知名分析師郭明錤表示，大立光、水晶光電與藍(lán)特光學(xué)為iPhone 15 Pro Max長(zhǎng)焦鏡頭規(guī)格提高的最大贏家，其強(qiáng)勁出貨動(dòng)能可望維持至年底。一部分原因在于，iPhone 15 Pro Max機(jī)型發(fā)售后需求優(yōu)于預(yù)期。

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從終端市場(chǎng)來(lái)看，相關(guān)媒體報(bào)道指出，在iPhone 15系列發(fā)售后的首個(gè)周末，Pro Max上海門(mén)店脫銷，僅有一兩家門(mén)店有少量iPhone 15 Pro。在發(fā)售首日，更有多位“黃?！比耸勘硎荆琍ro Max 256G加價(jià)區(qū)間200-500元，但拒絕接收基礎(chǔ)版本、Pro等機(jī)型。

不難看出，相較于基礎(chǔ)版本，Pro Max機(jī)型的需求更為旺盛。

區(qū)別于基礎(chǔ)版本和Pro，Pro Max機(jī)型獨(dú)具新型潛望式長(zhǎng)焦鏡頭。市調(diào)機(jī)構(gòu)TrendForce在iPhone 15發(fā)售前就曾預(yù)測(cè)，Pro Max因獨(dú)具潛望式鏡頭，有望吸引消費(fèi)者購(gòu)買。

潛望式鏡頭是手機(jī)實(shí)現(xiàn)高倍數(shù)光學(xué)變焦的重要組成部件。潛望式鏡頭將長(zhǎng)焦鏡頭橫向排列，與廣角鏡頭形成垂直布局，利用棱鏡折射實(shí)現(xiàn)成像，在保證手機(jī)薄型外觀的同時(shí)，大幅增加攝像頭焦距，實(shí)現(xiàn)高倍清晰變焦，能夠滿足用戶對(duì)高清遠(yuǎn)景的拍攝需求。

目前，多攝方案在各智能手機(jī)品牌中全面落地。頭豹研究院認(rèn)為，隨著手機(jī)后置多攝滲透率持續(xù)提升，為多類型鏡頭應(yīng)用提供充足的生存空間。潛望式鏡頭將隨著多攝方案的滲透而被廣泛應(yīng)用。

據(jù)TSR數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)到2023年，全球潛望式鏡頭出貨量將增長(zhǎng)至8000萬(wàn)顆，滲透率可達(dá)5.3%。

聚焦到產(chǎn)業(yè)鏈方面，潛望式鏡頭產(chǎn)業(yè)鏈上游市場(chǎng)由零部件供應(yīng)商組成，涉及CMOS圖像傳感器、紅外截止濾光片及棱鏡等供應(yīng)商；中游市場(chǎng)則為模組供應(yīng)商。

郭明錤提到的大立光則為上游手機(jī)鏡頭的主要供應(yīng)商之一。他進(jìn)一步指出，大立光2023下半年的營(yíng)收中，iPhone 15 Pro Max長(zhǎng)焦鏡頭將貢獻(xiàn)高達(dá)65-70億臺(tái)幣的營(yíng)收，顯著高于去年14 Pro Max的15–20億臺(tái)幣。

與此同時(shí)，水晶光電與藍(lán)特光學(xué)將顯著受益于來(lái)自大立光的棱鏡訂單，因此產(chǎn)能利用率有望滿載至年底，并將在2024年持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)至少50%的產(chǎn)能。

東吳證券在近期發(fā)布的研報(bào)中指出，蘋(píng)果首次搭載潛望式鏡頭，帶動(dòng)攝像頭模組縮小、減薄技術(shù)發(fā)展，有望憑借核心技術(shù)及供應(yīng)鏈改革重燃潛望式鏡頭熱度。

據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》不完全整理，潛望式鏡頭產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)廠商主要有：

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