31日，安徽元琛環(huán)?？萍脊煞萦邢薰?簡稱“元琛科技”，688659.SH)在上交所科創(chuàng)板上市，開盤價報21.00元。截至今日收盤，元琛科技報16.95元，漲160.77%，成交額4.90億元，總市值27.12億元，換手率73.14%。

2017年至2020年1-6月，元琛科技實現(xiàn)營業(yè)收入分別為2.67億元、3.24億元、3.63億元、1.79億元，實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3590.46萬元、3786.06萬元、5911.29萬元、732.90萬元，實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3285.93萬元、3522.20萬元、5246.33萬元、483.80萬元。

報告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-3289.76萬元、-915.45萬元、1.07億元、5053.45萬元。其中，銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金分別為1.12億元、2.01億元、3.03億元、2.63億元。

報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務收現(xiàn)比分別為0.42、0.63、0.84、1.47。

2017年至2020年6月30日，元琛科技總資產(chǎn)分別為4.70億元、5.49億元、5.69億元、6.41億元，總負債分別為2.16億元、2.57億元、2.35億元、3.00億元，合并資產(chǎn)負債率分別為45.96%、46.85%、41.26%、46.77%。

2017年至2020年6月30日，公司貨幣資金余額分別為2871.19萬元、3890.40萬元、3234.80萬元和3296.29萬元。

報告期各期末，公司流動負債金額分別為2.04億元、2.34億元、2.05億元、2.55億元，其中短期借款金額分別為5948.00萬元、5580.00萬元、2408.16萬元和4195.00萬元。

2020年，元琛科技營業(yè)收入4.58億元，同比增長26.21%;歸屬于母公司所有者的凈利潤6228.55萬元，同比增長5.37%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤4952.98萬元，同比減少5.59%。

2020年1-3月受新冠疫情影響，公司營業(yè)收入較低?；诠灸壳暗慕?jīng)營狀況以及市場環(huán)境，公司預計2021年1-3月營業(yè)收入?yún)^(qū)間約為7700.00-8000.00萬元，同比增長區(qū)間約為141.21%-152.68%;預計實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤區(qū)間約為804.82-879.42萬元，預計實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤區(qū)間約為628.02-700.92萬元。

截至2020年12月31日，公司資產(chǎn)總額為6.88億元，較上年末增加20.97%;公司負債總額為2.92億元，較上年末增加24.27%。

2017年至2020年6月30日，元琛科技應收賬款余額分別為1.68億元、1.89億元、1.68億元、1.58億元，應收賬款凈額分別為1.49億元、1.65億元、1.48億元、1.44億元，占流動資產(chǎn)比例分別為43.20%、40.35%、38.00%、34.82%，應收賬款占主營業(yè)務收入比例分別為55.81%、51.46%、40.77%、80.43%。

報告期內(nèi)，公司逾期應收賬款規(guī)模較大。2017年至2020年6月末，公司逾期應收賬款余額分別為1.21億元、1.38億元、1.24億元和1.27億元，占當期應收賬款余額比例分別為72.29%、72.86%、73.97%和69.07%。

元琛科技稱，公司產(chǎn)品一般需要驗收，由于存在驗收及結算周期，公司收款周期一般為1-3年。部分客戶因付款審批流程、商業(yè)付款習慣等因素存在付款延遲的情形，導致公司應收賬款逾期。

報告期內(nèi)，公司應收賬款周轉率分別為1.68次、1.82次、2.04次、2.20次，低于可比上市公司平均水平2.41次、1.98次、2.96次、2.35次。

2020年上半年元琛科技存貨金額較上年末翻番。2017年至2020年6月30日，元琛科技存貨賬面價值分別為8076.45萬元、8631.92萬元、7218.41萬元、1.60億元，占流動資產(chǎn)比例分別為23.49%、21.05%、18.56%、35.16%。

報告期內(nèi)，公司存貨周轉率分別為2.71次、2.65次、2.91次、1.61次，2020年上半年存貨周轉率大幅下降?？杀壬鲜泄敬尕浿苻D率均值分別為2.54次、1.52次、1.70次、2.33次。

元琛科技2018年毛利率一度下滑。2017年至2020年1-6月，元琛科技綜合毛利率分別為32.86%、30.83%、35.95%、47.76%;主營業(yè)務毛利率分別為32.91%、31.00%、36.16%、48.04%;脫硝催化劑的毛利率分別為42.75%、41.08%、46.88%、42.01%;濾袋的毛利率分別為31.06%、25.77%、24.65%、26.41%;口罩及熔噴布等防護用品毛利率為68.90%。

2017年至2019年，同行業(yè)上市公司毛利率均值分別為37.54%、36.33%、39.57%，高于元琛科技毛利率。

元琛科技主要從事過濾材料、煙氣凈化系列環(huán)保產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務，主要產(chǎn)品為各類耐高溫耐腐蝕濾袋和SCR脫硝催化劑。

徐輝持有元琛科技49.4483%的股份，為元琛科技控股股東，其配偶梁燕通過元琛投資間接控制公司10.5793%的表決權股份，二人合計控制公司60.0276%的表決權股份。徐輝和梁燕為公司實際控制人。

元琛科技于2020年11月6日通過上交所科創(chuàng)板股票上市委員會2020年第97次審議會議審議，上市委會議提出問詢的主要問題：

1.請發(fā)行人代表：(1)結合在短時間內(nèi)先決定投資防護用品的研發(fā)及生產(chǎn)，并將其列為募投項目，后取消該募投項目的決策過程，分析發(fā)行人是否已建立與投資決策相關的內(nèi)部控制并有效實施該等內(nèi)部控制;(2)結合防護用品業(yè)務在短時間內(nèi)從投入到基本終止且與多個客戶發(fā)生法律糾紛的過程，說明發(fā)行人是否有能力組織經(jīng)營團隊，建立業(yè)務執(zhí)行和風險控制體系以進入新的市場領域、應對新的業(yè)務機遇。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

2.請發(fā)行人代表：(1)結合以電力為代表的煤炭消費下游行業(yè)結構及大氣環(huán)保改造的現(xiàn)實情況，說明由行業(yè)協(xié)會和市場機構提供的未來電力與非電行業(yè)需求預測的信息是否準確、合理;(2)對比同行業(yè)主要競爭對手，說明發(fā)行人計劃或正在投入的市場細分領域的競爭格局，分析發(fā)行人未來投入該等細分市場的業(yè)務成長性及發(fā)行人所面臨的主要挑戰(zhàn)。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

元琛科技在上交所科創(chuàng)板上市，發(fā)行股票數(shù)量為4000.00萬股，發(fā)行價格為6.50元/股，保薦機構為國元證券股份有限公司，保薦代表人為武軍、詹凌穎。元琛科技募集資金總額為2.60億元，扣除各項發(fā)行費用后，實際募集資金凈額為2.09億元。

元琛科技最終募集資金凈額較原計劃少9083.30萬元。招股說明書顯示，公司擬募集資金3.00億元，分別用于年產(chǎn)460萬平方米高性能除塵濾料產(chǎn)業(yè)化項目和補充流動資金。

公司本次上市發(fā)行費用為5083.30萬元，其中保薦機構國元證券獲得保薦及承銷費用3396.23萬元。

戰(zhàn)略投資者在首次公開發(fā)行中獲得配售的股票數(shù)量為200萬股，為國元創(chuàng)新投資有限公司(參與跟投的保薦機構依法設立的相關子公司)獲配股票數(shù)量為200萬股，占首次公開發(fā)行股票數(shù)量的5%，獲配金額為1300萬元。

在元琛科技之前的招股書中，還曾有一個募投項目，但在IPO期間就去掉了，即“醫(yī)療防護用品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化建設項目”，該項目原計劃使用募資資金2500萬元。

2020年4月，元琛科技公布科創(chuàng)板申報稿，擬募集資金3.25億元，用于三個募投項目，即年產(chǎn)460萬平方米高性能除塵濾料產(chǎn)業(yè)化項目、醫(yī)療防護用品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化建設項目以及補充流動資金。

元琛科技在申報稿中表示，新冠疫情發(fā)生以來，口罩等防護用品需求激增。該項目建設期計劃為2個月，建成后將增加一次性口罩5600萬只、N95口罩3360萬只、防護服140萬套以及配套熔噴布、PTFE納米膜等過濾材料。

截至2020年6月末，公司防護用品相關的存貨、預付款項對應的存貨及固定資產(chǎn)賬面凈值合計為8741.62萬元，計提的減值損失金額為4599.70萬元。減值后，公司防護用品相關資產(chǎn)賬面價值為4141.92萬元。如果未來防護用品及相關資產(chǎn)價格進一步下跌或公司未能取得足夠的訂單，防護用品相關資產(chǎn)存在繼續(xù)減值的風險。

此外，元琛科技新增的防護用品業(yè)務還存在質量糾紛。

第1起：原告為紅愛股份，被告為元琛科技，調解結案：1.解除紅愛股份與元琛科技之間的銷售合同;2.元琛科技返還紅愛股份未交貨部分貨款及退貨部分貨款累計85.40萬元;3.雙方就本案無其他爭議;4.案件受理費減半收取即1.34萬元，由元琛科技負擔。元琛科技于2020年8月3日向紅愛股份退款85.40萬元。

第2起：原告為安琴醫(yī)療，被告為元琛科技，調解結案：1.元琛科技返還安琴醫(yī)療預付款39.15萬元;2.安琴醫(yī)療自愿放棄其他訴訟請求，雙方就本案無其他爭議;3.案件受理費減半收取3586元，由安琴醫(yī)療負擔。

第3起：原告為信義大時代，被告為元琛科技，調解結案：1.信義大時代立即給付元琛科技貨款441萬元，該款從其定金1680萬元中抵扣后，元琛科技立即給付信義大時代1239萬元;2.本訴案件受理費減半收取與保全費合計24.44萬元，由信義大時代負擔;反訴案件受理費減半收取與保全費合計21.68萬元，由元琛科技負擔;3.本案雙方無其他爭議。

第4起：原告為元琛科技，被告為信義大時代，信義大時代向發(fā)行人支付的貨款已自元琛科技返還的定金中扣除。

據(jù)招股書披露，2020年1月17日，中華人民共和國合肥海關出具編號：[2020]020號《企業(yè)資信證明》，元琛科技自2016年1月1日起至2020年1月16日止，有1起違反海關監(jiān)管規(guī)定而被海關處以行政處罰的記錄，該記錄尚不足以影響元琛科技在海關的信用等級。

2020年1月6日，合肥新站區(qū)公安消防大隊出具《證明》，自2016年1月1日至2020年1月6日，僅在消防監(jiān)督檢查系統(tǒng)中發(fā)現(xiàn)《行政處罰決定書》(合新公(消)行罰決字[2019]0014號)1份處罰文書，該處罰不屬于重大違規(guī)違法行為;未發(fā)現(xiàn)其他違反消防法律法規(guī)而受到行政處罰的行為。

據(jù)發(fā)現(xiàn)網(wǎng)報道，元琛科技在遞交招股書前還進行了突擊轉股。2019年10月30日，曾年生與元琛科技原股東安年投資簽署股份轉讓協(xié)議，安年投資以每股6.04元的價格將持有公司16.5510萬股股份轉讓給了曾年生，股份轉讓后，曾年生持有元琛科技16.5510萬股，持股比例為0.1379%。此外，就在同一天，張萍與安年投資簽署股份轉讓協(xié)議，安年投資以每股7.88元的價格將持有元琛科技49.6530萬股股份轉讓給張萍，本次股份轉讓后張萍持有元琛科技49.6530萬股，持股比例為0.4138%。

關鍵詞： 元琛科技 688659 SH