作為保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的“牛鼻子”，償付能力監(jiān)管的一舉一動(dòng)都牽動(dòng)著保險(xiǎn)市場的神經(jīng)，尤其是綱領(lǐng)性文件何時(shí)出爐更是各方關(guān)注的焦點(diǎn)。在歷經(jīng)三年征求意見后，二修的《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定(征求意見稿)》(以下簡稱“新版《意見稿》”)終于7月30日正式問世。從新版《意見稿》來看，“監(jiān)管之手”正進(jìn)一步加大保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管的剛性約束，擬以定性和定量兩大角度完善償付能力監(jiān)管指標(biāo)體系，同時(shí)，強(qiáng)化保險(xiǎn)公司償付能力管理的主體責(zé)任、完善償付能力監(jiān)管措施等。

指標(biāo)“一變?nèi)?rdquo;

2016年之前，保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施“償一代”，彼時(shí)，償付能力指標(biāo)僅有“償付能力充足率”一項(xiàng)。而自2016年“償二代”實(shí)施后，該項(xiàng)指標(biāo)迎來擴(kuò)容，與之相匹配的綱領(lǐng)性文件也亟待大修。2017年10月，老版《意見稿》向業(yè)內(nèi)征求意見。時(shí)隔三年后，新版《意見稿》出爐。

北京商報(bào)記者對比發(fā)現(xiàn)，在定性指標(biāo)方面，后者也規(guī)定了償付能力監(jiān)管指標(biāo)包括核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率、風(fēng)險(xiǎn)綜合評級。其中，在風(fēng)險(xiǎn)綜合評級上，新版《意見稿》詳細(xì)闡釋了核心資本、實(shí)際資本、最低資本的概念，對其中部分認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)更細(xì)致嚴(yán)格。

沿承“償二代”規(guī)則，新版《意見稿》通過評估保險(xiǎn)公司操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合其核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率，對保險(xiǎn)公司總體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)，確定其風(fēng)險(xiǎn)綜合評級，分為A類、B類、C類和D類。同時(shí)，還新增了“保險(xiǎn)公司逆周期附加資本、系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)附加資本的計(jì)提另行規(guī)定”這一條。

而在定量方面，新版《意見稿》也表明，同時(shí)符合“核心償付能力充足率不低于50%;綜合償付能力充足率不低于100%;風(fēng)險(xiǎn)綜合評級在B類及以上”三項(xiàng)監(jiān)管要求的，方為償付能力達(dá)標(biāo)公司。

對此，首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系副主任李文中認(rèn)為，對于監(jiān)管指標(biāo)的細(xì)化完善，可以在一定程度上減輕市場行為監(jiān)管和保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制監(jiān)管的壓力。償付能力監(jiān)管是保險(xiǎn)監(jiān)管的核心內(nèi)容，此次各項(xiàng)資本的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)更細(xì)致、更嚴(yán)格，當(dāng)然就更有利于發(fā)揮償付能力監(jiān)管在整個(gè)監(jiān)管體系中的作用，加強(qiáng)對保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制，提高保險(xiǎn)公司償付能力的可靠性。

“當(dāng)然，進(jìn)一步細(xì)化與嚴(yán)格各項(xiàng)資本認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)可能會(huì)在短期內(nèi)對于部分保險(xiǎn)公司形成一定壓力，它們可能需要通過調(diào)整資產(chǎn)或業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)或者通過補(bǔ)充資本來滿足新的監(jiān)管要求。”對未來監(jiān)管趨勢，李文中作出了這樣的判斷。

壓實(shí)主體責(zé)任

較老版《意見稿》而言，新版《意見稿》增加并擬進(jìn)一步明確險(xiǎn)企及高管的主體責(zé)任。針對高管應(yīng)負(fù)的主體責(zé)任，《意見稿》規(guī)定，保險(xiǎn)公司董事會(huì)和高級管理層對本公司的償付能力管理工作負(fù)責(zé);總公司不在中國境內(nèi)的(新增)外國保險(xiǎn)公司分公司的高級管理層對本公司的償付能力管理工作負(fù)責(zé)。

李文中解釋稱，雖然在法律上償付能力是保險(xiǎn)公司法人機(jī)構(gòu)對未來保單與普通負(fù)債的償付能力，但是最終償付能力情況受到公司高管的經(jīng)營管理行為影響很大，甚至可能出于某些個(gè)人目的而瞞報(bào)、虛報(bào)保險(xiǎn)公司償付能力。因此，增加保險(xiǎn)公司高管對償付能力的個(gè)人責(zé)任，強(qiáng)化固有風(fēng)險(xiǎn)管理，有利于促進(jìn)保險(xiǎn)公司完善內(nèi)部管理，約束高管的行為，降低保險(xiǎn)公司的控制風(fēng)險(xiǎn)。

而針對險(xiǎn)企應(yīng)付的主體責(zé)任，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立健全償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)，明確董事會(huì)及其相關(guān)專業(yè)委員會(huì)、高級管理層和相關(guān)部門的職責(zé)與權(quán)限，并指定一名高級管理人員作為首席風(fēng)險(xiǎn)官負(fù)責(zé)償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

新版《意見稿》還強(qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)公司還應(yīng)當(dāng)通過聘用協(xié)議、書面承諾等方式，明確對于造成公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)和損失的董事和高級管理人員，公司有權(quán)追回已發(fā)的薪酬。而未設(shè)置董事會(huì)及相關(guān)專業(yè)委員會(huì)的外國保險(xiǎn)公司分公司，則將由高級管理層履行償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)職責(zé)。

屢教未改者或遭接管

除了明確險(xiǎn)企及高管的主體責(zé)任外，銀保監(jiān)會(huì)還加大了“監(jiān)管之手”的剛性約束。在監(jiān)管評估及檢查方面，新版《意見稿》新增了對銀保監(jiān)會(huì)的“派出機(jī)構(gòu)”在償付能力監(jiān)管中的責(zé)任。同時(shí)，再次強(qiáng)調(diào)核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力充足率低于120%的保險(xiǎn)公司，也將被監(jiān)管列為重點(diǎn)核查對象。

針對核心償付能力充足率低于50%或綜合償付能力充足率低于100%的保險(xiǎn)公司，監(jiān)管必須采取的措施包括，監(jiān)管談話;要求保險(xiǎn)公司提交預(yù)防償付能力充足率惡化或完善風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)劃;限制董事、監(jiān)事、高級管理人員的薪酬水平;限制向股東分紅等措施。

新版《意見稿》還特意提出，對于采取上述措施后償付能力未明顯改善或進(jìn)一步惡化的，由中國銀保監(jiān)會(huì)依法采取接管、申請破產(chǎn)等監(jiān)管措施。同時(shí)，中國銀保監(jiān)會(huì)可以視具體情況，依法授權(quán)其派出機(jī)構(gòu)實(shí)施必要的監(jiān)管措施。

對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院統(tǒng)計(jì)與精算學(xué)系副院長謝遠(yuǎn)濤表示，指標(biāo)嚴(yán)格程度更勝以前，可以避免保險(xiǎn)公司在監(jiān)管前夕臨時(shí)調(diào)整以應(yīng)對綜合償付能力充足率監(jiān)管，更好地防范化解保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn);而將監(jiān)管措施分為必須采取的措施和選擇采取的措施，會(huì)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)成因和風(fēng)險(xiǎn)程度采取有針對性的監(jiān)管措施，這是監(jiān)管的細(xì)化。

與之對應(yīng)，在老版《意見稿》中，對操作、戰(zhàn)略、聲譽(yù)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較大的C類公司，除了采取對B類公司的監(jiān)管措施外，還要分別采取特定且配套的監(jiān)管措施;對D類公司，除可采取對C類公司的監(jiān)管措施外，還可以根據(jù)情況采取整頓、責(zé)令停止部分或全部新業(yè)務(wù)、接管以及保監(jiān)會(huì)認(rèn)為必要的其他監(jiān)管措施。

“由以前的并行實(shí)施，改為分階段兩步實(shí)施，相當(dāng)于引入了差別監(jiān)管：一方面適當(dāng)緩解公司壓力和監(jiān)管壓力，另一方面考慮正常的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)，監(jiān)管更能體現(xiàn)市場‘煙火氣’。”謝遠(yuǎn)濤直言，將監(jiān)管措施分為必須采取的措施和選擇采取的措施，會(huì)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)成因和風(fēng)險(xiǎn)程度采取有針對性的監(jiān)管措施，根據(jù)公司“病因”相機(jī)決策，而非一股腦把所有“處方”都用上。

關(guān)鍵詞： 保險(xiǎn)業(yè)