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上市券商2022年報(bào)與2023年一季報(bào)均已披露完畢。

2023年第一季度，受市場整體行情影響，券商業(yè)績較去年同期普遍回升。43家上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)營收及歸母凈利潤分別為1345.43億元和428.89億元，分別同比上升約38%和86%。

從券商的核心風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)來看，截至2022年末，43家上市券商中，有24家券商的凈資本規(guī)模高于200億元，但需注意的是，有23家上市券商的凈資本規(guī)模較2021年末出現(xiàn)下降。

另外，2022年末申萬宏源(行情000166,診股)的資本杠桿率較低，為10.89%，接近9.6%的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，且相較于2021年末下降2.22個(gè)百分點(diǎn)。

2023年一季度上市券商業(yè)績整體回暖

2023年一季度，43家上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)營收及歸母凈利潤分別為1345.43億元和428.89億元，分別同比上升約38%和86%。

圖1：上市券商合計(jì)營收及歸母凈利潤

2023年第一季度，A股市場行情較去年同期有所回暖，券商業(yè)績受市場整體行情影響較去年同期普遍回升。

當(dāng)期，僅有中信證券(行情600030,診股)的營業(yè)收入超過百億元，為153.48億元，同比微升0.87%。當(dāng)期僅有華林證券(行情002945,診股)和中銀證券(行情601696,診股)2家券商的營收同比減少，分別同比減少25.95%和2.18%。

2023年一季度，43家上市券商均有盈利。其中，中信證券當(dāng)期的歸母凈利潤最高，為54.17億元，同比上升3.6%；華泰證券(行情601688,診股)及國泰證券分別以32.45億元及30.41億元緊隨其后，分別同比上升46.55%和20.71%。

另外，當(dāng)期僅華林證券的歸母凈利潤同比減少。2023年一季度，華林證券的歸母凈利潤為0.63億元，同比下降57.59%。

圖2：上市券商2023年一季報(bào)營收及歸母凈利潤

2022年23家上市券商的凈資本規(guī)模同比減少

從凈資本規(guī)模來看，截至2022年末，43家上市券商中，有24家券商的凈資本規(guī)模高于200億元。其中，中信證券凈資本規(guī)模已連續(xù)兩年超過千億，2022年末該公司凈資本規(guī)模為1361.99億元。

截至2022年末，海通證券(行情600837,診股)、華泰證券和國泰君安(行情601211,診股)的凈資本規(guī)模均超過900億元，分別為938.19億元、929.7億元和928.75億元。同期，與其他上市券商相比，第一創(chuàng)業(yè)(行情002797,診股)、中原證券(行情601375,診股)、太平洋(行情601099,診股)及華林證券4家券商的凈資本規(guī)模較小，分別為91.43億元、81.08億元、71.3億元和41.39億元，且均較2021年末有所減少。

圖3：上市券商凈資本規(guī)模排名

與2021年末相比，2022年末，43家上市券商中，有23家上市券商的凈資本規(guī)模同比減少。其中，首創(chuàng)證券(行情601136,診股)、華創(chuàng)陽安(行情600155,診股)和長城證券(行情002939,診股)凈資本規(guī)模上升幅度較大，分別上升36.59%、35.12%和33.11%；山西證券(行情002500,診股)、華林證券和中原證券凈資本規(guī)模下降幅度較大，分別下降11.99%、11.41%和10.91%。

部分大型券商的風(fēng)控指標(biāo)接近預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)

除了凈資本規(guī)模是券商的核心風(fēng)控指標(biāo)外，以流動性為核心的風(fēng)控監(jiān)管指標(biāo)也尤為重要。

截至2022年末，風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率方面，南京證券(行情601990,診股)、紅塔證券(行情601236,診股)、國信證券(行情002736,診股)和太平洋均超過400%，分別為492.4%、470.1%、413.12%和412.78%。除此之外，2022年末，華創(chuàng)陽安的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率較2021年末變動最多，上升了135.43個(gè)百分點(diǎn)。

資本桿桿率方面，截至2022年末，太平洋的資本杠桿率居首，為67.87%，且與2021年末相比上升12.12個(gè)百分點(diǎn)。中銀證券和紅塔證券的資本杠桿率均在40%以上，分別為46.38%和45.43%。值得注意的是，2022年末申萬宏源的資本杠桿率較低，為10.89%，接近9.6%的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，同比下降2.22個(gè)百分點(diǎn)。

圖4：上市券商流動性監(jiān)管指標(biāo)

從流動性覆蓋率來看，截至2022年末，紅塔證券和首創(chuàng)證券的流動性覆蓋率均超過1000%，分別為1678.14%和1068.06%，其中，首創(chuàng)證券的流動性覆蓋率較上年末大幅增加729.17個(gè)百分點(diǎn)。與其他上市券商相比，2022年末，中信證券、山西證券及方正證券(行情601901,診股)3家券商的流動性覆蓋率較低，分別為130.53%、134.65%和139.43%，接近120%的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。需注意的是，上述3家券商的流動性覆蓋率均同比下降，分別下降10.23個(gè)百分點(diǎn)、12.24個(gè)百分點(diǎn)和11.64個(gè)百分點(diǎn)。

凈穩(wěn)定資金率方面，截至2022年末，有27家券商凈穩(wěn)定資金率超過150%。其中，中銀證券的凈穩(wěn)定資金率最高，為276.22%。除此之外，2022年末，中國銀河(行情601881,診股)、中信證券、華泰證券和天風(fēng)證券(行情601162,診股)的凈穩(wěn)定資金率均低于130%，已接近120%預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。其中，天風(fēng)證券的凈穩(wěn)定資金率最低，為125.8%。

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