(資料圖片僅供參考)

●股市流動(dòng)性跟蹤

一級(jí)市場(chǎng)：上周IPO規(guī)模為61億元，前一周IPO規(guī)模為25億元。

二級(jí)市場(chǎng)：上周兩融規(guī)模增加，新發(fā)基金規(guī)模下降，A股二級(jí)市場(chǎng)總體呈現(xiàn)資金凈流入。流入方面，重要股東增持74億元，國(guó)內(nèi)基金（股票+混合）新發(fā)行12億元，兩融融資增加393億元，北上資金流入342億元，南下資金流出151億元；流出方面，交易費(fèi)用100億元。

2023年2月（截至2月3日），北上資金凈流入54億元。上周凈流入行業(yè)前五名是電力設(shè)備、非銀金融、食品飲料、銀行、電子，凈流出行業(yè)前五名是煤炭、公用事業(yè)、房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸、通信。

2023年2月（截至2月3日），南下資金凈流出37億元。當(dāng)月凈買(mǎi)入個(gè)股前五為中國(guó)移動(dòng)(行情600941,診股)、比亞迪(行情002594,診股)股份、中國(guó)海洋石油、工商銀行(行情601398,診股)、中國(guó)聯(lián)通(行情600050,診股)。

恒生一級(jí)行業(yè)凈買(mǎi)入前三名為醫(yī)療保健業(yè)、電訊業(yè)、能源業(yè)；恒生二級(jí)行業(yè)凈買(mǎi)入前三名為電訊、藥品及生物科技、石油天然氣。

投資者情緒：上周融資交易占比為8.0%，前一周為7.3%；上周日度換手率為1.1%，前一周為1.0%；上周機(jī)構(gòu)資金流出272億元。

限售股解禁：上周限售股解禁1306億元，前一周限售股解禁1780億元，預(yù)計(jì)本周限售股解禁1589億元。

●全市場(chǎng)流動(dòng)性跟蹤——“量”：貨幣投放及派生

基礎(chǔ)貨幣投放：上周央行公開(kāi)市場(chǎng)操作及MLF凈回籠10680億元。上周投放逆回購(gòu)12380億元，有23060億元逆回購(gòu)到期，逆回購(gòu)凈回籠10680億元 。

信用貨幣派生：2022年12月，M1增速3.7%（前一期4.6%）；M2增速11.8%（前一期12.4%）。2022年12月新增社融1.31萬(wàn)億元（前一期約1.99萬(wàn)億元），金融機(jī)構(gòu)新增人民幣貸款1.40萬(wàn)億元。

●全市場(chǎng)流動(dòng)性跟蹤——“價(jià)”：資金利率及匯率

貨幣市場(chǎng)：上周短端利率全部上行。上周SHIBOR隔夜利率上行6BP，R001上行18BP，R007上行2BP，DR007上行8BP，3個(gè)月同業(yè)存單收益率上行1BP。

國(guó)債市場(chǎng)：上周1Y國(guó)債收益率下行0.2BP至2.15%，10Y國(guó)債收益率下行3BP至2.89%，期限利差下行3BP至0.74%。

●風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)，全球經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期，全球通脹超預(yù)期。

報(bào)告正文

一、股市流動(dòng)性跟蹤

說(shuō)明：二級(jí)市場(chǎng)的銀證轉(zhuǎn)賬數(shù)據(jù)從17年6月16日以后不再更新，故此后A股資金流動(dòng)合計(jì)數(shù)據(jù)不包含此項(xiàng)目；本報(bào)告數(shù)據(jù)更新至上周日（2023年2月5日）。

1.1一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)資金流

（1）IPO融資：上周IPO規(guī)模為61億元，前一周IPO規(guī)模為25億元 。

（2）重要股東增減持（A股整體）：上周重要股東增持約74億元，前一周減持約174億元。上周減持規(guī)模前五的行業(yè)為計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、通信、醫(yī)藥生物、電氣設(shè)備。

（3）新發(fā)基金（股票型+混合型）：上周新發(fā)基金規(guī)模為12億元，前一周新發(fā)基金規(guī)模為83億元，上周新發(fā)基金規(guī)模下降。

（4）兩融融資余額：截至上周周五，兩融融資余額約為14581億元，上周兩融融資增加393億元，前一期兩融融資減少243億元，上周兩融規(guī)模增加 。

（5）陸港通北上資金流入凈額：上周陸股通北上資金凈流入342億元，前一周流入485億元。截至2023年2月3日，2023年2月北上資金凈流入54億元。上周凈流入行業(yè)前五名是電力設(shè)備、非銀金融、食品飲料、銀行、電子，凈流出行業(yè)前五名是煤炭、公用事業(yè)、房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸、通信。

（6）陸港通南下資金流入凈額：上周港股通南下資金凈流出151億元，前一周凈流入26億元。截至2023年2月3日，2023年2月南下資金凈流出37億元。當(dāng)月凈買(mǎi)入個(gè)股前五為中國(guó)移動(dòng)、比亞迪股份、中國(guó)海洋石油、工商銀行、中國(guó)聯(lián)通。

行業(yè)結(jié)構(gòu)上來(lái)看，恒生一級(jí)行業(yè)凈買(mǎi)入前五名為醫(yī)療保健業(yè)、電訊業(yè)、能源業(yè)、必須性消費(fèi)、公用事業(yè)；恒生二級(jí)行業(yè)凈買(mǎi)入前五名為電訊、藥品及生物科技、石油及天然氣、支援服務(wù)、保險(xiǎn)。

（7）交易費(fèi)用:上周為100億元，前一周為75億元。

1.2市場(chǎng)情緒跟蹤

（1）融資交易占比：上周為8.0%，前一周為7.3%；

（2）日度換手率：上周為1.1%，前一周為1.0%。

（3）機(jī)構(gòu)資金流向：上周機(jī)構(gòu)資金流出272億元，前一周機(jī)構(gòu)資金流入34億元。

1.3 其他重要指標(biāo)跟蹤

（1）限售股解禁：上周限售股解禁1306億元，前一周限售股解禁1780億元，預(yù)計(jì)本周限售股解禁1589億元（以2023年2月3日收盤(pán)價(jià)計(jì)算）。

二、全市場(chǎng)流動(dòng)性跟蹤——“量”：貨幣投放及派生

基礎(chǔ)貨幣投放：上周央行公開(kāi)市場(chǎng)操作及MLF凈回籠10680億元。上周投放逆回購(gòu)12380億元，有23060億元逆回購(gòu)到期，逆回購(gòu)凈回籠10680億元。

信用貨幣派生：2022年12月，M1增速3.7%（前一期4.6%）；M2增速11.8%（前一期12.4%）。2022年12月新增社融1.31萬(wàn)億元（前一期約1.99萬(wàn)億元），金融機(jī)構(gòu)新增人民幣貸款1.40萬(wàn)億元。

三、全市場(chǎng)流動(dòng)性跟蹤——“價(jià)”：資金利率及匯率

貨幣市場(chǎng)：上周短端利率全部上行。上周SHIBOR隔夜利率上行6BP，R001上行18BP，R007上行2BP，DR007上行8BP，3個(gè)月同業(yè)存單收益率上行1BP；

國(guó)債市場(chǎng)：上周1Y國(guó)債收益率下行0.2BP至2.15%，10Y國(guó)債收益率下行3BP至2.89%，期限利差下行3BP至0.74%；

信用債市場(chǎng)：上周5年期企業(yè)債收益率下行4BP，信用利差下行1BP；

理財(cái)市場(chǎng)：上周3個(gè)月人民幣理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為1.60%；

外匯市場(chǎng)：上周美元兌人民幣匯率下行0.41%至6.75。

四、風(fēng)險(xiǎn)提示

疫情反復(fù)，疫情影響超預(yù)期；

全球經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期，需求衰退過(guò)快；

全球通脹超預(yù)期，導(dǎo)致全球貨幣政策持續(xù)收緊。

關(guān)鍵詞： 市場(chǎng)流動(dòng)性 資金流出 二級(jí)市場(chǎng)