5月5日，深交所正式發(fā)布《公司債券存續(xù)期監(jiān)管業(yè)務(wù)指引第1號——定期報告》（以下簡稱《定期報告指引》）《公司債券存續(xù)期監(jiān)管業(yè)務(wù)指引第2號——臨時報告》（以下簡稱《臨時報告指引》）兩項(xiàng)業(yè)務(wù)指引，進(jìn)一步加強(qiáng)以償債能力為重點(diǎn)的信息披露機(jī)制建設(shè)，持續(xù)提升信息披露有效性、針對性，切實(shí)督促市場主體歸位盡責(zé)，不斷提高債券存續(xù)期監(jiān)管質(zhì)效。

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聚焦償債能力，突出信息披露有效性

本次制定的《定期報告指引》全面系統(tǒng)規(guī)范了公司債券發(fā)行人定期報告披露要求，強(qiáng)調(diào)發(fā)行人整體經(jīng)營情況和風(fēng)險水平揭示，突出重大變化分析。一是強(qiáng)化發(fā)行人經(jīng)營情況的披露要求，重點(diǎn)突出業(yè)務(wù)板塊及經(jīng)營情況變化、重大關(guān)聯(lián)交易、實(shí)控人變更等事項(xiàng)分析；二是完善對償債能力有重要影響事項(xiàng)的披露要求，細(xì)化資產(chǎn)負(fù)債重要科目變動、合并報表范圍變化、重大債務(wù)逾期等情況披露。

《臨時報告指引》對《公司債券臨時報告信息披露格式指引》進(jìn)行修訂，結(jié)合日常監(jiān)管和風(fēng)險處置實(shí)踐，進(jìn)一步加強(qiáng)重大事項(xiàng)及時披露預(yù)警，并優(yōu)化披露安排。一是統(tǒng)一各類重大事項(xiàng)臨時報告中常用要素的披露要求，明確涉及負(fù)面影響的應(yīng)當(dāng)披露應(yīng)對措施。二是新增與信用風(fēng)險密切相關(guān)事項(xiàng)的披露，包括成立金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會、交易價格異常波動等，并細(xì)化債務(wù)違約、增信代償風(fēng)險披露的具體情形。三是優(yōu)化披露安排，包括完善新增借款、對外增信、放棄財產(chǎn)、資產(chǎn)被查封扣押等累積計算事項(xiàng)的披露時間等。四是新增持有人會議決議落實(shí)情況、轉(zhuǎn)售安排等事項(xiàng)的披露要求。

關(guān)注特殊處置程序，提升信息披露針對性

針對進(jìn)入破產(chǎn)程序和符合指引規(guī)定的市場化重組情形發(fā)行人，兩項(xiàng)指引均明確了針對性的信息披露要求。

一是要求重點(diǎn)披露對破產(chǎn)清償或者風(fēng)險處置有重大影響的資產(chǎn)、負(fù)債情況。

二是明確破產(chǎn)程序重要環(huán)節(jié)、風(fēng)險處置階段性進(jìn)展等關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的披露要求。

三是適當(dāng)簡化常規(guī)信息披露要求，除部分直接影響公司債券狀態(tài)、持有人權(quán)益或者風(fēng)險處置進(jìn)展的重大事項(xiàng)需及時披露外，其余事項(xiàng)允許季度匯總披露臨時報告。

完善相關(guān)機(jī)構(gòu)信息披露要求，壓實(shí)市場主體責(zé)任

兩項(xiàng)指引完善了增信主體、受托管理人等信息披露要求，進(jìn)一步督促相關(guān)市場主體歸位盡責(zé)。一是針對增信主體，明確其年度報告的信息披露義務(wù)范圍和編制要求；細(xì)化并明確可能影響其代償能力的重大事項(xiàng)披露要求，包括因代償糾紛被起訴或申請仲裁、未按約履行代償義務(wù)、擔(dān)保物滅失或價值大幅下跌、未能清償有息債務(wù)等。二是針對受托管理人等專業(yè)機(jī)構(gòu)，明確其對定期報告書面確認(rèn)情況核查、募集資金使用核查、轉(zhuǎn)售核查、債券違約處置跟進(jìn)等履職事項(xiàng)的披露要求。

下一步，深交所表示將認(rèn)真貫徹落實(shí)黨的二十大精神和中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神，堅持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念，牢牢把握高質(zhì)量發(fā)展這個首要任務(wù)，不斷健全完善交易所公司債券監(jiān)管規(guī)則體系，持續(xù)加強(qiáng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則培訓(xùn)，著力提升監(jiān)管能力和服務(wù)水平，壓嚴(yán)壓實(shí)市場主體責(zé)任，共同推動債券市場高質(zhì)量發(fā)展，更好服務(wù)國家戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全局。

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