最近A股市場真的已經(jīng)對政策免疫了？

近2個多月以來的，我們對資本市場的政策呵護(hù)可謂誠意滿滿：

724政治局會議：活躍資本市場，提振投資者信心；

(相關(guān)資料圖)

815、821央媽：依次兩次意外“降息”1年期MLF下調(diào)15BP，1年期LPR下調(diào)10BP；

825住建部+央行+金管局：認(rèn)房不認(rèn)貸，優(yōu)化個人住房貸款；

827證監(jiān)會+財政部+交易所三箭齊發(fā)：財政部公告印花稅減半征收；證監(jiān)會優(yōu)化IPO、再融資監(jiān)管，規(guī)范減持行為；交易所調(diào)降融資保證金比例；

831央行+金管局+財政部+稅務(wù)局：一系列優(yōu)化住房信貸政策措施；

901央行下調(diào)外匯存款準(zhǔn)備金從6%下降至4%；證監(jiān)會發(fā)布量化監(jiān)管，加強(qiáng)程序化交易管理；904發(fā)改委設(shè)立民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展局；

911午盤期間央媽公布的超預(yù)期社融數(shù)據(jù)，以及穩(wěn)外匯會議，913央行在香港發(fā)行離岸央票；

914央行如期宣布降準(zhǔn)：915開始存款準(zhǔn)備金率下調(diào)0.25個百分點(diǎn)；

后面有關(guān)修改融券規(guī)則、嚴(yán)查凈空、一線放開限購、平準(zhǔn)基金的傳聞和小作文也是廣為傳播

……所有能想到的政策似乎都已給到了！

無奈原油上漲和汽車工人大罷工給美國帶來新的通脹新壓力，美國十債收益率接連新高。雖然近期匯率有所企穩(wěn)，但北水仍持續(xù)流出：8月凈流出接近900億元，9月目前也凈流出374.6億元；上證指數(shù)也在3120上下震蕩近2個多月，9月末疊加節(jié)前效應(yīng)，除了各種題材股輪流開花，大盤指數(shù)似乎走得愈發(fā)難受。

正所謂不破不立，無論技術(shù)、政策還是市場，只要先有突破或跌破的勢頭，就會有新立的好機(jī)會。

自從8月30日華為 mate 60 Pro 突然線上發(fā)售，到9月12日問界M7發(fā)布會，再到9月20日-22日的華為全聯(lián)接大會，再到9月25日的華為秋季全場景新品發(fā)布會，整個華為產(chǎn)業(yè)鏈成為A股市場近一個多月以來最亮眼的星。

尤其是9月下旬以來，國內(nèi)整個TMT行業(yè)走出很強(qiáng)的獨(dú)立與海外AI巨頭的火熱行情，這就促使我們應(yīng)該更加高度重視華為全場景產(chǎn)品尤其是華為手機(jī)和華為智車，是否能助推華為成為領(lǐng)導(dǎo)國內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)和高端制造的超級鏈王！

如果華為的技術(shù)突破+銷售驗(yàn)證成立，則預(yù)計接下來很長時間的A股大行情仍將是以#華為線引領(lǐng)的TMT科技成長風(fēng)格為主。無論具體概念會是數(shù)字經(jīng)濟(jì)還是新型工業(yè)化、AI革命還是國產(chǎn)替代，當(dāng)然華為產(chǎn)業(yè)鏈會是最大贏家！

轉(zhuǎn)機(jī)信號開始頻現(xiàn)

目前距離市場公認(rèn)的724政策底也已過2個多月時間，市場調(diào)整和博弈消化較為充分。雖然外部流動性壓力和內(nèi)部經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇挑戰(zhàn)依然不少，但中美關(guān)系也開始陸續(xù)出現(xiàn)改善動作、國內(nèi)8月多個經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)修復(fù)信號。

同時華為線的持續(xù)火熱、10月份潛在的政策利好與Q3業(yè)績預(yù)告存在一定超預(yù)期機(jī)會。而有關(guān)AI多模態(tài)、機(jī)器人等新的技術(shù)突破，自動駕駛、AI應(yīng)用、創(chuàng)新藥等新的產(chǎn)業(yè)進(jìn)展也都會有新市場機(jī)會。A股市場底也在越來越接近！

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