近期工信部等十六部門發(fā)布關(guān)于促進數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見，該文件定位為數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)頂層政策文件。指導(dǎo)意見提出，到2025年數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過1500億元，年復(fù)合增長率超過30%等一系列目標(biāo)，以及提升產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力、壯大數(shù)據(jù)安全服務(wù)、推進標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)、推廣技術(shù)產(chǎn)品應(yīng)用、構(gòu)建繁榮產(chǎn)業(yè)生態(tài)、強化人才供給保障、深化國際交流合作等7項重點任務(wù)。東莞證券分析師陳偉光指出，隨著頂層政策文件落地，數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)有望駛?cè)肟焖侔l(fā)展的快車道，相關(guān)公司的業(yè)績也有望在2023年迎來拐點。建議關(guān)注深耕數(shù)據(jù)安全產(chǎn)品、安全服務(wù)領(lǐng)域的相關(guān)公司。

早在2021年9月，我國第一部數(shù)據(jù)安全的專門立法《數(shù)據(jù)安全法》正式出臺，之后不久，《網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全管理條例》作為配套細(xì)則也迅速落地，同時《個人信息保護法》也正式施行。而此次《指導(dǎo)意見》作為頂層產(chǎn)業(yè)政策文件的出臺，也將加速數(shù)據(jù)安全相關(guān)內(nèi)容的實際落地。方正證券(行情601901,診股)分析師方聞千指出，從產(chǎn)業(yè)發(fā)展來看，未來將布局建設(shè)國家數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)園，推動企業(yè)、技術(shù)、資本、人才等加快向園區(qū)集中，逐步建立多點布局、以點帶面、輻射全國的發(fā)展格局；從企業(yè)層面來看，數(shù)據(jù)安全將從過去少部分機構(gòu)的風(fēng)險控制需求轉(zhuǎn)向全面的合規(guī)建設(shè)需求，規(guī)劃咨詢與建設(shè)運維、檢測、評估、認(rèn)證等數(shù)據(jù)安全服務(wù)將成為網(wǎng)絡(luò)安全預(yù)算和支出的重點。

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隨著數(shù)據(jù)安全行業(yè)景氣度不斷提升，方聞千表示，一方面看好具備數(shù)據(jù)安全整體解決方案能力的頭部廠商；另一方面看好隱私計算、數(shù)據(jù)信托等新興賽道的潛在機會。建議投資者關(guān)注奇安信(行情688561,診股)、安恒信息(行情688023,診股)、啟明星辰(行情002439,診股)、綠盟科技(行情300369,診股)、深信服(行情300454,診股)、天融信(行情002212,診股)、信安世紀(jì)(行情688201,診股)、衛(wèi)士通等。

奇安信（688561）海外市場貢獻增量

公司繼2021年獲得七千萬海外業(yè)務(wù)訂單以來，2022年公司海外業(yè)務(wù)繼續(xù)保持高增長態(tài)勢，新簽訂單相比去年增長100%。作為國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域龍頭企業(yè)，這也印證了公司的網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品目前已具備國際競爭力。國金證券(行情600109,診股)指出，從產(chǎn)品視角來看，公司持續(xù)加強產(chǎn)品的國際化力度，在原有NDR、ICG、NGFW、LAS和電子取證產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，于今年新增SIEM、SOAR、EDR、PAM、網(wǎng)閘等產(chǎn)品的國際化版本。隨著后續(xù)公司安全產(chǎn)品國際化版本的加速推廣，將會對公司海外業(yè)務(wù)的拓展持續(xù)賦能。整體來看，伴隨網(wǎng)絡(luò)安全逐漸上升到國家安全，網(wǎng)絡(luò)安全的重視程度不斷提高，公司體系化、實戰(zhàn)化、協(xié)同聯(lián)動的主動防御安全能力，高度迎合下游客戶的新需求，海外市場有望在中短期給公司貢獻新增量。

深信服（300454）訂單情況環(huán)比改善

公司于2018-2022年連續(xù)五年分別實施了股權(quán)激勵，凸顯公司對于人才的重視程度。同時也有利于提升公司凝聚力和企業(yè)的核心競爭力。網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)人才壁壘較高，核心技術(shù)人員持股能夠激發(fā)團隊活力，保持核心技術(shù)團隊的穩(wěn)定性。此外，核心技術(shù)人持股能夠進一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，有利于公司的長期發(fā)展。國金證券指出，公司前三季度業(yè)績受疫情影響較大，且處于XaaS轉(zhuǎn)型階段，短期內(nèi)利潤端承壓，但三季度以來部分行業(yè)客戶需求有所恢復(fù)，公司訂單情況環(huán)比改善。此外，公司今年不斷更新迭代超融合、桌面云、托管云等核心產(chǎn)品，以更好地滿足下游客戶的需求。公司防火墻、上網(wǎng)行為管理等核心安全產(chǎn)品繼續(xù)保持領(lǐng)先競爭優(yōu)勢，看好公司未來的發(fā)展。

安恒信息（688023）戰(zhàn)略布局順利推進

公司第三季度來看實現(xiàn)收入5.05億元，同比增長25.05%，單季度收入增速回暖。其中，數(shù)據(jù)安全、信創(chuàng)安全等新興安全業(yè)務(wù)收入增速遠(yuǎn)超公司整體營收增速，訂閱式服務(wù)收入占比逐步提升。銀河證券指出，公司始終堅持立足于“云、大、物、智、工”的發(fā)展戰(zhàn)略，不斷深耕數(shù)字政府及行業(yè)和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型場景，MSS、數(shù)據(jù)安全及密碼安全等新賽道戰(zhàn)略初顯成效。公司在數(shù)據(jù)安全方面數(shù)據(jù)安全相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)形成較強的核心競爭力，建立了包含身份安全、數(shù)據(jù)保護、數(shù)據(jù)流通、咨詢規(guī)劃在內(nèi)的安恒“數(shù)盾”品牌。同時，公司繼續(xù)推進數(shù)據(jù)安全技術(shù)框架“CAPE”，研發(fā)以AiGuard數(shù)據(jù)安全管控平臺為代表的十多款數(shù)據(jù)安全系列產(chǎn)品。公司新安全賽道戰(zhàn)略布局順利推進中，疊加信創(chuàng)帶來下游景氣度提升，看好公司未來發(fā)展。

天融信（002212）利潤有望充分釋放

公司是國內(nèi)防火墻龍頭，在防火墻領(lǐng)域競爭優(yōu)勢顯著，連續(xù)22年市占率第一。此外作為成立最早的資深網(wǎng)絡(luò)安全廠商，公司VPN、WAF、網(wǎng)閘、安全管理等產(chǎn)品連續(xù)多年位居市場前三。國金證券指出，公司在云業(yè)務(wù)領(lǐng)域推出多云融合的太行云2.0、支持雙棧融合的超融合2.0、VDI+VOI+WDI三引擎合一的桌面云3.0以及國產(chǎn)化桌面云產(chǎn)品，并與騰訊深度合作聯(lián)合發(fā)布太行云一體機。在大數(shù)據(jù)領(lǐng)域，公司態(tài)勢分析與安全運營系統(tǒng)、威脅情報平臺、數(shù)據(jù)安全智能管控平臺3款產(chǎn)品入選GartnerToolkit報告，其中數(shù)據(jù)安全智能管控平臺通過了信通院數(shù)據(jù)安全能力產(chǎn)品測評。雖然公司前三季度利潤端虧損幅度同比擴大，考慮到公司四季度收入占比較高，疊加公司三季度部分訂單延遲到四季度確認(rèn)，利潤有望在四季度充分釋放。

啟明星辰（002439）擁有完整產(chǎn)品線布局

公司是國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)龍頭廠商，擁有完整的產(chǎn)品線布局，覆蓋包括網(wǎng)絡(luò)安全防護、網(wǎng)絡(luò)安全檢測、應(yīng)用安全、數(shù)據(jù)安全、安全管理、云安全、工控安全、移動及終端安全等領(lǐng)域，在多個細(xì)分市場連續(xù)多年保持市場占有率領(lǐng)先。近年來國有資本對行業(yè)的整合力度不斷加大，未來行業(yè)監(jiān)管要求可能趨嚴(yán)，具有國有背景的網(wǎng)絡(luò)安全廠商競爭優(yōu)勢有望提升。紅塔證券(行情601236,診股)指出，中國移動(行情600941,診股)對公司進行戰(zhàn)略投資，將成為公司第一大股東和新實控人，未來雙方將進一步加強合作，在中國移動自身網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)及國內(nèi)政企市場業(yè)務(wù)方面產(chǎn)生積極的協(xié)同作用，公司有望進一步打開市場空間，提高資源優(yōu)勢及市場競爭力。此外，公司全面布局?jǐn)?shù)據(jù)安全、安全托管服務(wù)、云安全、工控安全等增長較快的新興業(yè)務(wù)，為新一輪成長提供了強大驅(qū)動力(行情838275,診股)。

信安世紀(jì)（688201）未來成長空間廣闊

公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買普世科技80.00%的股權(quán)。公告顯示，普世科技專注于數(shù)據(jù)安全領(lǐng)域若干關(guān)鍵技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用，主要從事跨網(wǎng)隔離交換、終端安全管控、數(shù)據(jù)安全歸檔等數(shù)據(jù)安全產(chǎn)品的研發(fā)和服務(wù)業(yè)務(wù)，具有較為完備的業(yè)務(wù)資質(zhì)，產(chǎn)品及解決方案廣泛應(yīng)用于軍工領(lǐng)域。國元證券(行情000728,診股)指出，上市公司的產(chǎn)品和解決方案應(yīng)用于金融、政府和企業(yè)等領(lǐng)域，雙方的市場有較強的互補性。交易完成后，上市公司可以利用標(biāo)的公司已有的客戶資源，將公司的業(yè)務(wù)擴展至軍工領(lǐng)域，降低市場開拓的成本和風(fēng)險。隨著數(shù)字經(jīng)濟的快速發(fā)展，新興網(wǎng)絡(luò)信息安全需求不斷涌現(xiàn)，公司積極布局?jǐn)?shù)字人(行情835670,診股)民幣等新場景，未來成長空間較為廣闊。

關(guān)鍵詞： 數(shù)據(jù)安全 網(wǎng)絡(luò)安全 解決方案