A股國慶假期休市，全球市場不平靜，亞太市場遭遇“股債匯”三殺。日經225指數(shù)、韓國綜合指數(shù)均跌逾2%，富時中國A50指數(shù)期貨跌逾1%，MSCI亞太指數(shù)跌超1%，年內累跌超10%。

(相關資料圖)

(截至時間：北京時間10月4日14:55）

美股三大指數(shù)當?shù)貢r間10月3日均跌超1%，其中，道指已抹平年內漲幅，年內累計下跌0.44%。

美東時間10月3日周二，當日公布的美國8月JOLTS職位空缺961萬人，遠超預期的881萬，前值882.7萬人，這一數(shù)據顯示勞動力市場進一步收緊，市場預計美聯(lián)儲將面臨更多壓力，在更長時間內維持更高利率。

數(shù)據公布后，美聯(lián)儲11月份再次加息的可能性升至約38%，較之前的28%有所增加。美國財長耶倫表示，美國正走上財政可持續(xù)發(fā)展的道路；中期內利率將回歸更加正常的水平；長期利率可能會比預期更高。

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“全球資產定價之錨”飆升

加息預期升溫，美債收益率飆升。“全球資產定價之錨”10年期美債收益率突破4.86%，30年期長債收益率漲至4.99%，均創(chuàng)下2007年以來最高，給全球風險資產帶來壓力。

達利歐預言，作為“全球資產定價之錨”的10年期美債收益率將升至、甚至是升破5%關口。億萬富翁對沖基金經理、潘興廣場資本管理公司創(chuàng)始人Bill Ackman表示，10年期美債收益率或很快達5%。

股市與債市間存在“蹺蹺板效應”，美債收益率再度齊漲，華爾街大行敲響警鐘。

摩根士丹利Michael Wilson、摩根大通Marko Kolanovic等知名分析師稱，美債收益率持續(xù)上升，可能會破壞美股今年的走勢。

LPL Financia首席全球策略師昆西?克羅斯比表示：“當你的經濟以零利率為基礎時，10年期美國國債收益率迅速向5%靠攏，計算必須改變，因為后果將會發(fā)生變化。資金成本正在上升，企業(yè)將不得不以更高的利率進行再融資。”

有“新債王”稱號的 DoubleLine Capital創(chuàng)辦人兼行政總裁岡拉克稱，市場消化美聯(lián)儲可能在較長時間維持高利率的訊息，并把其納入債息考量內，令美國股市面對挑戰(zhàn)。岡拉克預期，美國10年期國債收益率一旦升穿5%，心理沖擊將更大，美國經濟已經開始因應高利率而出現(xiàn)放緩，明年上半年的疲態(tài)更明顯，屆時美聯(lián)儲可能須減息支持經濟。

高盛在報告中指出，標普500指數(shù)與10年期美債實際收益率之間的差異逼近除2020年以外近二十年來的最大水平，兩者的脫鉤意味著，與美國國債等避險資產相比，持有風險較高的股票的回報率在下降，這可能進一步限制股市消化利率進一步上升的能力。

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突如其來，暴跌！不搶黃金了？

今年以來，黃金資產備受資金青睞，黃金價格持續(xù)上漲，國內金飾價格一度上升到610元每克，國內現(xiàn)貨黃金在9月15日一度觸及480.5元，創(chuàng)出歷史新高。

在中秋國慶黃金周的消費預期之下，正當投資者紛紛把目光投向黃金之時，金價卻急轉直下，突如其來的暴跌。

9月最后一周，國內現(xiàn)貨黃金單周下跌5.2%，快速回到450元以下，創(chuàng)下3年多以來的最大單周跌幅。

隨著黃金指數(shù)的調整，黃金主題ETF回撤明顯，多只黃金ETF近一周跌超3%。

(本文內容均為客觀數(shù)據信息羅列，不構成任何投資建議）

從國際金價看，COMEX黃金期貨價格自9月25日起連續(xù)七個交易日下跌，10月4日COMEX黃金期貨價格繼續(xù)走低，截至目前，報1835美元/盎司，創(chuàng)近7個月新低。 與此同時，倫敦金自9月25日以來，跌幅超5%。

從直觀因果關系來看，美元的走強是金價這波調整的主要原因，通脹數(shù)據持續(xù)反彈，加息預期愈來愈濃，預期降息的時間一推再推，對金價形成壓制。

美債的實際利率反映了持有黃金作為資產的機會成本，數(shù)據顯示近20年來美債收益率與金價的關系：黃金價格與美債收益率呈現(xiàn)負相關，在美債收益率上行時，金價會受到壓制，而在美債收益率下行時，金價則會有一定程度的上漲。

OANDA高級市場分析師Edward Moya對MarketWatch表示，美國國債收益率飆升和美元走強是黃金的克星；華爾街正在對資金流向進行重大調整，而這顯然不是黃金的方向，固定收益突然變得有吸引力，這扼殺了黃金的短期前景；黃金處于“危險區(qū)域”，如果10年期美國國債收益率回升至5%以上，黃金將跌破1800美元的水平。

宏源期貨認為，2023年四季度貴金屬價格走勢呈現(xiàn)先抑后揚，具體情況如下：

第一，歐美消費端通脹反復或使美聯(lián)儲和歐洲央行加息終點利率更高并保持高位更久，疊加原油供給偏緊支撐價格難見下降和美國財政部持續(xù)大規(guī)模發(fā)債，引導美國中長端國債收益率震蕩走高，或使貴金屬價格震蕩下降。

第二，美聯(lián)儲和歐洲央行保持貨幣緊縮政策越久，歐美經濟增長越可能放緩甚至出現(xiàn)衰退，且歐洲經濟或率先出現(xiàn)衰退，美聯(lián)儲和歐洲央行將停止加息甚至開啟降息，或使貴金屬價格震蕩上漲。

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史上首次！美國“三號人物”被趕下臺

美國眾議院發(fā)生載入史冊的事件，第三號人物被趕下臺。

當?shù)貢r間10月3日，美國眾議院就罷免共和黨籍眾議長麥卡錫的動議進行表決，最終以216票贊成、210票反對的投票結果通過罷免麥卡錫的動議。

美國有線電視新聞網稱，這是美國歷史上第一次出現(xiàn)眾議長被投票罷免，麥卡錫從2023年1月7日擔任眾議長一職直至10月3日被罷免，是美國歷史上任期第三短的眾議長。

麥卡錫被罷免的導火索，來自拜登政府關門事件，為了避免美國政府關門，作為共和黨領袖的麥卡錫，最終選擇向民主黨妥協(xié)，通過了臨時預算法案。

美國國會9月30日在聯(lián)邦政府機構“停擺”前大約1小時通過一項臨時撥款法案，但法案中沒有包括眾院共和黨保守派此前要求的大幅削減聯(lián)邦開支、加強邊境管控等條款，激怒了共和黨內的保守派，他們立刻提出動議，罷免麥卡錫。

共和黨籍聯(lián)邦眾議員馬特·蓋茲10月2日在眾議院提出撤換動議，以罷免共和黨籍眾議長麥卡錫。

今年1月7日，麥卡錫前后經歷15輪投票，最終當選國會眾議長，這被認為是美國164年來最艱難的一次選舉。當時很多共和黨人反對他出任議長，麥卡錫作出讓步，最終才當選。讓步的一個條件是，只需一名議員就能提出罷免議長的動議。

麥卡錫可能沒有想到，這個讓步條件這么快就把自己給讓下臺。被免職的麥卡錫則稱自己感覺“很棒”，并表示自己不會再次競選議長。

在美國，眾議院的議長是僅次于總統(tǒng)副總統(tǒng)的第三號人物。麥卡錫下臺后，來自北卡羅來納州的共和黨眾議員帕特里克·麥克亨利將擔任臨時議長或臨時代理議長，暫時領導眾議院，麥克亨利是麥卡錫最親密的盟友之一。

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