存儲芯片廠商和設(shè)備商確定的8月交易價(jià)格中，指標(biāo)性產(chǎn)品8GB DDR4價(jià)格連續(xù)第四個(gè)月環(huán)比持平。TrendForce預(yù)計(jì)，Q4 NAND閃存定價(jià)有望增長3%-8%，高于此前預(yù)估的0%-5%。原廠已通知Q4將調(diào)漲合約價(jià)，NAND閃存與DRAM漲幅幾乎都高于10%。

(資料圖)

存儲芯片銷售正在走出最糟糕時(shí)期。

得益于各大存儲芯片廠相繼開啟減產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)過剩情況緩解，同時(shí)行情跌勢才下剎車。據(jù)日經(jīng)新聞報(bào)道，DRAM價(jià)格已經(jīng)止跌。存儲芯片制造商和設(shè)備制造商確定的8月交易價(jià)格中，指標(biāo)性產(chǎn)品8GB DDR4價(jià)格為每塊1.48美元左右，已是連續(xù)第四個(gè)月環(huán)比持平。

日本三井住友信托銀行以三星、SK海力士、美光、西部數(shù)據(jù)存貨為基礎(chǔ)，計(jì)算得出平均庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)：今年4-6月這四家公司平均庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)為151天，較此前2022年10-12月的峰值縮短了4%——彼時(shí)周轉(zhuǎn)天數(shù)達(dá)到158天，為過去十年來最高水平。

NAND Flash晶圓合約價(jià)格已在8月開始反彈，并在9月繼續(xù)上漲，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)四季度也有望保持漲勢。

TrendForce日前發(fā)布的最新報(bào)告也指出，隨著主要存儲芯片廠商持續(xù)減產(chǎn)，市場去庫存效果已經(jīng)顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)四季度NAND Flash定價(jià)有望增長3%-8%，高于此前預(yù)估的0%-5%。

隨著NAND Flash價(jià)格回暖，DRAM價(jià)格也有望迎來上漲。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，DRAM將于今年四季度開始上漲，標(biāo)志著新一輪增長周期的開始。并且，DRAM 價(jià)格上漲不僅是由于減產(chǎn)和庫存清倉等因素，還與人工智能市場有關(guān)：受AI應(yīng)用驅(qū)動，數(shù)據(jù)中心市場對DDR5需求上升。

值得一提的是，據(jù)臺媒上周消息，近期屬合約市場下游的廠商，已接獲原廠通知，Q4將調(diào)漲合約價(jià)。按照原廠發(fā)出的通知，不同產(chǎn)品漲幅不同，但漲幅幾乎都在雙位數(shù)百分比水平，其中NAND閃存Q4合約價(jià)有望漲一至兩成，DRAM則約漲一成。

業(yè)界人士評估，此番原廠漲價(jià)的立場堅(jiān)定明確，有可能是因?yàn)槭稚弦盐沼写髲S大單，產(chǎn)能已有特定訂單可消耗，看準(zhǔn)供需有望出現(xiàn)缺口，因此有底氣一口氣喊出漲價(jià)，也有望終結(jié)這一波存儲芯片的量縮價(jià)跌走勢。

從行業(yè)供給端來看，已有部分廠商調(diào)降投片量，并下調(diào)2023年資本開支及產(chǎn)能提升預(yù)期。中信證券預(yù)計(jì)，2023年行業(yè)供給增速將低于需求增速，供需將逐步達(dá)到平衡，有助于庫存修復(fù)，看好存儲板塊周期2023年下半年見底。

需求端而言，分析師認(rèn)為目前終端廠商已處于去庫存的后期，全年出貨有望呈現(xiàn)前低后高，看好2023年下半年至2024年下游需求回暖趨勢：1）服務(wù)器端，預(yù)計(jì)Q3需求有望實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長，看好下半年DDR5服務(wù)器端需求提升，且AI服務(wù)器DRAM和NAND的容量需求分別是傳統(tǒng)的6~8倍和3倍；2）PC端，預(yù)計(jì)今年P(guān)C出貨同比下滑低兩位數(shù)；3）手機(jī)及智能終端，預(yù)計(jì)今年智能手機(jī)出貨同比下降中個(gè)位數(shù)，年內(nèi)前低后高，庫存逐季改善；4）汽車端穩(wěn)健增長，預(yù)計(jì)Q3工業(yè)市場初步復(fù)蘇，行業(yè)庫存及需求下半年有望持續(xù)改善。

總體上，其預(yù)計(jì)下半年隨著庫存去化，需求逐步回歸，行業(yè)細(xì)分龍頭有望迎來業(yè)績修復(fù)機(jī)會，看好國內(nèi)存儲產(chǎn)業(yè)鏈周期復(fù)蘇疊加本土化趨勢下的投資機(jī)遇，建議關(guān)注：1）存儲模組；2）存儲芯片設(shè)計(jì)；3）存儲配套芯片。

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