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周五，A股市場一改前期疲弱態(tài)勢，三大指數(shù)集體翻紅，行業(yè)迎來普漲。那么，這波反彈能否持續(xù)？

6月2日，大盤全天高開高走，深成指領(lǐng)漲。截至收盤，滬指漲0.79%，深成指漲1.5%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.22%。

周五總體上個(gè)股漲多跌少，兩市超3200只個(gè)股上漲。滬深兩市周五成交額9406億元，較上個(gè)交易日縮量460億元。北向資金全天凈買入85.34億元，其中滬股通凈買入31.3億元，深股通凈買入54.04億元。

盤面上，31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中28個(gè)行業(yè)收漲，僅3個(gè)行業(yè)板塊收跌。家用電器、建筑材料、房地產(chǎn)、有色金屬、基礎(chǔ)化工等行業(yè)板塊漲幅居前。具體來看，周五新能源賽道股迎來反彈，鋰電池方向領(lǐng)漲，融捷股份(行情002192,診股)、盛新鋰能(行情002240,診股)、吉翔股份(行情603399,診股)、眾源新材(行情603527,診股)等超10股漲停。房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈午后集體走強(qiáng)，中南建設(shè)(行情000961,診股)、中國武夷(行情000797,診股)、志邦家居(行情603801,診股)、喜臨門(行情603008,診股)等超10股漲停。

家用電器板塊領(lǐng)漲

周五，家用電器板塊迎來大爆發(fā)。從申萬一級(jí)行業(yè)指數(shù)來看，家用電器板塊周五整體大漲4.36%，領(lǐng)漲各行業(yè)板塊。板塊內(nèi)，72只個(gè)股收漲，僅7只個(gè)股收跌。

其中，創(chuàng)維數(shù)字(行情000810,診股)、春蘭股份(行情600854,診股)10CM漲停，科沃斯(行情603486,診股)、億田智能(行情300911,診股)、老板電器(行情002508,診股)、海爾智家(行情600690,診股)漲超6%，美的集團(tuán)(行情000333,診股)、立霸股份(行情603519,診股)等跟漲。

國信證券(行情002736,診股)表示，618預(yù)售火熱開啟，作為上半年促銷的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，618節(jié)奏與去年基本一致，平臺(tái)促銷玩法更為多元。618預(yù)售對新消費(fèi)家電較為重要，建議積極關(guān)注預(yù)售表現(xiàn)。

該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步表示，從目前預(yù)售的價(jià)格折扣幅度來看，今年618預(yù)售商品的折扣力度較以往普遍更低，一方面是由于此次預(yù)售的新品更多，此前是通過新品升級(jí)穩(wěn)定價(jià)格、舊品降價(jià)來構(gòu)建價(jià)格矩陣，此次新品之間也存在不同的價(jià)格段定位區(qū)分，較多的新品價(jià)格穩(wěn)定；另一方面，在大促常態(tài)化的背景下，日常定價(jià)也有所讓利，因而折扣力度相對不大。

黑崎資本高級(jí)研究員曾盛向記者表示，“投資家用電器行業(yè)涉及到各種領(lǐng)域，如智能家居、廚衛(wèi)電器、智能電視、空調(diào)和空氣凈化器等。在這些領(lǐng)域中，一些公司已經(jīng)具備了領(lǐng)先的技術(shù)、品牌和市場優(yōu)勢，這些公司可能比較有投資潛力。”

房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈拉升

周五午后，房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈集體走強(qiáng)。盤面上，建筑材料、房地產(chǎn)板塊漲幅居前。其中，建筑材料板塊大漲4.25%，板塊內(nèi)72只個(gè)股收漲，3只個(gè)股收跌。華立股份(行情603038,診股)、旗濱集團(tuán)(行情601636,診股)、萬里石(行情002785,診股)、公元股份(行情002641,診股)10CM漲停，堅(jiān)朗五金(行情002791,診股)、三棵樹(行情603737,診股)、東方雨虹(行情002271,診股)漲超8%。

另外，房地產(chǎn)板塊周五大漲3.85%，板塊內(nèi)狂掀漲停潮，共計(jì)103只個(gè)股收漲。具體來看，中南建設(shè)、中國武夷、京投發(fā)展(行情600683,診股)、電子城(行情600658,診股)、中交地產(chǎn)(行情000736,診股)、城建發(fā)展(行情600266,診股)、金科股份(行情000656,診股)等多股漲停，特發(fā)服務(wù)(行情300917,診股)、信達(dá)地產(chǎn)(行情600657,診股)、上實(shí)發(fā)展(行情600748,診股)等跟漲。

目前十余家房企面臨“1元退市”風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)市場關(guān)注。

對此，銓景基金經(jīng)理?xiàng)畲嫦蛴浾弑硎?，“房地產(chǎn)板塊經(jīng)過前期超預(yù)期調(diào)整，多只地產(chǎn)股大概率要退市。市場出清后，存量博弈情況下，地產(chǎn)上下游產(chǎn)業(yè)鏈或許能在弱勢行情中逐步走出修復(fù)行情?！?/P>

中銀證券(行情601696,診股)認(rèn)為，2023年來行業(yè)基本面逐步修復(fù)，應(yīng)理性看待房企退市風(fēng)波對整個(gè)行業(yè)的影響。行業(yè)中優(yōu)秀企業(yè)仍具立足之處，長期價(jià)值猶在。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)是基本面兌現(xiàn)預(yù)期落空、疊加政策空窗期，板塊缺乏明顯催化劑，因此建議關(guān)注alpha機(jī)會(huì)?？申P(guān)注內(nèi)生增長快、拿地有效性強(qiáng)的內(nèi)驅(qū)動(dòng)力(行情838275,診股)型公司；REITs相關(guān)的商業(yè)地產(chǎn)、保租房、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、物流地產(chǎn)等資產(chǎn)持有方；以及在行業(yè)大環(huán)境收縮的背景下，重要性提升的渠道公司。

華泰證券(行情601688,診股)研報(bào)指出，目前因城施策節(jié)奏進(jìn)入相對平穩(wěn)期，“托而不舉”仍是主基調(diào)，政策思路趨向于精細(xì)化，部分高能級(jí)城市的穩(wěn)需求政策力度進(jìn)一步加大。存量房政策逐步優(yōu)化，供給端優(yōu)化限售，需求端帶押過戶和換購房退稅等合力助推二手房市場復(fù)蘇。保交樓問題在政策合力下得以有所改善。當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)供給端收縮、需求端政策持續(xù)支持，在未來的某個(gè)時(shí)點(diǎn)市場將進(jìn)入一個(gè)新的再平衡，隨著房價(jià)逐步穩(wěn)固從而建立新的市場預(yù)期，后續(xù)可以拭目以待。

新能源賽道反彈

周五，新能源賽道久違反彈，其中鹽湖提鋰概念方向強(qiáng)勢拉升，整體收漲3.5%。具體來看，萬里石、盛新鋰能漲停，金圓股份(行情000546,診股)、華友鈷業(yè)(行情603799,診股)、天齊鋰業(yè)(行情002466,診股)、唯賽勃(行情688718,診股)、西藏城投(行情600773,診股)漲超5%。

消息面上，Mysteel數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰6月1日報(bào)價(jià)30.45萬元/噸，近一周（5月26日至6月1日）累計(jì)上漲3.22%。拉長時(shí)間線看，本輪電池級(jí)碳酸鋰自4月24日以17.9萬元/噸企穩(wěn)回升以來，已累計(jì)上漲70.11%。4月下旬以來，隨著下游逐步去庫存，加上終端消費(fèi)旺季將至，下游的補(bǔ)庫需求釋放，推動(dòng)上游市場需求回暖。

安信證券研報(bào)稱，隨著下游排產(chǎn)提升，產(chǎn)業(yè)鏈鋰鹽庫存結(jié)構(gòu)出現(xiàn)積極變化，5月以來鋰價(jià)明顯反彈。另外，從長期來看，新能源需求確定性較高，而供給端新增產(chǎn)能多為綠地項(xiàng)目，產(chǎn)能釋放節(jié)奏存在不確定性，并且成本中樞或也將逐步抬升，鋰價(jià)或難以回到歷史較低分位，具備高鋰精礦自給率企業(yè)或具備較高利潤彈性。

投資性價(jià)比突出

周五，A股市場一改前期疲弱態(tài)勢，三大指數(shù)集體翻紅，行業(yè)迎來普漲。那么，這波反彈能否持續(xù)？

建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛認(rèn)為，周五市場反彈是美債上限危機(jī)解除后，國際資金回流A股等因素所致。因此，可以看到周五上漲品種也多為外資偏好的低估值藍(lán)籌。但她強(qiáng)調(diào)，“該預(yù)期矯正市場力度有限，美國銀行業(yè)危機(jī)仍然是下一個(gè)需要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)。周五的反彈及上漲品種都不可持續(xù)。”

壁虎資本基金經(jīng)理張小東分析道，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)漸進(jìn)和漸次的復(fù)蘇體現(xiàn)到數(shù)據(jù)上，壓制業(yè)績的因素消退后，A股盈利從底部溫和復(fù)蘇，投資者對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)預(yù)期也將從當(dāng)前冰點(diǎn)緩慢回暖?！耙虼?STRONG>，隨著投資者心態(tài)重歸平穩(wěn)、對長期增長信心修復(fù)，長期業(yè)績將成為市場交易主導(dǎo)。在基本面預(yù)期修復(fù)護(hù)航下，A股下半年將在外部因素?cái)_動(dòng)中震蕩企穩(wěn)。”

對于后續(xù)的投資機(jī)會(huì)，張小東認(rèn)為可適當(dāng)關(guān)注低位高景氣方向修復(fù)的機(jī)會(huì)，行業(yè)方面還是以人工智能、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、半導(dǎo)體、軍工、新能源、消費(fèi)等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)為主。

排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光表示，進(jìn)入6月份，二季度即將收官，不管是股價(jià)還是基本面，四五月份都計(jì)入了過多的悲觀預(yù)期，預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)偏好有可能會(huì)修復(fù)。如果基本面逐步向好，又或者政策面有超預(yù)期的存在，不排除市場情緒向過熱方向擺動(dòng)。

同時(shí)，夏風(fēng)光指出，“如果放在更長的周期來看，當(dāng)前權(quán)益資產(chǎn)的性價(jià)比是非常突出的。在配置方向上建議風(fēng)格適度均衡，關(guān)注人工智能方向、景氣度比較高的成長股，以及調(diào)整比較充分的大宗商品產(chǎn)業(yè)鏈、地產(chǎn)鏈等。”

曾盛分析表示，“預(yù)計(jì)6月大概率會(huì)延續(xù)5月的市場風(fēng)格，以事件驅(qū)動(dòng)為主的板塊輪動(dòng)行情。市場板塊輪換速度或許會(huì)加快。”

曾盛進(jìn)一步表示，在板塊輪動(dòng)中，市場需求是變化的主要舞臺(tái)。投資者需要密切關(guān)注市場板塊輪動(dòng)的節(jié)奏，對于長期的輪動(dòng)反復(fù)，如人工智能和芯片板塊可以適當(dāng)保持一個(gè)長期的中線倉位，尤其對于基本面較強(qiáng)且盈利可期的個(gè)股可以長期持有；而對于短期漲幅較大的板塊，可以考慮適時(shí)短線交易。

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