(資料圖片)

新年伊始，國融證券繼續(xù)收罰單。這家名不見經傳、IPO多年無果的證券公司，正處于多事之秋。

1

卷入財務造假案，新罰單來了

1月10日，江蘇證監(jiān)局公布對國融證券及張志敏出具警示函的決定，事涉國融證券在宏馬物流推薦掛牌工作中存在的相關問題。

經查，國融證券在盡職調查過程中未勤勉盡責、認真履行審慎核查義務，違反了《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》（證監(jiān)會令第96號）第六條、第五十四條的規(guī)定，時任項目負責人張志敏對此負有責任。除了給予警示函外，江蘇證監(jiān)局還決定將上述行為記入證券期貨市場誠信檔案。

2022年10月21日，新三板掛牌公司宏馬物流補發(fā)一份涉訴公告，公司及公司實際控制人湯建平、推薦掛牌中介服務機構國融證券、 北京興華會計師事務所（特殊普通合伙）、安徽中天恒（北京）律師事務所一并作為被告被起訴。

宏馬物流于2017 年 3 月 24 日在全國股轉系統(tǒng)掛牌，原告共青城潤信投資中心（有限合伙）于 2017 年 11 月 27 日至 2017 年 12 月 8 日期間在全國股轉系統(tǒng)購入公司股票 6,689,000 股，投資成本共計 20,083,555.28 元。

原告認為，公司實際控制人湯建平及其推薦掛牌中介服務機構國融證券等共同實施財務造假，達到在全國股轉系統(tǒng)掛牌目的，使其受蒙騙購入 6,689,000 股公司股票，從而產生投資損失 20,083,555.28 元。

原告遂向江蘇省南京市中級人民法院提起訴訟，請求判決上述被告連帶賠償原告投資損失 20,083,555.28 元。

如今，宏馬物流因財務報告連續(xù)兩年被出具無法表示意見的審計報告，觸發(fā)強制終止掛牌情形，公司股票存在被終止掛牌的風險。近日，宏馬物流及實際控制人湯建平、董事會秘書宋蘇云也收到了江蘇證監(jiān)局出具的警示函監(jiān)管措施。

2

此前屢屢吃罰單

在業(yè)內，國融證券雖然名不見經傳，但是罰單真不少。這已是國融證券一個月內收到的第三張罰單。

2022年12月21日，貴州證監(jiān)局對國融證券貴陽永安寺街證券營業(yè)部及涉事證券經紀人吳波、羅均強出具警示函。

經查，該營業(yè)部證券經紀人存在委托他人從事客戶招攬、將開戶二維碼交由他人協(xié)助開戶，并要求賬戶持有方按指示進行基金交易，承諾承擔投資損失的行為，反映出營業(yè)部合規(guī)管理不到位，未能嚴格規(guī)范證券經紀人的執(zhí)業(yè)行為。貴州證監(jiān)局要求該營業(yè)部于2023年1月20日前提交書面整改報告。

今年1月5日，內蒙古證監(jiān)局也對國融證券采取責令改正措施的決定，并要求其在30日內提交書面整改報告。經查，公司債券業(yè)務存在兩大違規(guī)問題：

一是公司債券承銷和受托管理業(yè)務中，個別項目未對發(fā)行人抵押備案程序的真實性進行全面盡職調查，未持續(xù)跟蹤并及時督導發(fā)行人披露與發(fā)行人償債能力相關的重大事項。二是公司債券業(yè)務整體風險管控存在不足，個別項目對發(fā)行人募集資金使用監(jiān)督不到位，內核機制執(zhí)行不到位。

與此同時，時任國融證券分管債券業(yè)務副總裁楊亮，因為對相關違規(guī)行為負有管理責任，也被內蒙古證監(jiān)局出具了警示函監(jiān)管措施。

2022年6月10日，公司還因投行業(yè)務被證監(jiān)會連開三張罰單，指向6年前ST富控資產出售財務顧問項目。

經查，公司在擔任上海富控互動娛樂股份有限公司出售上海中技樁業(yè)股份有限公司重大資產重組財務顧問過程中，未對標的資產的收入、關聯(lián)交易及上市公司的對外擔保等情況進行審慎核查。

鑒于此，證監(jiān)會第一張罰單給予國融證券監(jiān)管談話措施決定；第二張罰單指向三名財務顧問主辦人左宏凱、劉彥辰、羅舜，三人被認定為不適當人選3個月；第三張罰單是對時任并購重組財務顧問業(yè)務負責人楊亮出具警示函。

頻頻違規(guī)導致國融證券合規(guī)業(yè)務能力受到監(jiān)管質疑，在最新的券商分類結果中，國融證券較之前下降一級為BB級。

3

IPO多年無果引發(fā)對賭協(xié)議暴雷

國融證券前身為日信證券，于2002年4月24日在呼和浩特市成立。早年間，日信證券是國有控股，從2005年開始，侯守法通過長安投資代持國融證券原有股東的股份，拿下大股東之位。

2016年，日信證券增資擴股、完成改制并更名為國融證券。杭州普潤星融股權投資合伙企業(yè)等5家公司耗資16.23億元從長安投資手中受讓了3.26億股國融證券股份，但不影響侯守法實控人地位。長安投資承諾如果國融證券五年內未上市，則回購股份。

時至今日，國融證券IPO仍不明朗，觸發(fā)了長安投資高達逾20億元的回購義務，而長安投資自身資金周轉困難，加之此前向青島國資出售國融證券控制權的計劃流產，導致其無力支付回購對價，并最終引來杭州普潤發(fā)起的仲裁維權，股權遭司法凍結。

據了解，國融證券的上市進度一度進入實操環(huán)節(jié)。2017年2月20日，國融證券在中信建投(行情601066,診股)的輔導下完成了在內蒙證監(jiān)局的備案。然而此后數(shù)年內，國融證券不但遲遲無法滿足IPO要求，且還被曝在股權質押等業(yè)務上存在會計記載爭議。

近年來，國融證券業(yè)績起伏不定，在2022年上半年再度出現(xiàn)1.77億元的主營業(yè)務虧損。2022年，國融證券投行IPO業(yè)務表現(xiàn)十分低迷，僅在手4單IPO項目，其中2單創(chuàng)業(yè)板IPO業(yè)務已被終止，僅有北交所1家成功注冊，1家處于問詢狀態(tài)。

此外，由于侯守法不信守承諾，員工股權激勵計劃落空，國融證券旗下國融基金頻現(xiàn)人事動蕩，侯守法只能親自上陣擔任國融基金法人代表及董事長。

對賭協(xié)議暴雷、控股股東股權遭凍結，罰單不斷的國融證券，將何去何從？

關鍵詞： 財務顧問 實際控制人 日信證券