匯川技術(shù)(300124.SZ)24日股價下跌，截至收盤報80.46元，跌幅6.11%。

中信證券股份有限公司研究員劉海博、林劼、華夏于2021年1月29日發(fā)布的研報《2020年業(yè)績預(yù)告點評：龍頭ALPHA凸顯持續(xù)高速成長》認為，龍頭高速增長，利潤端表現(xiàn)強勢。公司發(fā)布2020年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2020年度實現(xiàn)收入107.16~121.94億元(同比+45%~65%，下同)，歸母凈利潤為19.04~21.89億元(+100%~130%)，扣非后歸母凈利潤為17.43~19.86億元(+115%~145%);其中，四季度收入預(yù)計為26.18~40.96億元(+5.46%~65.01%)，歸母凈利潤為4.06~6.91億元(+32.57%~125.92%)，扣非后歸母凈利潤為3.16~5.59億元(+28.74%~127.89%)。

公司在2020年實現(xiàn)了跨越式發(fā)展并積累擴大了核心優(yōu)勢，伴隨需求持續(xù)向好，公司高速成長可期。上調(diào)公司2020-2022年凈利潤預(yù)測至20.21/27.18/34.41億元(原預(yù)測為19.10/23.48/28.35億元)，對應(yīng)EPS預(yù)測為1.18/1.58/2.00元，現(xiàn)價對應(yīng)PE為84x/63x/49x，維持“買入”評級。

此外，中國國際金融股份有限公司研究員曾韜、張月、劉俊于2021月1月28日發(fā)布的研報《業(yè)績預(yù)告符合我們預(yù)期龍頭競爭力全面升級》認為，維持2020/21年21.0/27.8億元凈利潤預(yù)期，并引入2022年凈利潤34.2億元凈利潤預(yù)期。當前股價對應(yīng)2022年50xP/E。由于看好2021~22年工業(yè)自動化行業(yè)周期復(fù)蘇，因此上調(diào)目標價27%至108元，對應(yīng)2022年54xP/E和9%的上漲空間，維持跑贏行業(yè)評級。

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