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昨夜美股三大指數(shù)集體高開，納斯達克指數(shù)開盤上漲0.67%，高開后便一路低走，指數(shù)收跌1.24%。一夜之間，美股坐了個過山車。

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馮明遠持倉“大換血”

1月18日，信達澳亞 基金 馮明遠披露2022年四季報。

目前馮明遠旗下共有8只基金，2022年四季度基金合計規(guī)模較三季度有所減少，但縮水程度并不大。各只基金的股票資產配置均保持高倉位運行，多數(shù)在90%以上。重配制造業(yè)領域當中，新能源、科技產業(yè)鏈是其重點關注的對象。

（本文內容均為客觀數(shù)據(jù)和信息羅列，不構成任何投資建議）

馮明遠旗下唯一一只規(guī)模超百億的基金是信澳新能源產業(yè)股票。四季度，馮明遠對該基金并沒有過多的調換倉舉動，即便有增減持的個股，其持股數(shù)量變化也并不大。值得一提的是，該基金前十大重倉股中新進了科達利(行情002850,診股)。

相比較而言，馮明遠的另一只基金——信澳核心科技，前十大重倉股可謂是“大換血”，新進8只計算機板塊個股，分別是： 信安世紀(行情688201,診股) 、 安恒信息(行情688023,診股) 、賽易信息、 啟明星辰(行情002439,診股) 、 捷安高科(行情300845,診股) 、 金山辦公(行情688111,診股) 、 中科創(chuàng)達(行情300496,診股) 、 吉大正元(行情003029,診股) 。

除了中科創(chuàng)達，另外7只個股在2022年四季度表現(xiàn)都十分亮眼，漲幅都在20%以上，且信安世紀累計漲幅高達56.38%。但即便如此，信澳核心科技四季度卻下跌3.07%，著實匪夷所思。

馮明遠是信達澳亞基金旗下的名將，有著“科技股獵手”的稱號。憑借著2020年、2021年的基金業(yè)績上漲吸引市場的注意力，其在管規(guī)模自2021年初以來便一路走高，2021年底一度達到410.90億元。

2022年開年，新能源賽道迎來整體回調，但基民依舊信任馮經(jīng)理，其規(guī)模在二季度末繼續(xù)創(chuàng)新高至419.93億元，彼時在管產品為10只。

然而好景不長，經(jīng)歷2022年5-7月份的反彈后，新能源賽道行情再次調整，此次調整時間長、回撤幅度大，其代表作信澳新能源產業(yè)股票在三季度累計下跌17.76%。馮明遠不堪“一拖十”的重負，開始卸任旗下基金產品。到了四季度，市場開始大幅反彈，但馮明遠旗下的基金在四季度均錄得負收益。本月13號，馮明遠再度卸任信澳匠心臻選兩年持有基金經(jīng)理一職。

馮明遠也并未灰心，在對于后市展望，他在季報中指出，“展望2023年，我們正位于長期牛市的起點，隨著疫情第一波高峰期的階段性落幕，國內經(jīng)濟有望逐步復蘇，整體市場環(huán)境有望出現(xiàn)好轉”。他表示，整體投資方向上，將繼續(xù)在科技、新能源等新興領域尋找投資機會。

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2022年黑馬基金四季度增持軍工？？

2022年基金黑馬——招商競爭力混合披露四季報。

招商競爭力混合在去年4月成立，基金經(jīng)理為金牛獎得主朱紅裕。11月后該基金凈值大幅攀升，截止至去年底，全年累計收益率高達46.67%。三季度時該基金前十大重倉股，雖然行業(yè)較為分散，但幾乎都是年底大反彈的熱點板塊個股，包括醫(yī)藥、教育、食品飲料、傳媒等。

憑借著不斷向上的凈值曲線，該基金在2022年大幅吸金，三季度末時基金規(guī)模為22.94億元，四季度末將近翻了一倍，高達42.61億元。那么，斬獲超高人氣后，老將朱紅裕在2023年又是如何排兵布陣呢？

根據(jù)四季報披露的信息，招商競爭力混合前十大重倉股換了4只， 分眾傳媒(行情002027,診股) 、 宇華教育 、 恩華藥業(yè)(行情002262,診股) 、 海爾智家(行情600690,診股) 退出前十大，新進前十大的是 通威股份(行情600438,診股) 、 振華科技(行情000733,診股) 、 波司登 、 中航光電(行情002179,診股) 。主要的增加持倉方向在軍工行業(yè)。

在其它重倉股方面，對衛(wèi)寧健康(行情300253,診股)的持倉尤其值得一提，持股數(shù)從1028.03萬股大增到了5205.38萬股，衛(wèi)寧健康也成為了該基金的第一大重倉股。

朱紅裕在四季報中表示：“產品在3季度末曾因大額申購，倉位有較大幅度攤薄，我們基于對4季度以來資本市場面臨國內外庫存高位回落及出口、工業(yè)企業(yè)利潤轉負等狀況的判斷，重點逢低增持了與國內需求企穩(wěn)與修復相關的港股地產、物業(yè)、消費和科技等板塊?？紤]到4季度末軍工等制造業(yè)出現(xiàn)了明顯的調整且已具備中長期的吸引力，我們亦在年末增持了軍工等行業(yè)的制造業(yè)龍頭公司?！?/P>

值得一提的是，軍工行業(yè)并沒有搭上去年年底大反彈的東風，最后兩個月，新能源、半導體都有了起色，而軍工還是一直趴著，處于陰跌狀態(tài)。2022年，軍工ETF累計跌幅高達26.15%。

買在無人問津處，賣在人聲鼎沸時 ，ETF投資者又出手了。數(shù)據(jù)顯示，近期大量資金瘋狂涌入軍工龍頭ETF，截止至1月18日，該基金今年以來份額驟增15.89億份。

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動蕩的美股市場？？

昨夜美股三大指數(shù)集體高開，納斯達克指數(shù)開盤上漲0.67%，高開后便一路低走，指數(shù)收跌1.24%。一夜之間，美股坐了個過山車。

美股高開主要有多個原因。一方面，美國最新的生產者價格指數(shù)（PPI）顯示12月份下降0.5%。PPI指數(shù)是未來通脹的領先指標，之前市場普遍預期下降0.1%，而最新數(shù)據(jù)降幅大超預期，美國通脹繼續(xù)降溫令投資者松了一口氣。

另一方面，昨日日本央行宣布將利率維持在-0.1%不變，符合預期；維持收益率曲線控制（YCC）政策不變，將10年期國債收益率目標維持在0%。受此消息影響，日經(jīng)225指數(shù)昨日大漲2.50%，國內跟蹤日經(jīng)225指數(shù)的日經(jīng)ETF也迎來上漲。

日本的通脹已然到了近40年最高位，此前市場便預測日本將會放棄零利率政策，這可能會促使癡迷于儲蓄的日本投資者，開始拋售外國資產，首當其沖的便是美債。

日本是美國國債最大的海外“債主”，然而從去年7月起，日本便一直拋售美債。日本資本從歐美市場撤退的速度，取決于日本央行緊縮的節(jié)奏，可能是緩慢撤出歐美市場，也可能是飛速回流日本。

而昨日日本央行按兵不動的消息，打消了美股投資者的擔心。與此同時，昨日美國財政部公布國際資本流動報告（TIC），報告顯示，日本暫時停止了連續(xù)拋售美債的腳步。

以上兩方面原因導致了美股昨夜開盤大漲，然而開盤未久，美聯(lián)儲布拉德再發(fā)鷹聲，預計到2023年底利率要升到5.25%至5.5%。

緊隨其后的是，微軟、亞馬遜、美國銀行等大型公司因宏觀經(jīng)濟不振而宣布裁員或凍結招聘，再度引發(fā)了市場對經(jīng)濟衰退的擔憂。

微軟宣布裁員1萬人、亞馬遜裁員1.8萬人，稍早前臉書的母公司Meta也宣布裁員1.1萬人。根據(jù)再就業(yè)公司Challenger，Gray&；Christmas的數(shù)據(jù)，2022年科技行業(yè)宣布裁員97000多人，是科技行業(yè)自2002年以來最高裁員人數(shù)。

這家數(shù)據(jù)公司高級副總裁AndrewChallenger表示，“自互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅以來，還沒有看到過這種規(guī)模的裁員”。

兩大消息致使昨夜美股大地震，道瓊斯指數(shù)狂瀉600點，收跌1.81%。今日國內跟蹤美股主要指數(shù)的ETF也有所下跌。

？？？

華爾街機構對2023年美股走勢也出現(xiàn)了分歧。

摩根士丹利表示，如果2023年美國衰退，美股將再跌22%。其首席策略師Wilson認為市場現(xiàn)在對美股還將下跌這一共識，在方向上可能是正確的，但在幅度上是錯誤的，他認為標普500會在3000點左右觸底。

而高盛則大聲力挺美股， 高盛 財富管理部門的首席信息官Mossavar-Rahmani表示，“我們并不是說今天的估值完全低估了經(jīng)濟衰退的影響，但考慮到去年股市的下跌，我們確實認為估值重置的很大一部分已經(jīng)發(fā)生”。

Mossavar-Rahmani認為，“即使出現(xiàn)溫和衰退，標準普爾500指數(shù)今年也有上漲12%的空間。簡而言之，當消息仍然不 好時 ，市場就會觸底”。

關鍵詞： 基金經(jīng)理 中科創(chuàng)達 衛(wèi)寧健康