原本已經(jīng)趨穩(wěn)的豬肉價格，自進入7月以來再次加速上漲。根據(jù)搜豬網(wǎng)數(shù)據(jù)，7月6日全國豬肉價格沖破36元/公斤關口，7月7日漲至36.76元/公斤，短短一周時間豬價累計上漲近1.9元/公斤。如果將視線拉長，目前總體豬價較5月中旬階段性低位累計回漲10元/公斤，累計漲幅超過37%。

龍頭豬企半年賺百億

在度過5月的低迷后，豬價6月再拾升勢，7月更是迎來加速上漲。據(jù)搜豬網(wǎng)，7月7日全國瘦肉型豬出欄均價36.76元/公斤，再度刷新階段性新高。經(jīng)過50多天的持續(xù)反彈回漲后，目前總體豬價較5月中旬階段性低位累計回漲10元/公斤，累計漲幅近四成，相比去年同期，漲幅更是翻倍。

值得一提的是，最近幾天北方豬價止?jié)q趨穩(wěn)，南方各省豬價接力上漲態(tài)勢明顯。搜豬網(wǎng)相關人士分析，豬價的飆升導致白條肉價格持續(xù)上漲，而終端消費對持續(xù)高企的肉價接受力有限，因此白條肉走貨滯緩，部分地區(qū)屠宰企業(yè)再次出現(xiàn)試探性壓價操作，最終北方多地豬價上漲開始趨緩呈一定的趨穩(wěn)跡象。

不過，隨著區(qū)域價差的明顯縮小及7月1日起實行的生豬收購販運實名制政策，對生豬的收購及區(qū)域流通形成一定的影響，導致南方主銷區(qū)豬源進入減少，部分屠宰企業(yè)生豬收購難度明顯增加，不得不提價保量，南方多地豬價出現(xiàn)明顯上漲行情。

此外，南方雨水亦導致生豬產(chǎn)能損失。根據(jù)涌益咨詢報告，華南地區(qū)受雨季強降水影響，6月能繁母豬產(chǎn)能月度環(huán)比下降3.87%，西南月度環(huán)比下降3.04%。若降水持續(xù)，南方生豬產(chǎn)能或進一步減少。

從二級市場來看，豬肉股再度站上風口，“業(yè)績與股價齊飛”。7月6日晚，行業(yè)龍頭牧原股份發(fā)布了6月份生豬銷售簡報，以及2020年半年度業(yè)績預告。數(shù)據(jù)顯示，6月公司銷售生豬152.3萬頭，銷售收入46.58億元;　商品豬銷售均價31.41元/公斤，環(huán)比上漲19.89%。公司預計今年上半年盈利105億-110億元，而去年同期虧損1.56億元。

其他公司亦捷報頻傳，正邦科技披露，1-6月公司累計銷售生豬272.54萬頭，同比下降11.90%;累計銷售收入107.12億元，同比增長137.26%。7月5日晚，天邦股份發(fā)布業(yè)績預告，預計上半年凈利潤為14.8億元至15.8億元，同比增長502.9%至530.12%，上年同期為虧損3.67億元。

昨日，牧原股份股價借勢攀升92.7元的歷史新高，年內(nèi)漲幅達到67.6%，新希望年內(nèi)漲幅也超過六成。

短期豬價易漲難跌

對于后市，搜豬網(wǎng)方面判斷，南北輪動上漲局面充分表明目前豬源供應短缺問題持續(xù)發(fā)酵，短時內(nèi)全國缺豬局面難以扭轉(zhuǎn)，預計整體豬價易漲難跌趨勢仍將延續(xù)。

天風證券吳立也認為，短期豬價或繼續(xù)上行，頭部企業(yè)迎高盈利期。國內(nèi)供給或持續(xù)偏緊，三季度豬價預計繼續(xù)上行，有望達到40元/公斤高位。

不過，華泰證券預計，近期豬價漲勢難以持續(xù)，一方面，學校暑假來臨或引起豬肉需求下降，另一方面，根據(jù)母豬補欄對于生豬出欄的領先性，今年下半年豬肉供給有望改善。

雖然恢復速度有限，但生豬行業(yè)的逐步恢復達成共識。值得一提的是大企業(yè)依舊是產(chǎn)能恢復的絕對主力。過去半年農(nóng)業(yè)農(nóng)村部統(tǒng)計能繁母豬增加值240萬頭，而頭部幾家企業(yè)增加值接近150萬頭，占比63%。

從公開資料看來，幾乎所有頭部上市公司都在加碼生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)。6月29日，新希望發(fā)布公告稱，為落實公司生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，促進養(yǎng)殖業(yè)務的發(fā)展，公司擬繼續(xù)加大在生豬養(yǎng)殖業(yè)務的投資力度，建設12個生豬養(yǎng)殖項目，項目總投資額為33.41億元，計劃新增生豬養(yǎng)殖285萬頭。一天之后，正邦科技披露定增募資預案表示，擬募資不超過80億元，扣除發(fā)行費用后將用于發(fā)展生豬養(yǎng)殖業(yè)務和補充流動資金，其中32.19億元用于發(fā)展生豬養(yǎng)殖業(yè)務，剩余47.81億元用于補充流動資金。

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