分拆前的晨泰集團(tuán)及其股東作為擔(dān)保人之一，已代償0.26億元，仍需承擔(dān)約3億元擔(dān)保債務(wù)，晨泰集團(tuán)亦因此被納入失信被執(zhí)行人名單。

近期，浙江晨泰科技股份有限公司(下稱(chēng)“晨泰科技”)提交了招股說(shuō)明書(shū)，擬科創(chuàng)板上市，公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)4271.68萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。

《國(guó)際金融報(bào)》發(fā)現(xiàn)，晨泰科技的業(yè)績(jī)今不如昔，而報(bào)告期內(nèi)，也是“跌宕起伏”，有點(diǎn)令人摸不著頭腦，與此同時(shí)，它的業(yè)績(jī)主要依賴(lài)國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)。

年紀(jì)輕輕“接盤(pán)”

據(jù)了解，晨泰科技成立于2010年12月，由李莊德、沈秀娥出資設(shè)立。

截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，新泰偉業(yè)持有晨泰科技39.72%的股權(quán)，為其控股股東。另外，李澤偉持有新泰偉業(yè)70%的股權(quán)，李夢(mèng)鷺持有新泰偉業(yè)30%的股權(quán)，同時(shí)上述兩人為姐弟關(guān)系，因此上述兩人均為晨泰科技實(shí)控人。

記者注意到，李澤偉與李夢(mèng)鷺兩人都是90后。

招股說(shuō)明書(shū)顯示，李澤偉出生于1993年，李夢(mèng)鷺出生于1991年，也就是說(shuō)，李澤偉現(xiàn)在年僅28歲，李夢(mèng)鷺現(xiàn)在30歲。

而李澤偉或許在大學(xué)期間就成為了晨泰科技的實(shí)控人。

據(jù)了解，2013年，李莊德、沈秀娥將其持有晨泰科技全部的股權(quán)(即94%的股權(quán))全部以1元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給了新泰偉業(yè)(股權(quán)架構(gòu)為李澤偉持股70%，李夢(mèng)鷺持股30%)，合計(jì)作價(jià)7520萬(wàn)元，彼時(shí)，李澤偉年僅20歲。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)一位有類(lèi)似留學(xué)經(jīng)歷的人士直言，縱觀(guān)李澤偉的履歷，其于英國(guó)南安普頓大學(xué)畢業(yè)，研究生學(xué)歷，若是在英國(guó)讀本科大概需要3-4年，研究生需要一年，一般情況下，20歲的李澤偉應(yīng)該是處于讀大學(xué)的階段。

換言之，李澤偉極有可能在讀大學(xué)時(shí)就接班成為了晨泰科技的實(shí)控人。那么，身處學(xué)生時(shí)期的李澤偉哪來(lái)的7520萬(wàn)元資金去收購(gòu)晨泰科技的股權(quán)?

對(duì)此，上交所也在問(wèn)詢(xún)函中要求晨泰科技說(shuō)明說(shuō)明上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓款支付資金的實(shí)際來(lái)源，還本付息情況及其資金來(lái)源，是否影響股份轉(zhuǎn)讓的真實(shí)性、有效性，是否可能導(dǎo)致晨泰科技本次發(fā)行上市不符合相關(guān)發(fā)行條件。

說(shuō)到這，就不得不提李澤偉、李夢(mèng)鷺與晨泰科技創(chuàng)始人李莊德、沈秀娥之間的關(guān)系。

李澤偉、李夢(mèng)鷺其實(shí)是李莊德、沈秀娥的子女。晨泰科技在回復(fù)問(wèn)詢(xún)函時(shí)表示，晨泰科技股權(quán)轉(zhuǎn)讓款支付的資金來(lái)源為實(shí)際控制人李澤偉、李夢(mèng)鷺向親屬的借款。李澤偉和李夢(mèng)鷺向沈上敏借款2000萬(wàn)元用于新泰偉業(yè)的出資，其余款項(xiàng)借予新泰偉業(yè)用于收購(gòu)晨泰科技股份。經(jīng)相關(guān)親屬確認(rèn)，上述借款為其自有資金，考慮到親屬關(guān)系，未計(jì)提利息，且后續(xù)已經(jīng)完成歸還。李澤偉、李夢(mèng)鷺歸還借款的資金來(lái)源為晨泰科技2013年向新泰偉業(yè)的分紅和新泰偉業(yè)向新疆龍華轉(zhuǎn)讓發(fā)行人股份以及通過(guò)沈上聰對(duì)外轉(zhuǎn)讓發(fā)行人股份所得。新泰偉業(yè)向李莊德、沈秀娥收購(gòu)晨泰科技股權(quán)的款項(xiàng)系實(shí)際控制人李澤偉、李夢(mèng)鷺向其親屬借款所得，且已完成還款，上述借款和還款為真實(shí)借貸關(guān)系，新泰偉業(yè)為真實(shí)的收購(gòu)方，不存在股份代持，本次股份轉(zhuǎn)讓具有真實(shí)性。

那么，為何李莊德、沈秀娥要將晨泰科技的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其年齡不大的子女?這或許要從李莊德、沈秀娥經(jīng)營(yíng)的公司說(shuō)起。

晨泰集團(tuán)成立于1997年11月，是李莊德、沈秀娥控制的企業(yè)，其設(shè)立時(shí)經(jīng)營(yíng)范圍為“生產(chǎn)銷(xiāo)售低壓電器、儀表、儀器”，產(chǎn)品主要包括機(jī)械電表、水表及氣表，2008年開(kāi)始切入智能電表業(yè)務(wù)。

晨泰集團(tuán)經(jīng)營(yíng)至2010年時(shí)，已具備一定規(guī)模，除智能電表業(yè)務(wù)外，同時(shí)經(jīng)營(yíng)機(jī)械電表、計(jì)量箱、水表等業(yè)務(wù)。為保證擬上市主體的主業(yè)突出，李莊德、沈秀娥決定將智能電表業(yè)務(wù)分拆出來(lái)成立新的上市主體，因此于2010年12月設(shè)立晨泰科技，并于2012年將晨泰集團(tuán)的智能電表業(yè)務(wù)注入晨泰科技。

然而，自2008年以來(lái)，溫州地區(qū)的民營(yíng)企業(yè)為獲取日常運(yùn)營(yíng)資金，通常通過(guò)互保的形式向銀行申請(qǐng)貸款，由于企業(yè)擔(dān)保鏈存在聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，單個(gè)企業(yè)出現(xiàn)償貸風(fēng)險(xiǎn)，便會(huì)波及其他擔(dān)保企業(yè)。

截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，李莊德、沈秀娥及其控制的公司存在因?qū)ν馓峁?dān)保而涉訴的情況，被擔(dān)保方包括：浙江民科機(jī)械有限公司、凱喜特機(jī)械有限公司、溫州新美康不銹鋼有限公司、浙江正圓不銹鋼管業(yè)有限公司、浙江永上不銹鋼產(chǎn)業(yè)有限公司、浙江拓源貿(mào)易有限公司、溫州拓博塑料制品有限公司、中天昊宇科技股份有限公司。

上述對(duì)外擔(dān)保中，由于被擔(dān)保人陸續(xù)出現(xiàn)借款逾期的情況，導(dǎo)致晨泰集團(tuán)出現(xiàn)了資金鏈問(wèn)題，進(jìn)而影響了其正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。截至目前，上述被擔(dān)保人均已出現(xiàn)違約并涉訴，晨泰集團(tuán)及其股東作為擔(dān)保人之一，已代償0.26億元，仍需承擔(dān)約3億元擔(dān)保債務(wù)，晨泰集團(tuán)亦因此被納入失信被執(zhí)行人名單。

那么，是否是因?yàn)槌刻┘瘓F(tuán)出現(xiàn)了上述狀況，李澤偉、李夢(mèng)鷺才成為了晨泰科技的實(shí)控人?

同時(shí)，記者通過(guò)Choice金融終端查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，截至3月8日，A股共有4000多家上市公司，其中實(shí)控人為90后的企業(yè)只有11家。

若晨泰科技在科創(chuàng)板成功上市，A股將再迎來(lái)兩位90后實(shí)控人。

業(yè)績(jī)今不如昔

業(yè)務(wù)方面，晨泰科技專(zhuān)業(yè)從事電力計(jì)量系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品為單相智能電表和三相智能電表。

2017年-2019年和2020年1-6月(下稱(chēng)“報(bào)告期”)，晨泰科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33826.13萬(wàn)元、23417.02萬(wàn)元、30794.88萬(wàn)元、10165.94萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為3084.68萬(wàn)元、1216.2萬(wàn)元、5896.4萬(wàn)元、1160.27萬(wàn)元。

可以看出，在上述時(shí)間段內(nèi)，晨泰科技的業(yè)績(jī)出現(xiàn)波動(dòng)的情況，特別是2018年，晨泰科技無(wú)論是營(yíng)收還是凈利同比都出現(xiàn)了下降，其中營(yíng)收同比下降30.77%，凈利潤(rùn)同比下降60.57%。

晨泰科技2018年的業(yè)績(jī)到底遭遇什么問(wèn)題?

事實(shí)上，晨泰科技的業(yè)績(jī)不存在季節(jié)性因素的影響。因此，若以上述其2020年上半年實(shí)現(xiàn)的業(yè)績(jī)進(jìn)行年化推算，其2020年全年的營(yíng)業(yè)收入可能為20331.88萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為2320.54萬(wàn)元，相比2019年的業(yè)績(jī)將再次大幅下降。

這禁令人好奇，晨泰科技近幾年的業(yè)績(jī)到底怎么了?

回顧過(guò)往，晨泰科技于2015年在新三板掛牌，因此披露過(guò)更早之前的業(yè)績(jī)。

2013年-2016年，晨泰科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.24億元、3.85億元、3.95億元、4.77億元，凈利潤(rùn)分別為5489.77萬(wàn)元、5841.79萬(wàn)元、6531.34萬(wàn)元、6469.18萬(wàn)元。

可以看出，晨泰科技上述時(shí)間段內(nèi)實(shí)現(xiàn)的業(yè)績(jī)遠(yuǎn)超于其報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的業(yè)績(jī)，特別是2015年和2016年，晨泰科技無(wú)論是營(yíng)收還是凈利潤(rùn)都遠(yuǎn)高于其報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的業(yè)績(jī)。

除此之外，記者還發(fā)現(xiàn)，報(bào)告期內(nèi)，晨泰科技的業(yè)績(jī)較為依賴(lài)公司的前五大客戶(hù)。

招股說(shuō)明書(shū)顯示，報(bào)告期內(nèi)，晨泰科技向前五大客戶(hù)產(chǎn)生的銷(xiāo)售收入分別為19501.95萬(wàn)元、17472.42萬(wàn)元、21637.86萬(wàn)元、7875.94萬(wàn)元，分別占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的57.65%、74.61%、70.26%、77.47%。

需要指出的是，從類(lèi)型來(lái)看，晨泰科技前五大客戶(hù)均屬于國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)旗下的子公司。

對(duì)此，晨泰科技表示，報(bào)告期內(nèi)來(lái)自國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)的合計(jì)收入分別為31621.94萬(wàn)元、20401.94萬(wàn)元、24657.11萬(wàn)元、7827.83萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重分別為93.65%、87.56%、81.27%、77.95%。未來(lái)，隨著國(guó)家電網(wǎng)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)的加速推進(jìn)及智能電表IR46標(biāo)準(zhǔn)的推廣，預(yù)計(jì)電網(wǎng)系統(tǒng)智能電表投資市場(chǎng)需求將持續(xù)增長(zhǎng)，但如因國(guó)家宏觀(guān)政策、電網(wǎng)投資產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)展規(guī)劃等發(fā)生變化導(dǎo)致電網(wǎng)建設(shè)投資規(guī)模下降，特別是智能電表招標(biāo)量下降或者電網(wǎng)公司的招投標(biāo)政策發(fā)生不利變化，公司業(yè)務(wù)發(fā)展將受到較大影響。

結(jié)合晨泰科技近6年半的業(yè)績(jī)，報(bào)告期內(nèi)，晨泰科技和國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)的供需關(guān)系是否出現(xiàn)了問(wèn)題?

關(guān)鍵詞： 晨泰科技 接盤(pán) 過(guò)山車(chē)