斷提升風(fēng)險預(yù)判能力，幫助監(jiān)管人員及時制定應(yīng)對預(yù)案、提前防范潛在風(fēng)險。例如，市場運(yùn)行風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)探索性地納入了深交所自主研發(fā)的圖形監(jiān)測預(yù)警模型(GFI模型)和極值監(jiān)測預(yù)警模型(EVFI模型)，初步實(shí)現(xiàn)市場風(fēng)險自動化預(yù)警。融資融券風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)支持對任意擔(dān)保證券、多種股價下跌場景進(jìn)行壓力測試，通過圖表跟蹤分析不同場景之間的風(fēng)險變化脈絡(luò)，動態(tài)評估對投資者及股票的影響程度，切實(shí)提升兩融業(yè)務(wù)風(fēng)險自主分析和預(yù)研預(yù)判能力。

第四，綜合應(yīng)用可視化技術(shù)，直觀展示風(fēng)險狀況。

深交所綜合應(yīng)用數(shù)據(jù)可視化技術(shù)，通過圖表結(jié)合、動態(tài)演示等多種形式讓數(shù)據(jù)更好地說話，直觀呈現(xiàn)風(fēng)險狀況。例如，市場運(yùn)行風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)“風(fēng)險駕駛艙”對市場運(yùn)行概貌進(jìn)行“全景式”刻畫，輔助分析人員及時掌握市場風(fēng)險動態(tài)。股票質(zhì)押風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)以“氣泡圖”形式展示多層次質(zhì)押風(fēng)險分布，以“風(fēng)險雷達(dá)圖”進(jìn)行同行業(yè)風(fēng)險對比，以“效益指標(biāo)雷達(dá)圖”展示企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險，輔助監(jiān)管人員多維度把握風(fēng)險情況。

融資融券風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)從強(qiáng)制平倉風(fēng)險等級、風(fēng)險證券等級個數(shù)等方面清晰展示深市大面積強(qiáng)制平倉風(fēng)險，固定收益風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)在“債券風(fēng)險得分”和“個人持債比例”二維坐標(biāo)軸內(nèi)直觀展示債券風(fēng)險測評分布情況，有助于監(jiān)管人員識別潛在異常和風(fēng)險。

以科技賦能監(jiān)管，深交所不懈努力。在完善風(fēng)險監(jiān)測平臺現(xiàn)有功能的基礎(chǔ)上，深交所將堅(jiān)持自主研發(fā)，進(jìn)一步加強(qiáng)科技監(jiān)管系統(tǒng)建設(shè)工作，繼續(xù)擴(kuò)充內(nèi)外部數(shù)據(jù)覆蓋范圍，逐步完善風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系、優(yōu)化風(fēng)險監(jiān)測模型，依托新一代信息平臺建設(shè)，打造“更為全面、質(zhì)量更高”的統(tǒng)一風(fēng)險監(jiān)測平臺，使科技應(yīng)用與業(yè)務(wù)風(fēng)險防控深度融合，筑牢金融風(fēng)險防控底線。(姜楠)

關(guān)鍵詞： 深交所 監(jiān)管