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隨著十一長(zhǎng)假結(jié)束，A股也迎來了四季度的行情，從節(jié)后第一天的走勢(shì)來看，并未受月初外圍市場(chǎng)大幅波動(dòng)的影響，整體還是以震蕩盤整為主，目前市場(chǎng)已經(jīng)在3100點(diǎn)上下盤整一月有余，在10月是否會(huì)迎來突破？10月11日，銀河證券北京安貞門營(yíng)業(yè)部投資顧問鄒燁和華安證券深圳東濱路營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理、首席投資顧問鄭虹圍繞上述話題展開探討。

十月行情是否看好？

鄭虹認(rèn)為，展望10月和第四季度，在一系列政策組合拳之下，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)改善趨勢(shì)愈加明顯，基本面預(yù)期逐漸向好，且政策未來仍有發(fā)力空間。從投資者行為看，外資有流出壓力，但當(dāng)前A股估值較低，中長(zhǎng)期投資性價(jià)比較高，內(nèi)資已開始接力外資。她認(rèn)為當(dāng)前市場(chǎng)底部已經(jīng)確認(rèn)，修復(fù)性行情可能將開啟。

鄒燁認(rèn)為，現(xiàn)在市場(chǎng)處于“冰火兩重天”的形勢(shì)，當(dāng)指數(shù)開始“走?！钡臅r(shí)候，才有可能會(huì)有正向回報(bào)。經(jīng)歷了9月末資金價(jià)格高企擾動(dòng)，短期浮籌基本被市場(chǎng)清理干凈，此時(shí)處于階段性低位；10月份三季報(bào)披露序幕拉開，由于交易規(guī)則限制，在定期報(bào)告披露前兩周“大小非”會(huì)主動(dòng)回避紅線，進(jìn)而不去做減持操作，從而讓市場(chǎng)得到一個(gè)喘息機(jī)會(huì)；此前管理層主動(dòng)釋放積極信號(hào)，四季度即將開啟，投資者正在以期盼的心情拭目以待。但是鄒燁提醒大家，目前投資者們應(yīng)該以觀望為主，理智看待“拐點(diǎn)”出現(xiàn)，保持樂觀的心態(tài)對(duì)待市場(chǎng)的波動(dòng)行情，盡量不要沖動(dòng)操作。

金秋十月如何布局？

節(jié)后首個(gè)交易日，高壓快充、船舶、6G概念、無(wú)人駕駛等板塊漲幅居前，旅游、酒店餐飲、傳媒娛樂、房地產(chǎn)等板塊跌幅居前，節(jié)前表現(xiàn)強(qiáng)勁的華為概念、減肥藥概念依舊活躍，大金融和地產(chǎn)股砸盤明顯，在目前階段，投資者該如何把握機(jī)會(huì)呢？

鄒燁認(rèn)為，人工智能是全世界的認(rèn)同點(diǎn)，算力是未來發(fā)展的主要能力。機(jī)器人作為AI下游重要的應(yīng)用，產(chǎn)業(yè)化趨勢(shì)也在提升，在新型工業(yè)化和人工智能加速賦能背景之下，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)注度也將進(jìn)一步提升。新能源目前由于供給端再融資趨嚴(yán)和年底項(xiàng)目增加，出現(xiàn)反彈，因此出現(xiàn)超跌反彈是比較合理的，但持續(xù)性依然需要觀察。華為產(chǎn)業(yè)鏈依然是當(dāng)前熱度較高的領(lǐng)域，但是他認(rèn)為，華為事件驅(qū)動(dòng)的變化因素較大，市場(chǎng)表現(xiàn)可能是“陷阱”，而不是機(jī)會(huì)。

鄭虹認(rèn)為，醫(yī)藥板塊在調(diào)整了近三年時(shí)間之后，符合小周期觸底回升的需要，目前醫(yī)藥板塊現(xiàn)在已經(jīng)到了臨界的位置，很有可能成為四月份防御性品種的方向。其中，醫(yī)藥板塊中的細(xì)分領(lǐng)域化學(xué)制藥已經(jīng)率先增量，資金較為看好。尤其是最近火熱的減肥藥是創(chuàng)新藥的一種，不僅讓大家看到創(chuàng)新藥的生機(jī)，也在不斷試探市場(chǎng)資金的合理性。

鄭虹認(rèn)為，華為產(chǎn)業(yè)鏈依然是當(dāng)前熱度較高的領(lǐng)域，現(xiàn)在看好的進(jìn)攻方向自然也是華為產(chǎn)業(yè)鏈，除了汽車外，消費(fèi)電子、超充、星閃、衛(wèi)星、軍工等方向持續(xù)發(fā)酵，華為各細(xì)分分支和相關(guān)鏈接產(chǎn)業(yè)依然有望保持活躍。今年十月她更看好的是數(shù)字經(jīng)濟(jì)AI+中的半導(dǎo)體、數(shù)據(jù)要素等板塊的投資機(jī)會(huì)。

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